Mis on Dow Jonesi tööstuslik keskmine (DJIA) - börsiindeks

Enamik investoreid kasutab DJIA-d oma osaluse tulemuslikkuse võrdlemiseks ja nad võivad isegi investeerida DJIA-sse endasse.

Dow Jonesi ajalugu

Dow Jonesi tööstuslik keskmine asutati 1882. aastal ja see oli üks mitmest Charles Dow, Edward Jonesi ja Charles Bergstresseri loodud indeksist. Dow oli Wall Street Journali toimetaja, Jones oli statistik ja Bergstresser oli ajakirjanik, kes tuli välja Wall Street Journali nimele.

Nad lõid DJIA selleks, et omada tööriista tööstussektori üldise tervise hindamiseks. Algselt koosnes indeks tosinast tööstusaktsiast, kuid aja jooksul muutus indeksi fookus nii, et see hõlmaks Ameerika majanduses ka muid tõusvaid tööstusharusid. Tegelikult sisaldab see tänapäeval väga vähe tööstusettevõtteid.

Varud Dow's

Dow Jones on hinnaga kaalutud indeks, mis tähendab, et kõrgema hinnaga aktsiad mõjutavad rohkem indeksi väärtust. See koosneb 30 erineva sektori varust, sealhulgas materjalid, tarbekaubad, finants-, tervishoiu-, tööstus-, nafta- ja gaasi-, tehnoloogia-, telekommunikatsiooni- ja kommunaalteenuste varud..

Toimivuse jälgimise hõlbustamiseks saab indeksi veelgi liigitada alamindeksitesse. Need põhinevad sellel, kas ettevõtteid peetakse suurettevõtteks, keskmisteks või väiksemateks; suurema kapitali aktsiad moodustavad enamuse indeksist, 70%.

DJIA ettevõtted vahetuvad regulaarselt. Tegelikult pole veel ükski algsest 12 esindatud. Viimane lisatud ettevõte oli Cisco Systems 2009. aasta juunis. Peale Cisco on viimase kümne aasta jooksul lisandunud vaid kuus ettevõtet: Bank of America (2008), Chevron (2008), Kraft (2008), Pfizer (2004). , Verizon (2004) ja reisikindlustus (2009).

General Motors oli üks pikaajalisemaid DJIA ettevõtteid, mis oli valimisringkonnas alates 1907. aastast. Selle ametiaeg lõppes siis, kui see 2009. aasta majanduslanguse ajal lõplikult kõrvaldati. Wall Street Journali toimetajad vastutavad DJIA ettevõtete valimise ja ülevaatamise eest USAs. et anda USA ettevõtluskeskkonnast lai ülevaade.

Kuidas DJIA-d kasutada?

DJIA-l on mitu rakendust, sealhulgas:

1. Turutingimuste jälgimine. DJIA on ehk kõige laialdasemalt kasutatav indeks aktsiaturu tervise hindamiseks. Suuremad indeksid, näiteks DJIA, annavad lühiajalise ülevaate kogu aktsiaturust, nii et üldised suundumused on hõlpsasti tuvastatavad.
2. Toimimisnäitaja. DJIA võib näidata ka üksikute aktsiate, investeerimisfondide ja ETFide tulevasi tootlusi, võrreldes DJIA tootlusega. Näiteks beeta-koefitsienti jälgides saate aimu, kui palju konkreetne osalus tõenäoliselt seoses DJIA liikumisega tõuseb või langeb. Kui eeldatakse, et DJIA tõuseb 10% ja antud varu beeta-koefitsient on 0,5, siis on selle aktsia tootlus tõenäoliselt 5%. Nagu iga investeerimisstrateegia või -meetod, pole ka beeta-koefitsiendi kasutamine loomulikult tuleviku tulude prognoosimiseks lollikindel.
3. Ajalooline lavastus. Dow Jones on üks vanimaid indekseid. Kuna see on kestnud nii kaua, saavad investorid jälgida selle tulemusi aastate jooksul, et uurida korrelatsioone aja jooksul mitme teguriga, näiteks muude indeksite, oluliste kultuurisündmuste ja isegi päikesepaikadega.
4. Investeerimine. Kui soovite oma osalust ja oma riski mitmekesistada, võite selle indeksi osta, selle asemel, et osta iga selle 30 ettevõtet eraldi. Selle strateegia rakendamisel saate osta mitu positsiooni ilma kopsakaid tehingutasusid või investeerimisfondide haldustasusid maksmata ning investeerida kõige mõjukamate ja silmapaistvamate USA-s asuvate ettevõtete hulka.
5. Võrdlusalus. DJIA võib olla tõhus mõõdupuu portfellide ja üksikute investeeringute tootluse hindamiseks. Näiteks kui teie portfell edestab järjekindlalt DJIA-d, võite kihla vedada, et kasutate võidustrateegiat. Kui aga mõni aktsia on DJIA järjekindlalt alla (eriti ülespoole) ja turgudel), võiksite selle asendada investeeringutega, mis vähemalt jälgivad või isegi ületavad DJIA-d.

DJIA kriitika

Enamik kuulsusi võib tunnistada, et te ei saa kõigile meeldida. Aastate jooksul on DJIA omandanud kriitikud. Nende kõige kaalukamad argumendid on järgmised:

1. Väiksem esindatus. DJIA esindab väga väikest protsenti aktsiatest kogu aktsiaturul, võrreldes paljude teiste indeksitega. Tegelikult on Ameerika Ühendriikides ligi 10 000 börsiettevõtet. Dow Jones jälitab neist aga ainult 30. Sel põhjusel eelistavad paljud investorid indekseid, näiteks S&P 500, mis mõõdavad suuremat valimi suurust.
2. Proportsionaalselt hinnale, mitte protsendile. Hinnaga indeksitega nagu DJIA on üks põhiprobleem - nad ei arvesta aktsiahindade protsentuaalse muutumisega, mis on paljude investorite jaoks äärmiselt oluline. Näiteks kui DJIA-s kaubeldakse kahe aktsiaga 100 ja 10 dollariga ning esimese aktsia hind tõuseb 1 dollari võrra, teise langus aga 1 dollari võrra, siis DJIA ei muutu. See oleks nii, isegi kui 100-dollarise aktsia aktsiad kasvasid mõõdukalt 1%, samas kui 10-dollariste aktsiate kahjum oli märkimisväärne 10%.
3. Ei ole aktsiate osade ja dividendide osas kohandatud. Kuna tegemist on hinnaga kaalutud indeksiga, ei korrigeeri DJIA aktsiate jaotust ega aktsiate dividende. See tähendab, et indeks langeb, kui ettevõte kuulutab välja osa või dividendi, ehkki aktsiad omavad investorid ei kaota väärtust. Kui DJIA-d kasutatakse turu tulemuslikkuse võrdlusalusena, võib seda tüüpi efekt eksitada, mis tegelikult toimub.

Lõppsõna

Kuigi suur osa kriitikast on paikapidav, on Dow Jonesi tööstuskeskmine oluline ja mõjukas aktsiaturu indeks, mis ei kao kuskil lähiajal. Lisaks on see juba aastaid tõestanud end investoritele tõhusa võrdlusalusena, investeeringuna ja tööriistana.

Tegelikult on see minu hobi planeetide ja seismilise aktiivsuse korrelatsioonis turuindeksitega, nagu näiteks DJIA. Uskuge mind, DJIA on andmete aare, et mõista investeerimiskäitumise ebamäärasusi ja mitmesuguseid seda mõjutavaid tegureid. Kuid turukorrelatsioonid on vaid üks DJIA paljudest kasutusvõimalustest.

Kuidas kasutate oma investeerimistegevuseks DJIA-d või muid indekseid??