7 halvimat ohtlikku investeeringut, mis võib teid rahaliselt kahjustada

Sageli varitsevad röövloomad, nagu mehed, vargad ja bandiidid, liiga suuri enesekindlust tekitavad püünised, naiivsed seiklejad on piisavalt rumalad, et uskuda, et tasuta lõunasöök on võimalik. Kogenematus võib põhjustada riski mittetunnustamise (või selle alahindamise) ning tulemuseks on kehvad otsused ja rahaline kahju.

Kuid ülemäärane usaldus on sagedamini investeerimiskatastroofide põhjustaja, eriti kui see on seotud inimeste kaasasündinud kalduvusega karja jälgida. Charles Darwin kirjutab oma 1871. aasta raamatus "Inimese põlvnemine": "Teadmatus tekitab sagedamini enesekindlust kui teadmisi."

Ükski investeering pole riskivaba, kuid järgmised seitse on eriti ohtlikud. Kui soovite oma investeeringuid kaitsta, lugege seda juhendit hoolikalt.

Kõige ohtlikumad investeeringud

1. Penni varud

Tavalisi aktsiaid, mis kauplevad vähem kui 5 dollarit aktsia kohta, nimetab turva- ja börsikomisjon “penni aktsiateks”. Nende aktsiahinnad on noteeritud nn roosadel lehtedel - börsil kaubaturul, mis ühendab kauplejaid elektrooniliselt. Ettevõtted ei pea SEC-is registreerima ja tavaliselt ei esita nad komisjonile perioodilisi ega aastaaruandeid.

Penny aktsiad on „pump and dump“ skeemide jaoks eelistatav vahend, manipuleerides pettusega hindade tõusuga, et müüa oma aktsiad tohutu kasumiga. Tunnistades maja rahanduse ja ohtlike materjalide allkomisjoni (kaubanduskomitee) ees, SECi direktor Richard H. Walker, teatas organiseeritud kuritegevuse perekonnad alates 1970. aastatest aktiivselt penni varude manipuleerimisega. New York Times teatas New Yorgi ja Venemaa maffiate tegevusest kahes New Yorgi maaklerfirmas: White Rock Partners & Company ja State Street Capital Markets Corporation.

Pennikuvarud tõmbavad gangsterid ja petised ligi, kuna neid on kerge käsitseda järgmiste elementide puudumise tõttu:

Teave. Kuna ettevõtted ei pea regulaatoritele teavet esitama, on selliste ettevõtete ja nende väärtpaberite väärtuse kindlaksmääramine keeruline, kui mitte võimatu. Samuti võivad suure osa teabest anda küsitavad allikad.
Miinimumstandardid. Roosade lehtedega saab kaubelda praktiliselt iga ettevõttega, sõltumata nende varast, tuludest, kasumist või puudumisest. Näiteks Forbesi andmetel oli Cynk Technologyl üks töötaja, olulised kahjumid, käivet polnud, varasid polnud ja 4,5 miljardi dollari suurune väärtus.
Ajalugu. Roosadel lehtedel loetletud ettevõtted on tavaliselt idufirmad või piirnevad pankrotiga. Investorite meelitamiseks on paljudel olnud nimede ja tegevusalade muutmise ajalugu. Näiteks muutis Quasar Aerospace Industries, Inc. 2015. aastal oma nime Green Energy Enterprises, Inc.-le. Kuni 2009. aastani tunti Quasari nime Equus Resources, Inc. Ettevõte asutati 1976. aastal kui Hunter International Trade Corp. Selle põhitegevusala oli algselt finantsteenuste osutamiseni kuni Florida välismaise pilootide koolitusettevõttena reformimiseni ja nüüd meditsiinilise marihuaana tööstuses osalemiseni.
Likviidsus. Turu likviidsus tähendab võimet vara osta või müüa, ilma et see mõjutaks selle hinda drastiliselt. Enamikul börsil noteeritud aktsiatest on kõrge likviidsus, sageli kaubeldakse miljonite aktsiatega päevas, kui hinnamuutus on alla 1%. Piiratud likviidsusega aktsiate hinnaliikumine on drastiline, vaatamata madalale kaubeldavate aktsiate mahule. Penni varud on mittelikviidsed ja sobivad ainulaadselt pumpamis- ja prügiskeemide jaoks.

Kongress pidas senti aktsiaid nii riskantseks, et võttis vastu 1990. aasta väärtpaberite jõustamise parandusmeetmete ja Penny Stock Reformi seaduse, nõudes maaklerilt ja edasimüüjatelt laiemat avalikustamist neile, kes soovivad senti aktsiaid osta või müüa. Kaotuse tõenäosus on piisav, et paljud maaklerfirmad nõuaksid klientidelt allkirja andmist avaldusele, et nad kinnitavad maakleri hoiatuste saamist ja otsustavad jätkata selliseid tehinguid sõltumata.

2. Kaubafutuurid

Erinevate põllumajandussaaduste, mineraalide ja valuutade kaubafutuurid kauplevad kogu Ameerika Ühendriikide börsidel - vanim ja suurim on Chicago kaubandusnõukogu. Enne investeeringu sõlmimist on oluline mõista kauba futuuridega kauplemise mehhanismi ja riske.

Kaubafutuuridega spekuleerimine on üksikute spekulantide jaoks kõrge riskiga ettevõtmine, mille põhjuseks on:

Investoriressursside puudus. Spetsialiseerunud kaubandusettevõtted, sealhulgas investeerimispangad, riskifondid ja kaubavahetusfondid, kulutavad miljoneid dollareid kalli tarkvara ja riistvara omandamiseks ja hooldamiseks, et kaubaturge jälgida ja analüüsida. Nende süsteemid on programmeeritud ja katsetatud matemaatikute ja turuekspertide poolt, et tuvastada vähimagi kasumivõimalusega kauplemisharjumused koheselt ja sisestada tehingukorraldused täitmiseks otse börsile. Vähesed inimesed saavad endale lubada märkimisväärse kapitaliinvesteeringu, mis on vajalik nende suuremate kaubandusüksustega konkureerimiseks.
Investorite aja nappus. Aktiivsed kauplejad peavad alati olema teadlikud turust ja oma positsioonidest. Töövälised ajad kulutatakse uudiste ja turuaruannete otsimisele teabe saamiseks, mis võib mõjutada nende osalust. Kaubafutuuridega kauplemine ei ole osalise tööajaga tegevus. Kaubamaakleri Capital Trading Associates sõnul on "enamikul inimestel ei ole aega ega kogemusi futuuride kasumlikuks kaubelda."
Võimendus. Üksiku futuurilepingu omandamise hind on murdosa kogu lepingu väärtusest, moodustades potentsiaalse kasumi ja kahjumi. Näiteks maisi futuurileping on 5000 bushel. Arvestades minimaalset kontojääki, mida nõuab kaubamaaklerfirma, peab positsiooni avamiseks ühe maisilepingu ostja, mille väärtus on 20 000 dollarit, tagatisraha pisut vähem kui 5% lepingu maksumusest. Vastupidiselt peavad NYSE aktsiate ostjad deponeerima 50% kauba väärtusest.
Kauplemishinna piirid. Paljud kaubad alluvad kauplemissessiooni ajal maksimaalsele igapäevasele hinnakõikumisele, sõltuvalt börsist, kus kaupa kaubeldakse. Limiidi saavutamisel kauplemine peatatakse ja see ei jätku enne järgmist päeva.
Tundmatute sündmuste mõju. Toorainete tulevase hinnataseme ja sündmuste prognoosid on kurikuulsalt ebausaldusväärsed ilmastiku, haiguste ja loodusõnnetuste või inimtegevusest tingitud katastroofide, samuti majanduslike tingimuste, valitsuse meetmete ja tarbijate ebahariliku käitumise tõttu.
Äärmine hinna volatiilsus. Volatiilsus on hinnamuutuse määr, mida kaup kogeb kauplemissessiooni ajal. Mõnel toormel on suur volatiilsus ja see nõuab investoritelt suuremat kahjumipotentsiaali.
Investoripsühholoogia. Võimalus algatada või säilitada investeerimispositsioon sõltub otseselt investori riskiprofiilist ja vastupidavusest. Kaotused on vältimatud, vaatamata kaupleja teadmistele ja kogemustele. Teose "Eduka kauplemise elemendid" autor Robert Rotella ütleb: "Igasugusel kaubandusel, ükskõik kui hästi läbimõeldud, on võimalus kaotajaks saada. Paljud inimesed arvavad, et parimad kauplejad ei kaota raha ja neil on vaid võidetud tehingud. See pole absoluutselt tõsi. ”

Futuuridega kauplemine on nullsumma mäng. Iga võitva kaubavahetuse kohta on olemas vastav kaotav kaubandus. Wall Streeti ettevõtete ja rahvusvaheliste riskimaandajate vahel konkureerivad üksikud kaubakauplejad sarnanevad keskkooli jalgpallimeeskonnaga, kes peksab New England Patriotsit. Ime võib juhtuda, kuid see on äärmiselt ebatõenäoline.

3. Maksuvarjualused

1935. aastal otsustas kohtunik Learned Hand otsuses Helvering v. Gregory - mida hiljem kinnitas ülemkohus -, et igal ameeriklasel on õigus vähendada oma maksukohustust võimalikult madalale. Sellega õitses maksusoodustustega investeeringute turg.

Teatavate kulude või tuludelt tulumaksust mahaarvamise lubamine võib olla hea avalik poliitika, soodustades investeeringuid, mis on kasulikud kogu riigile tervikuna. Näiteks stimuleerib mittemajanduslike puurimiskulude tulumaksust mahaarvamine (mitte kapitaliseerimine) naftauuringutesse investeerimist, just nagu julgustatakse eraisikuid ja ettevõtteid pöörduma päikesesüsteemi, muutes nende kulud mahaarvatavaks.

Maksuvarjudesse investeerimine võib aga olla ohtlik järgmistel põhjustel:

Maksuseaduse keerukus. Kui ülirikkad on olnud erakordselt tõhusad, kasutades maksukoodeksi lünki ja keerukust enda kasuks, on nende edu võti nende võime pakkuda keerulisi maksunõuandeid ja juriidilisi tasusid. Intervjuus ajalehele The New York Times märkis Northwesterni ülikooli professor Jeffrey Winters, et ülirikkad maksavad nende teenuste eest [maksunõustamine ja riigikaitse] sõna otseses mõttes miljoneid dollareid ja säästavad kümnetes või sadades miljonites makse. " Enamik ameeriklasi ei saa sellist asjatundlikku nõu lubada. Ekspertide nõuannetele tuginevad potentsiaalsed maksuvarjupaiga investorid peaksid tuletama meelde Fred Drasneri arvamust raamatus Kaasaegne maksupraktika: teadusuuringud, planeerimine ja strateegiad. Drasner ütles: "Maksuseaduse praktiseerimise esimene reegel: kui keegi peab minema vangi, veenduge, et see oleks klient."
Investorite kontrolli puudumine. Maksuvarjupaigad nõuavad sageli investeeringuid usaldusühingutesse, kus investorid loovutavad kontrolli maksukohustuslaste dokumentide haldamiseks ja ettevalmistamiseks täisosanikule (ja loodavad sellele). Teisisõnu, kahjulike tagajärgede ilmnemisel on neil vähe võimalusi. Paljudel juhtudel ei ole müüja ega täisosanik rahaliselt võimelised ega kohustatud kaitsma usaldusosanike mahaarvamisi, kui IRS seda vaidlustab..
Investorite objektiivsuse puudumine. Investorid kipuvad maksupettuste majanduslikest aspektidest mööda vaatama, kuna nad keskenduvad maksuvähendustele. Mehed kasutavad seda tendentsi ära, kinnitades potentsiaalsetele investoritele, et valitsus võtab investeerimisriski, kuna investeeringu kulud kaetakse kliendi vähendatud maksukohustuse kaudu.
IRSi kõrgendatud kontroll. Siseriiklik maksutalitus jälitab aktiivselt „kuritahtlike maksude varjupaikade” edendajaid ja investoreid, kellel on volitused auditeerida, kohtukutseid välja kutsuda ja kohtuvaidlusi lahendada. Mõnel juhul esitab IRS kriminaalsüüdistuse. Kuritahtlik maksusoodustus on „skeem, mis hõlmab kunstlikke tehinguid, mille majanduslik reaalsus on vähene või puudub üldse”. Kui investor on süüdi selles, et osales kuritahtlikus varjupaigas, siis nõutakse sisse nõutud maksusääst koos trahvide ja intressidega. Maksuvarjupaiga potentsiaalsed investorid peaksid enne investeerimist olema kindlad, et kõigil investeeringutel, eriti maksupettustel, oleks võimalik majanduslik kasu.
Pakkumised võivad olla registreerimata. Maksuvarjupaikade elluviijad pakuvad sageli piiratud, liialdatud või valet teavet investeerimistoimingute üksikasjade, haldustasude või kogemuste või mahaarvamiste või krediidi maksuseaduse aluste kohta.

4. Digitaalsed valuutad

Digitaalvääringud, mida mõnikord nimetatakse krüptovaluutadeks või virtuaalseteks valuutadeks, sisenesid avalikkuse ette Bitcoinide populaarsusega 2009. aastal. Raha elektroonilisi versioone ei reguleeri riikide valitsused ja need põhinevad äärmiselt keerukatel koodisüsteemidel, mis tuginevad edasijõudnutele matemaatika- ja arvutitehnika põhimõtetele, mis muudavad nende dubleerimise või võltsimise praktiliselt võimatuks..

CoinMarketCapi andmetel on 709 erinevat krüptovaluutat koguväärtusega 13,6 miljardit dollarit. Bitcoin on endiselt suurim, moodustades 84% kogu turust.

Digitaalvaluutad on populaarsed nii nende piiratud pakkumise kui ka anonüümsuse tõttu. Viimane muudab need ideaalseks ebaseaduslikuks tegevuseks, näiteks maksudest kõrvalehoidumiseks ja narkootikumide ostmiseks. Kuigi Bitcoinil on innukas toetajate kogum, iseloomustab Bloomberg View esindaja Mark Gilbert selliseid entusiaste kui „häkkereid, kelle ressursid sõltuvad ettevõtte enda Ponzi-skeemi olemusest“.

Millised on digitaalvaluutadesse investeerimise riskid? Mõelge järgmisele:

Valitsuse puudulik toetus. Electronic Frontier Foundationi ja Singularity University esimehe Brad Templetoni sõnul toimib digitaalne valuuta, millel puudub sisemine väärtus või [valitsuse] toetaja, kuna inimesed usuvad, et teised inimesed aktsepteerivad seda kaubanduses. Selle tagajärjel ennustab Templeton, et digitaalsete valuutade väärtus tõuseb ja langeb. Kui see asendatakse moodsama versiooniga, langeb vanem digitaalne valuuta vähese väärtuseni või pole seda üldse vaja. CNBC raportis ütleb Templeton: "Ma ütleksin, et nad [investorid] ei investeeri Bitcoini, vaid investeerivad ettevõtetesse, kes seda tehnoloogiat arendavad."
Turu piiratud aktsepteerimine. Kui üha enam veebipõhiseid e-kaubanduse ettevõtteid (näiteks Microsoft, Dell ja Overstock) aktsepteerivad Bitcoine maksetena, ei aktsepteeri enamus ettevõtteid ühtegi digitaalset valuutat. Wiredi andmetel on vaid umbes 20% Bitcoinides tehtud tehingutest seotud maksetega või valuutana kasutamisega. On tõenäoline, et enamik omanikke hoiab Bitcoine spekuleerimas tulevase hinnatõusu osas. Quartzis ütles Matt Phillips, et Bitcoin "polnud kunagi valuuta, vaid pigem spekulantide mängur."
Hinna kõikumine. Alates 1. jaanuarist 2013 on ühe Bitcoini hind USA dollarites olnud vahemikus 13,29 kuni 1022,37 dollarit. 2016. aasta hinnad on vahemikus 374–750 dollarit. Ringluses olevate saadaolevate Bitcoinide vähesus aitab kaasa äärmisele volatiilsusele. 2014. aastal kuulutasid The Guardian ja veebisait Quartz, et Bitcoinid olid “aasta halvim investeering”.
Arvuti häkked ja vargused. Bloomberg View andmetel hävitati Hongkongis asuv Bitfinex (Bitcoini börs), mille tulemusel kaotasid hoiustajad 2016. aasta keskel 71 miljonit dollarit (36% hoiustest). See järgneb 350 miljoni dollari suurusele häkkimisele ja MtGoxi börsi ebaõnnestumisele 2014. aastal. USA sisejulgeolekuministeeriumi rahastatud ja Reutersiga jagatud uuring näitas, et kolmandikku Bitcoini börsidest on hävitatud alates Bitcoinide loomisest ja 2015. aasta märtsist. Kuna paljud börsid on halvasti finantseeritud ja toimivad madala marginaaliga, on kaotatud Bitcoinide tagasinõudmise tõenäosus väike.

Erinevalt tavapärasest valuutast pole digitaalvääringutel tugistruktuure, mis neid katastroofi korral toetaks. Seetõttu soovitab uute tehnoloogiate ekspert Dave Hrycyszyn: "Ärge käsitlege [digitaalset valuutat] pikaajalise väärtusena, mis aitab teie pensionile jäämist."

5. Alternatiivsed investeeringud

Alternatiivsed investeeringud - tuntud ka kui “struktureeritud tooted” või “eksootilised investeeringud” - on nimetatud nende geograafilisuse või keerukuse tõttu.

Need investeeringud on tavaliselt mittelikviidsed, nagu erakapital, riskifondid või kinnisvara. The New York Timesi andmetel on paljud vanad tooted - tagatisega hüpoteekkohustused - ümber pakendatud tänapäevaseks kasutamiseks või uuteks kõrge riskiga investeeringuteks, näiteks riskimaandamiseks väärtpaberistatud viaalsed arveldused. Need hõlmavad keerukaid tuletisinstrumente ja arbitraaže, näiteks kahevääringulised võlakirjad, mis on mõeldud intressimäärade ebatõhususe ärakasutamiseks kahes erinevas majanduses.

Oma populaarsuse tõttu pakuvad paljud investeerimisfondide investeerimishaldurid alternatiivseid investeerimisfonde, rakendades oma portfellis eksootilisi investeeringuid, et vähendada riske ja suurendada tootlust. Ehkki fondivalitsejatel on olnud alternatiivsete investeeringutega piiratud edu, ei ole need keskmise investori jaoks sobivad järgmiste omaduste tõttu:

Keerukus. Eksootika mõistmine ja hindamine on „täistööajaga töö, mistõttu on nõustajatel seda raske ise teha,“ väidab Goldman Sachs Asset Management alternatiivse investeerimisstrateegia direktor Nadia Papagiannis Barroni väljaandes. Erinevate varade kombinatsioon, nende suhe üksteisega, muutuv majanduskeskkond ja erinevaid varasid mõjutavad erinevad riskid võivad olla mõistlikud, nõudes sageli keerukaid matemaatilisi mudeleid ja ulatuslikku kogemust mõistmaks.
Läbipaistvuse puudumine. Paljusid eksootilisi investeeringuid ei osteta ega müüda avalikes börsides ning need sõltuvad eratehingutest ja määruse D sätetest. Investeerimisnõustaja ja autori William Bernsteini sõnul on teabe asümmeetria tööstusliku kvaliteediga. Teile pakutakse osa ettevõttest, millest te ei tea midagi ja inimene, kes müüb, teab kõigest. Kas kavatsete sellel välja tulla? Ma ei usu. ”
Volatiilsus. Eksootika tootlus erineb aastast aastasse, võrreldes kogu turuga, tohutult. AlphaCore Capitali asutaja ja tegevjuht Dick Pfizer nendib CNBC intervjuus: “Suure kapitali väärtusega fondide tootlus võib igal aastal olla 1% erinev. Alternatiivse fondi korral võib parim valitseja olla kuni 10% ja halvim - alla 10%. ”
Kehv ajalooline esitus. Bettermendi käitumisrahanduse ja -investeeringute juhi Dan Egani sõnul ei täida eksootiliste investeeringute tootlus kõrgemat tasusid (kuni kümme korda suurem kui ETF), osalemiskulusid ja kaasnevaid riske tänu nende hüpetele. . Morningstari arvutuste kohaselt on alternatiivsete fondide keskmine kolme aasta keskmine tootlus 0,69%, võrreldes S&P 500 tootlusega 31,3.2016, mis on 11,3%..

Kui te pole kogenud investor, kellel on suur sallivus või risk, peaksite üldiselt vältima eksootikasse investeerimist. Nagu William Bernstein otse öeldes ütleb: "Enamikul inimestel on alternatiividesse investeerimisel umbes sama palju ettevõtteid kui neil, kes üritavad teha oma ajuoperatsiooni,"

6. Kollektsiooni

Keskmist suuremat kasumit otsides on paljud investorid pöördunud kollektsiooni, sealhulgas kunsti, antiigi, margi, klassikaliste autode, veini ja koomiksite poole..

Deloitte'i aruande kohaselt oli 2012. aastal kogumisobjektide turg 362 miljardit dollarit ja eeldatavalt kasvab see 2017. aastaks 621 miljardi dollarini. Deloitte järeldas sellest, et kollektsioneeritavad esemed on ideaalne riskimaandamine „kõrge netoväärtusega isikutele” inflatsiooni vastu ja oluline osa portfelli mitmekesistamine.

Kas keskmine investor peaks sellised varad oma varaportfelli lisama? Enamik finantsasjatundjaid ei arva seda. Kollektsionääride kui valdava võimaluse vallandamata jätmise põhjused on järgmised:

Spekuleerimine, mitte investeerimine. Kollektsionäärid on väärt ainult seda, mida keegi nende eest maksab - seal pole äri, pole rahavooge ega mingit garantiid, et tulevikus turg saab. Kollektsionääride omamine tuleviku kasumi saamiseks tugineb „suurema lolli” strateegiale, s.o ostab midagi, kui usub, et keegi (suurem loll) tuleb hiljem ise järele ja maksab rohkem.
Asjatundlikkuse puudumine. Erinevalt aktsiatest ja võlakirjadest on üksikute kogumisobjektide kohta tavaliselt vähe avalikku teavet. Eksperdid arendavad oma teadmisi tehnilise hariduse ja kogemuste kaudu, tavaliselt märkimisväärsete kuludega. Lisaks pole kaks sama tüüpi kollektsiooni identsed, seega on ebatõenäoline, kas väärtuse hindamisel on võimalik tugineda võrreldavatele hindadele.
Likviidsus. Kogumisobjektide avalikke turge ei ole ning ostjate ja müüjate arv on tavaliselt piiratud. Erinevus pakkumiste ja pakkumiste vahel võib olla 25% või rohkem. Konkreetsele objektile ostja leidmine võib olla aeganõudev, ilma et oleks kindlust, et soovitud müügihind on saavutatav. Enamik eksperte soovitab kollektsioneeritavate esemete potentsiaalsetel investoritel olla kindel, et teile objekt meeldib, kuna puudub garantii, millal või kui palju seda müüa saate..
Pettus. Kollektsionääride turg kubiseb võltsijatest ja petturitest. Chicago Sun Times teatas 2016. aastal oksjonimaja omaniku karistamisest selliste tegevuste eest nagu võltspakkumiste kasutamine hindade tõstmiseks, võltsitud 1869 Cincinnati Red Stockings trofee pesapalli ja Elvis Presley juuste võltsluku müümine ning ultra- selle väärtuse tõstmiseks haruldane 1909. aasta Honus Wagneri pesapallikaart.

Isegi ohvrid on kogenud ärimehed, näiteks miljardär William Koch. Ta hindab ajalehes Forbes, et võltsveini müük ulatub igal aastal mitusada miljonit dollarit, märkides: “Ostsin oksjonitelt palju võltsveini - just seal sain sellest kõige suurema osa -, aga olen isegi võltsveini ostnud heategevusoksjonitel! Mulle on kingitusena antud võltsveini. ”

Vaatamata lugudele tavainvestoritest, kes leiavad garaažimüügil kadunud meistriteose, hoiab enamik finantseksperte olulisi investeeringuid kollektsionääridesse, pidades neid liiga suureks riskiks kellelegi peale ekspertide. Nagu California ülikooli Haasi ärikooli professor ja finantsrühma juhataja Terence Odean ajalehes The Wall Street Journal soovitab, “on mõte see, et kui teile meeldib koomiksiraamatuid koguda või soovite maali osta ja saate lubage seda teha, minge edasi, kuid ärge öelge endale, et see on kindel investeering. ”

7. Binaarsed valikud

Paljud investorid tunnevad reguleeritud aktsiaoptsioone, millega kaubeldakse ühes USA börsis. Chicago Board Optsioonide Börsi asutamine 1973. aastal (ja selle hilisem kasv) on andnud võimaluse kontrollitud spekulatsioonideks ja riskide vähendamiseks igat tüüpi investoritele..

Enne Börsi loomist toetusid optsioonidega kaubeldavad investorid eratehingutele ja nendega kaasnevale likviidsusele, ebakindlale turvalisusele ning pakkumise ja pakkumishinna kõrgele vahele. USA börsil kaubeldavad optsioonid on suurema osa (kui mitte kõiki) neist probleemidest kõrvaldanud.

Binaarseid optsioone töötasid algselt välja online-hasartmänguettevõtted, kes otsisid toodet, mida oleks „lihtne kaubelda, väga tasuv ja finantsturgudega seotud”, teatas The Binary Options Brokers Association. Erinevalt traditsioonilistest optsioonidest, mis annavad investoritele võimaluse osta vara kindla hinnaga fikseeritud perioodiks, on binaarsed optsioonid lihtsalt panus vara hinnaliikumisele, tavaliselt traditsioonilisest optsioonist palju lühema perioodi jooksul (60 sekundit ühele). nädal).

Binaarse optsiooni omanik saab etteantud hinna, kui tema valik on hinnasuundumuses õige, või kaotab vale investeeringu korral. Binaarse valiku ostmine sarnaneb väga spordipanuse või ruletirattal tehtud panusega - sellepärast nimetatakse binaarseid valikuid ka “kõik või mitte midagi” või “kõrge-madala” valikuteks.

Ameerika Ühendriikides kaubeldakse binaarsete optsioonidega peamiselt Cantor Exchange'i (CX) Põhja-Ameerika tuletisinstrumentide börsil (Nadex), mida igaüks reguleerib Commodity Futures Trading Commission. USA-s määrab hinna ostjate ja müüjate vaheline oksjoniprotsess, mida vahendab vahetus.

Binaarseid optsioone müüvad ka välismaaklerid, kes osalevad tehingu ühel poolel. Näiteks kehtestab iga ettevõte - nn turutegija - nõudluse põhjal pakkumise ja pakkumise hinna. Seejärel ostab spekulant optsiooni turutegijalt pakkumise hinnaga või müüb optsiooni pakkumise hinnaga turutegijale tagasi.

Kui kõik binaarsed optsioonid sarnanevad hasartmängudega, on välismaakleritelt ostetud optsioonid eriti riskantsed. USA-s on binaarsed optsioonid sisuliselt nullsumma pakkumine - kui keegi võidab 100 dollarit, teine kaotab 100 dollarit -, samas kui välismaised optsioonid maksavad võitavale poolele tavaliselt 60–70% lepingu maksumusest. Selle tagajärjel peab spekulant õigesti valima peaaegu 60% ajast murdmiseks õige suuna.

Binaarsete optsioonidega seotud kõrge risk on tingitud järgmiste raskustest:

Lühiajaliste hinnaliikumiste õigesti kavandamine. Chicago ülikooli professori Eugene Fama pakutud Random Walk teooria kohaselt ei kehti mineviku hinnamuutused ega ajaloolised suundumused tulevase hinna ennustamisel. Teisisõnu, turgu on lühiajaliselt võimalik nimetada.
Fondide väljavõtmine välisinvesteerimiskontodelt. Sageli kehtivad piirangud, et “paremat [spekulanti] laua taga hoida”.
Regulatsiooni ja järelevalve puudumine. Binaarsete optsioonidega tegelevad välisettevõtted tegutsevad kohalikes piirkondades, kus valitsuse järelevalve puudub või puudub üldse. Selle tagajärjel on identiteedivargus ja hinnaga manipuleerimine tavaline kaebus. Gordon Pape nimetab binaarsete optsioonide turgu „finantsiliseks metsikuks lääneks”.

Lõppsõna

Kas inimesed on neis seitsmes investeeringus raha teeninud? Jah, kuid kõigil juhtudel oli neil õnne või olid investeerimisprofessionaalid, kes uurisid hoolikalt oma turge, juhtisid riske ja õppisid vigadest. Nii nagu uues kõrbes maadeavastajad, on nad ka pidevalt ohu märkide suhtes valvel. Edukad seiklejad ja investorid järgivad hoolikalt välja töötatud strateegiaid, kontrollivad emotsionaalset kontrolli ja teavad, millal taganeda, kui asjaolud seda nõuavad.

Kas olete riskinud mõne sellise ohtliku investeeringuga? Mis oli teie tulemus?