Nominaalne vs reaalne intressimäär - inflatsiooni mõju
Mis vahet on ja miks see peaks sinu jaoks oluline olema??
Inflatsioonimäär on sisuliselt nende kahe vahe. See on oluline, kuna nominaalsed intressimäärad ei räägi kogu lugu - teie investeeringutasuvuse või majanduse jaoks. Teie rahaga toimuva mõistmiseks peate vaatama ka reaalseid intressimäärasid.
Nominaalne tootlus või intress
Nominaalne intressimäär on esitatud protsendimäär, arvestamata inflatsiooni. See võib viidata teenitud intressidele, kapitali juurdekasvu tootlusele või majanduslikele meetmetele, nagu SKT (sisemajanduse kogutoodang). Kui teie CD maksab 1,5% aastas (nt Ally Banki CD intressimäärad), on see nominaalne määr. 1000-dollarise investeeringu korral saate ühe aasta pärast intressi 15 dollarit. Kui kuulete majandusaruandeid, mis tsiteerivad „nominaalset SKP-d“, siis see viitab majanduse aastakasvu määrale ilma inflatsiooni arvestamata.
Reaalne tootlus või intress
Nominaalse intressimääraga on probleeme see, et see, mida näete, pole tingimata see, mida saate. Reaalne määr võtab arvesse inflatsiooni ja seda on lihtne arvutada:
Reaalne määr = nominaalne määr - inflatsioonimäär
Nii et kui teie CD teenib 1,5% ja inflatsioon töötab 2,0%, näeb teie tegelik tootlus välja järgmine:
Reaalne määr = 1,5% - 2,0% = -0,5%
Täpselt nii. Teie tegelik tootlus on tegelikult negatiivne. Seda seetõttu, et inflatsioon kahandab teie raha ostujõudu.
Inflatsioonil võib olla sama mõju reaalsele majanduskasvule. Kui nominaalne SKP töötab 2,5% ja inflatsioon on 2,0%, siis reaalne SKP on ainult 0,5%. Kui natuke numbritega mängida, näete, et inflatsioon võib põhjustada lähetatud (nominaalse) SKP määra reaalväärtuses negatiivse muutumise. Negatiivne SKP näitab majanduse kokkutõmbumist. Kui see püsib piisavalt kaua negatiivne, tähendab see, et majandus on languses.
Miks on oluline inflatsioon?
Inflatsioon on kapitali vaikne tapja. See pole käegakatsutav, kuid selle mõju on üsna reaalne. Tõenäoliselt olete märganud, et olete viimase paari aasta jooksul üha enam maksnud gaasi ja toidukaupade eest. Ehkki olete oma sõiduki juba 2008. aastal 40 dollari eest täis lasknud, võib see maksta umbes 50 dollarit 2011. aastal. See on inflatsioon. Teie 40 dollarit lihtsalt ei osta nii palju kui vanasti.
Oletame, et teie investeeringud teenivad nominaalväärtuses 2000 dollarit aastas, kuid 2000 dollarit ei osta inflatsiooni tõttu sama palju kaupu ja teenuseid kui see, kui investeerisite. Teie tegelik tootlus on väiksem kui 2000 dollarit, võib-olla üsna palju, sõltuvalt inflatsioonimäärast. Teil on vaja inflatsiooni reguleerida igal võimalusel.
Kuidas deflatsioon võib viia kõrgemate hindadeni
Majandusteadlased peavad deflatsiooni majanduse ja selle kodanike jaoks üldiselt väga negatiivseks. Hinnalanguse tagajärjel võivad ostjad istuda kätel, oodates paremat hinda. See võib majandustegevust tõsiselt piirata, põhjustades väiksemat nõudlust, väiksemat kasumit ja suuremat tööpuudust.
Kõigi nende negatiivsete lahenduste korral oleksid deflatsioonikeskkonnas intressimäärad madalamad. Üldiselt on see tõsi - vähemalt nominaalsete intressimäärade puhul. Kuid vaatame lähemalt, kuidas deflatsioon mõjutab reaalkursse. Järgmine stsenaarium eeldab taas, et nominaalne tootlus on 1,5%, kuid seekord on inflatsioonimäär -0,5%. (Pange tähele, et deflatsioonikeskkonnas on inflatsioonimäär negatiivne.) Reaalne määr näeks välja järgmine:
Reaalne määr = 1,5% - (-0,5%) = 2,0%
Nii et sama CD, mis teenib nominaalselt 1,5% aastas, võib teile kergelt deflatsioonilises keskkonnas tegelikult teenida 2% aastas. Muidugi oleks see külm mugavus, kui olete kaotanud töö ja üleelanud majanduse tõttu tööpuudus üle elanud. Kuid ikkagi tasub matemaatikat mõista.
Meie stsenaarium näib raha säästva inimese jaoks üsna positiivne. Aga kuidas on deflatsiooni mõjuga teie võlale? See pilt pole päris nii ilus ja see on üks peamisi põhjuseid, miks keskpangad ja valitsused teevad kõik endast oleneva deflatsioonispiraali vältimiseks.
Riigid ja tarbijad kannavad tohutult palju võlgu. Reaalsete intressimäärade tõus võib selle võla teenindamise keeruliseks või võimatuks muuta. Ülaltoodud matemaatikat kasutades näete, et tarbija, omavalitsus või riik, kes maksab oma võlale madalat nominaalset intressimäära, tekitaks reaalajas lisakulusid, kui inflatsioonimäär peaks muutuma negatiivseks.
Valetamine, petmine ja statistika
Üks finantsringkondades jätkuv arutelu on valitsuse inflatsioonistatistika täpsus. Valitsus muutis mitu aastat tagasi inflatsiooni arvutamise viisi ja kriitikud väidavad, et see alahindab inflatsioonimäära tõsiselt. USA inflatsioonimäär muutus finantskriisi tagajärjel mõne kuu jooksul mõne kuu jooksul negatiivseks, kuid on valitsuse sõnul olnud valitsuse andmetel umbes 1%..
See on üsna madal määr, kui arvestada, et toiduhinnad tõusid hiljuti rekordiliselt kõrgele ja naftahinnad on alates 2010. aasta augusti lõpust tõusnud umbes 30%. Eluaseme- ja elektroonikahinnad on püsinud madalad, et korvata mõnda sellist tõusu, kuid toidu- ja energiakulud on tarbijaid kindlasti rohkem mõjutanud, kui 1% näitaja osutab. Lisaks keskenduvad poliitikakujundajad sageli põhiinflatsioonile, mis välistab toidu- ja energiahinna. See ei anna väga realistlikku inflatsiooninäitu.
Ma ei maini seda erinevust põhi- ja üldise inflatsioonimäära vahel, et julgustada teid oma kohalikule poliitikule kaebusi esitama, vaid lihtsalt rõhutan, et valitsuse arvnäitajaid, nagu kogu statistikat, tuleb võtta kontekstis ja koos soolaga. Reis oma lemmik toidupoodi või bensiinijaama on kõik, mida peate teadma, et inflatsioon mõjutab tõenäoliselt teie ostujõudu, mis mõõdab palju rohkem kui 1%.
Lõppsõna
Inflatsioon on üks tegur, mida tuleb oma finants- ja pensioniea kavandamisel arvestada, kuid see pole nii oluline kui põhitõed: kulutage vähem kui teenite, kavandage oma kulud ja koostage eelarveplaan ning automatiseerige säästud. Järgmisel korral, kui loete investeeringutulu või SKP kasvu kohta, saate siiski teada, et peate need numbrid konteksti panema, mõistes intressimäärade reaalse ja nominaalse versiooni erinevust.
Kas leiate, et inflatsioon mõjutab teie eelarvet või investeeringuid?
(fotokrediit: Shutterstock)
