Siit saate teada põhivõtted aktsiaoptsioonidega kauplemise kohta - selgitatud kõne- ja pakkumisvõimalused

Üks viis, kuidas pääsete turule ilma aktsiate tegelikult ostmise või müümise riskita, on optsioonide kaudu. Kuna optsioonid kauplevad aluseks oleva aktsia hinnast oluliselt madalama hinnaga, on optsiooni investeerimine odavam viis aktsias suurema positsiooni kontrollimiseks, ilma et aktsiad tegelikult omandiõigust omandaksid. Optsioonide strateegiline kasutamine võimaldab teil riske maandada, säilitades samas suure kasumi võimaluse, ainult murdosa aktsia aktsiate ostmise kuludest..

Mis täpselt on variant? Optsioon on õigus osta või müüa väärtpaberit kindla hinnaga kindla aja jooksul. Aktsiate otse omamise asemel teete aktsiate hinna tuleviku kohta arvutatud panuse optsiooniga määratud aja jooksul. Parim asi valikute juures on see, et teil on vabadus valida, kas neid kasutada. Kui panustate valesti, võite lihtsalt lasta oma valikutel aeguda. Ehkki kaotaksite optsioonide algsed kulud, väldite ka kopsakaid kahjusid, mis teil oleks muidu tekkinud, kui oleksite aktsiate eest täishinna maksnud.

Kõigi selle jutuga, kui suured võimalused on, tundub, et kõik peaksid optsioone ostma, eks? Lõppude lõpuks on nad odavamad ja väiksema riskiga. Noh, mitte nii kiiresti. Ärge unustage kahte asja:

1. valikute piiratud aja aspekt
2. asjaolu, et enne, kui olete oma optsioonid ära kasutanud, pole teil tegelikult aktsiate omanik

Ma uurin neid riske põhjalikumalt allpool toodud näidete kontekstis nii ostu- kui müügioptsioonide kohta.

Nüüd on siin üksikasjalik analüüs kahe peamise valikuvõimaluse kohta: pakkimisoptsioonid ja kõneoptsioonid.

Kuidas kõnevalikud töötavad

Kõne valimisel maksate selle eest õigus osta jagab teatud aja jooksul kindla hinnaga. Mõelge näitele, kus Nike (NYSE: NKE) aktsiad müüvad juulis 90 dollarit. Kui arvate, et järgmise paari kuu jooksul hind tõuseb, võiksite osta kuuekuulise optsiooni, et osta 31. jaanuariks 100 Nike aktsiat hinnaga 100 dollarit. Maksaksite selle ostuoptsiooni eest umbes 200 dollarit, eeldades, et see maksab umbes 2 dollarit aktsia kohta (pidage meeles, et optsioonide puhul saate osta ainult 100 aktsia kaupa), mis omakorda annaks teile võimaluse omandada 100 Nike aktsiat igal ajal järgmise kuue kuu jooksul. Võrrelge seda 9000 dollariga, mille oleksite maksnud, kui oleksite tahtnud aktsiad otse osta (90 dollarit korrutatuna 100 aktsiga) ja erinevus on märkimisväärne.

1. stsenaarium: Kui Nike aktsiad kauplevad hinnaga 115 dollarit, saate 10. detsembril kasutada oma ostuoptsiooni ja teenida 1300 dollari suuruse kasumi (15-dollarine kasum aktsia kohta korrutatakse 100 aktsiaga, millest lahutatakse 200-dollarine alginvesteering). Teise võimalusena võiksite kasumit teenida, müües oma valiku avaturul teisele investorile edasi. See toob sageli sarnase kasu.

2. stsenaarium: Kui Nike aktsiate hinnad siiski langesid ja ei jõudnud kuue kuu jooksul kunagi 100 dollarini, võite lihtsalt lasta optsioonil aeguda ja säästa oma raha. Teie ainus kahju oleks algne 200 dollari maksumus.

Riskid

Nüüd analüüsime optsioonidesse investeerimise võimalikku riski. Esiteks, milline oli teie protsendiline kahjum stsenaariumis 1, kus Nike'i aktsiad ei küündi kunagi 100 dollarini ja kui te kaotate kogu 200-dollarise algse investeeringu? 100%! Nii halb päev või aasta, kui kellelgi on olnud aktsiate müügi turul, leiate harva keegi, kes on kandnud 100% kahju. Ainus viis seda juhtuda on see, kui alusettevõte pankrotistub ja nende aktsiahind läheb nulli.

Nagu näete, võivad valikud viia suured kaotused, eriti kui analüüsida seda protsentuaalsest küljest. Selle punkti täiendavaks illustreerimiseks ütleme, et Nike aktsia hind oli 99 päeva viimasel päeval, kui oma optsioone kasutada võisite. Muidugi, sa ei kasutaks neid, sest sa kaotaksid dollari iga aktsia kohta. Aga mis siis, kui oleksite selle asemel investeerinud 9000 dollarit tegeliku aktsia eest ja teile kuulunud 100 aktsiat. Noh, sellel päeval, mis tähistas kuue kuu möödumist algsest investeeringust, oleks teil 10% -line kasum (99 dollarit versus 90 dollarit). Kujutage ette, et: 100% -line kaotus (valikud) vs 10% -line kasum (varu). Nagu näete, ei saa võimaluste riske ülehinnata.

Ausalt öeldes on tagurpidi vastupidine. Kui aktsiate kauplemine oleks olnud suurem kui 100 dollarit, oleks teil optsioonide abil oluliselt suurem kasum kui aktsiatel. Näiteks kui aktsiate kauplemine oli 110 dollarit, tähendaks see optsiooniinvestori jaoks 400% -list kasumit (10-dollarist kasumit võrreldes algse 2-dollarise investeeringuga aktsia kohta) ja aktsiainvestorile umbes 22% -list kasumit (20-dollarist kasumit võrreldes esialgne investeering 90 dollarit aktsia kohta).

Ja lõpuks, mis tahes aktsiate omamine, ei sunni sind keegi kunagi müüma. Näiteks kui pärast kuut kuud on Nike aktsiad langenud, saate aktsiaid lihtsalt hoida, kui tunnete, et sellel on veel potentsiaali. Aasta pärast, kui see on järsult tõusnud, saate märkimisväärset kasu, ilma et oleksite kunagi kaotusi kandnud. Kui oleksite otsustanud investeerida optsioonidesse, oleksite lihtsalt olnud sunnitud kuue kuu pärast kandma 100% -list kaotust, ilma et oleksite võimalust sellest kinni pidada, isegi kui tunnete, et aktsiad lähevad sealt üles.

Seega, nagu näete, on valikuvõimalustel suuri plusse ja miinuseid, mida peate enne selle põneva investeerimisareeni astumist põhjalikult teadma..

Kuidas müügivalikud töötavad

Müügioptsioon on ostuoptsioonile täpselt vastupidine. See on võimalus müüa väärtpaber väärtuse kindlaksmääratud aja jooksul. Investorid ostavad sageli müügioptsioone kaitsevahendina juhuks, kui aktsia hind järsult langeb või turg täielikult langeb. Müügioptsioonid annavad teile võimaluse oma aktsiaid müüa ja kaitsevad oma investeerimisportfelli äkiliste turumuutuste eest. Selles mõttes võib müügioptsioone kasutada oma portfelli maandamise või portfelli riski vähendamise viisina.

Selles näites kuulub teile 100 aktsiat Cloroxi (NYSE: CLX) aktsiat, mille ostsite aktsia eest 50 dollari eest. 31. jaanuari seisuga on aktsia kallinenud 70 dollarini aktsia kohta. Soovite säilitada oma positsiooni Cloroxis, kuid soovite kaitsta ka teie teenitud kasumit, juhuks kui aktsia hind langeb. Oma vajadustele vastamiseks võite osta kuuekuulise müügioptsiooni alghinnaga 70 USD aktsia kohta.

1. stsenaarium: Kui Cloroxi aktsiad hakkavad järgmise paari kuu jooksul peksma ja langeb 60 dollarini aktsia kohta, olete kaitstud. Saate kasutada oma müügioptsiooni ja müüa oma aktsiaid ikkagi igaühe hinnaga 70 dollarit, ehkki aktsiad kauplevad oluliselt madalama hinnaga. Ja kui tunnete end kindlalt, et Cloroxi aktsiad taastuvad, võiksite oma aktsiate peal hoida ja lihtsalt müüa oma müügioptsiooni, mis on kindlasti kallinenud, arvestades Cloroxi aktsiate tehtud sukeldumist..

2. stsenaarium: Kui seevastu Cloroxi aktsiad pidevalt roniksid, siis lasksite oma optsioonil aeguda ja saaksite siiski oma aktsiate suurenenud väärtusest kasu. Jah, te kaotaksite oma optsioonidesse investeerimisega, kuid pole ikkagi alusvara kaotanud. Seega on üks viis selle näite vaatamiseks see, et optsioonid on kindlustuspoliis, mida võite kasutada või mitte. Kiire kõrvaltekstina saate osta müügioptsioone ka ilma alusvara omamiseta samal viisil kui ostuoptsioonid. Lao omamine ei ole kohustuslik.

Riskid

Kehtivad samad riskid, nagu on üksikasjalikult kirjeldatud ülalpool jaotises Kõnevõimalused. Müügioptsioonide ostmine võib tekkida 100% -lise kaotuse korral, kui aktsiad suurenevad, kuid ka aktsiaturu languse korral ka tohutu kasu, kuna siis saate optsioone oluliselt kõrgema hinnaga edasi müüa..

Lõppsõna

Valikud on suurepärane võimalus avada uks suurematele investeerimisvõimalustele, riskimata suurte rahasummadega. Kuid pidage meeles, et kauplemisvõimalused on mõeldud ainult kogenud investoritele. Kui olete uus veebikontoga kaupleja, siis ärge proovige seda ise teha, kui pole just professionaaliga vestelnud ja olete põhitõdedega rahul.

See hoiatus tuleneb asjaolust, et optsioonidega kauplemisega kaasneb suur risk, mida on eespool üksikasjalikult kirjeldatud. Need tehingud käsitlevad õiget ajastamist ja nõuavad intensiivset valvsust. Kogenud investoritel on piisavalt kogemusi, et olla kursis optsioonistrateegiatega ja neil on nende kasutamiseks vajalik mugavustase. Kui te pole ettevaatlik ja jätate valiku tegemiseks õigel ajal kasutamata või kui teie algpanus lihtsalt ei õnnestu, võite kaotada tonni sularaha 100% ulatuses oma algsest investeeringust. Ka võimalused on vaid osa investeerimisstrateegiast ega peaks esindama kogu portfelli.

Kas olete ära müümis- või müügioptsioone ära kasutanud? Kas teil on huvitavaid edulugusid või ebaõnnestumisi? Rääkige meile oma võimalustest kogemustes allolevates kommentaarides.