Milline on teie investeerimisriskitaluvus - määratlus ja küsimustik

Paljud investorid olid mugava pensionipõlve nautimiseks aastaid raha säästnud, kuid aktsiate väärtuse languse tagajärjel sellel kaheaastasel perioodil olid töötajad sunnitud pensionile jäämist edasi lükkama või leppima eeldatava elatustaseme olulise langusega. S&P 500 ei saavutanud oma eelmist kõrget taset alles 2013. aasta aprilli esimesel nädalal.

Mis on risk?

Ehkki kõigil inimlikel püüdlustel on mõõdupuu, on inimestel raske aru saada ja kvantifitseerida riski või seda, mida mõned nimetavad ebakindluseks. Paljud meist mõistavad, et risk on kaotuse võimalus ja see on kõikjal esinev. Pole kindel, kas elad üle päeva, sõidate õnnetuseta toidupoodi või olete kuu lõpus tööl.

Risk on olemas, kui me tegutseme või vastupidi, kui me ei tegutse. See võib olla sama ilmne kui joobes juhtimine või ettenägematu nagu Kesk-Läänet tabanud maavärin.

Enamik inimesi on riskivabad. Põhimõtteliselt eelistame status quo asemel tegelemist uute püüdluste või kogemuste tundmatute tagajärgedega. See kehtib eriti finantsküsimustes ning ilmneb hinna ja tajutava riski korrelatsioonis: kõrgema riskiga investeeringuteks tuleb maksta suuremat tulu, et inimesed saaksid neid osta..

Finantsvara riskitaset mõõdetakse tavaliselt vara hinnamuutusega või volatiilsusega teatud aja jooksul. Teisisõnu, tavalist aktsiat, mis jääb vahemikku 10 kuni 20 dollarit aktsia kohta kuue kuu jooksul, peetakse suuremaks riskiks kui aktsiat, mis varieerus samal perioodil vahemikus 10 kuni 12 dollarit. Praktiliselt öeldes muretseb ebastabiilsema aktsia omanik oma investeeringu eest tõenäoliselt rohkem kui vähem kõikuva aktsia omanik.

Riskitaluvus on isiklik

See, kuidas me riski tajume, erineb inimeselt ja sõltub üldiselt inimese temperamendist, kogemustest, teadmistest, investeeringutest ja alternatiividest ning ajast, mille jooksul ta riskiga kokku puutub. Riski ise liigitatakse üldiselt selle tõenäolise mõju või ulatuse järgi, kui ebakindel sündmus juhtub, samuti selle sageduse või esinemise tõenäosuse järgi.

Paljud inimesed ostavad 1 dollari suuruse lotopileti, mille väljamakse on 1 miljon dollarit, ehkki nende kaotus on praktiliselt kindel (10 000 000 kuni 1), kuna 1 dollari suurune kaotus ei ole elatustaseme või elustiili osas märkimisväärne. Kuid vähesed inimesed kulutaksid oma kuupalga lotopiletitele, kuna võidu tõenäosus ei suureneks märkimisväärselt. Samal ajal on paljud inimesed nõus investeerima piiramatul hulgal oma säästudest USA valitsuse riigikassasse, kuna nende tagasimaksmise tõenäosust peetakse teatavaks (1 kuni 1).

Kui inimesed ületavad riskitaluvuse, näitavad nad füüsilisi ebamugavuse või ärevuse tunnuseid. Psühholoogi jaoks on ärevus need ebameeldivad tunded millegi ees, mis võib juhtuda või mitte. Ärevus erineb tegelikust hirmust - reaktsioonist, kui puutume kokku reaalse ohuga ja meie keha valmistab hetkega ette kohese võitluse või põgenemisvastuse. Vähemal määral põhjustab ärevus meie kehas sarnaseid füüsilisi reaktsioone, isegi kui ohtu võib ette kujutada või sellega liialdada.

Mure pikema aja vältel on füüsiliselt kurnav, vähendab keskendumisvõimet ja halvendab otsustusvõimet. Nendel põhjustel on oluline tuvastada oma isiklik riskitaluvus, kuna see kehtib erinevate investeeringute puhul, kuna selle tolerantsi ületamine lõppeb tõenäoliselt pettumust valmistavate (või isegi kahjulike) tulemustega. Usaldusväärsed investeerimisnõustajad ütlevad oma klientidele sageli: "Kui investeering ei lase teil öösel magada, siis müüge see ära."

Enda isiklikust riskitaluvusest mõistmiseks võite küsida mitu küsimust. Pidage meeles, et puudub “õige” sallivuse tase ega vajadus, et peaksite olema rahul igasuguse riskiga. Inimesed, kes näivad võtvat erakordselt suurt riski rahaliselt või isiklikult, on koolituse, teadmiste või ettevalmistustega tõenäoliselt vähendanud seda riski (vaatlejatele teadmata). Näiteks stunt-autojuht, kes eeldab kiiret tagaajamist, kasutab spetsiaalselt konstrueeritud autosid, korraldab ohutuspersonali äparduse korral hõlpsasti kättesaadava ja veedab tunde praktikas, sõites kurssi ikka ja jälle suurendades kiirust järk-järgult, kuni on kindel, et ta suudab manöövri ohutult täita.

Küsimused endalt riskitaluvuse kohta

1. Kui palju raha investeerite??

Investeerimine ei ole hasartmängud, kus võidad või kaotad juhuslikult - see peaks olema teadusuuringutel põhinev, spetsiifiliste väärtpaberite ost, mis on mõeldud konkreetse tulu saamiseks. Teatud aja jooksul investeeritavate fondide summa prognoosimine võib aga olla tõeline alus investeerimisotsuste tegemiseks ja oma riskitaluvuse kohandamiseks.

Elu jooksul maksate oma pere elamiskulude, tervishoiukulude, võimalusel ülikooli õppemaksu ja lõpuks pensionikulude eest. Reaalselt võite selle perioodi jooksul kokku hoida maksimaalselt 10–12% oma sissetulekutest. See on enam-vähem see raha, mille peate oma elu jooksul investeerima võimalike õppe- ja pensionikulude katmiseks.

Miks on see arv oluline teie riskitaluvuse mõistmiseks? Kui teie kolledži sõber pakub kindla investeeringutehingu, mille korral teie raha viie aasta jooksul kahekordistub, mõistke, kuidas see teie üldist pilti mõjutab. 5000-dollarisel investeeringul on teistsugused tagajärjed, kui olete 35-aastane, kui teil on aastaid potentsiaalseid tõstmisi ja edutamisi, kui siis, kui olete vanem töötaja, kes loodab pensionile minna viie aasta pärast. Noorem inimene võib olla võimeline taluma täieliku kaotuse riski, samas kui vanem investor tunnistab, et 5000 dollarit on päris raha.

Kui kasutate sellist robo-nõustajat nagu Betterment, täidate esmakordsel registreerumisel riskianalüüsi.

2. Kui palju raha sa vajad?

Inimesed säästavad üldjuhul konkreetsel eesmärgil, olgu selleks õppemaks maksmine või töölt lahkumise korral eluviisi säilitamine. Kas olete mõelnud, mida kavatsete oma kogutud säästudega teha ja kui palju peate eesmärkide saavutamiseks vajalikuks??

Oletame, et säästate pensionipõlveks. Enamik finantsnõustajaid arvutab, et pensionär vajab sama elustiili säilitamiseks 70–75% oma pensionieelsest sissetulekust. Kasutades keskmist sissetulekut 72 000 dollarit, vajate tõenäoliselt pärast pensionile jäämist vähemalt 50 000 dollarit aastas. Ehkki osa sissetulekust kogutakse sotsiaalkindlustusest (mis piirab suuri muudatusi), on erinevuste korvamiseks vajalikud teie säästud ja kõik tööandja hüvitiste plaanid.

Juba aastaid finantssektoris populaarseks osutunud rusikareegel, mille abil saab aktsiate kontolt raha turvaliselt välja võtta, ilma et põhiosa liiga kiiresti kulutaks, on 4% fondi jäägist. Selles näites, kui kasutate väljavõtmisprotsendina 4% (mis on viimase kümnendi turujõudude tõttu rünnaku alla sattunud), vajaksite 1,25 miljonit dollarit, kui lähete pensionile, et elada nii, nagu loodate (keskmise eluea järgi).

See, kas need konkreetsed näited viitavad teie vajadustele, on vähem oluline kui teie tulevaste rahaliste vajaduste võimalikult varane arvutamine. See summa, võrreldes teie tõenäolise säästumääraga, aitab teil kindlaks teha investeeringute lõhe, mis tuleb eesmärkide saavutamiseks täita..

3. Millal seda vaja on?

Investeerimisväärtused aja jooksul üldiselt segunevad - mida kauem teie raha teie heaks töötab, seda suurem on lõpptasakaal püsivas tootluses. Näiteks kui investeerite 100 dollarit kuus 5% aastas, siis säästetakse 10 aastaga 15 728 dollarit. 20 aasta pärast kasvab saldo 41 820 dollarini ja 40 aasta pärast 156 212 dollarini. Teie investeering perioodil on 48 000 dollarit. On selge, et aeg on teie poolel.

Teie lõppkonto väärtus tuleneb teie investeeringust (sel juhul 100 dollarit kuus), teenimismäärast (5%) ja investeerimisperioodist (40 aastat). Näiteks kui suurendasite oma investeeringu 40-aastase perioodi jooksul 200 dollarini kuus, oleks sama intressimääraga teenitav lõppkonto saldo 312 424 dollarit. Teisest küljest jätkates sama 40- kuni 100-dollarise investeerimisega kuus aasta perioodi jooksul ja suurendades keskmist tootlust 8% -ni (alates 5% -st), oleks lõppsumma 293 268 dollarit.

Kuidas mõjutab investeerimisperioodi pikkus teie riskitaluvust? Arvestades sama investeeringut ja sama vajalikku akumuleeritud saldo, on aeg ja nõutav tulumäär pöördvõrdeliselt seotud: mida lühem on investeerimisperiood, seda kõrgem peab olema teenitav tulumäär, et sama investeeringuga soovitud akumuleeritud saldo toota. Kui arvutate, et vajate 150 000 dollarit 30 aasta jooksul (mitte 40 aasta jooksul, nagu ülaltoodud näites), oleks teil vaja keskmist töötasumäära üle 9,5% aastas - peaaegu kahekordne, kui 5-protsendiline määr annaks üle 40 aasta aastatel.

Suuremat tootlust seostatakse teie investeeringute suurema riski ja suurema volatiilsusega. Thornburg Investment Management'i 2013. aasta aruande kohaselt oli USA riigikassa võlakirjade (kõige turvalisem investeering) nominaalne tootlus (enne makse, inflatsiooni ja kulusid) 30-aastase perioodi kohta 30 aastat (4,3%), samas kui USA suurettevõtte aktsiad tootlus oli samal perioodil 10,8%. Praktiliselt öeldes: mida lühem on teie investeerimisperiood, seda tõenäolisemalt peate soovitud eesmärgi saavutamiseks investeerima kõrgema riskiga varadesse. Ja just seal tuleb mängu teie riskitaluvus.

4. Millised on kasumi või kahjumi tagajärjed?

Ärevuse tase on otseselt seotud tulemuse olulisusega. Kui teil on õnne turvalise pensioni saamiseks, mis koos sotsiaalkindlustusmaksetega tagab mugava pensionipõlve, olete vähem sõltuv isiklikest investeerimistulemustest kui siis, kui teil poleks garanteeritud pensioni. Selle tulemusel võiksite investeerida suurema riskiga varadesse, kuna kahjum ei oleks laastav.

Kahjuks sõltuvad piisava vanaduspensioni jaoks säästudest rohkem inimesed kui need, kes seda pole. See sõltuvus tähendab, et surve saavutada järjepidev tulu on palju suurem ja seetõttu põhjustab suurema riski võtmine tõenäoliselt ärevust.

Peamine on see, et paljud inimesed jäävad vanasõnalise kalju (vajadus saavutada konkreetne pensionifondi tasakaal) ja raske koha vahele (nõue investeerida kõrgema riskiga varadesse, et saavutada oma pensionile jäämise eesmärk). Kuna peate tõenäoliselt kasutama suurema riskiga investeeringuid, mis muudavad teid ebamugavaks, on praktiline lahendus kompromiss alandatud ootuste ja teie võime vahel suurendada oma riskitaluvust nii palju kui võimalik.

5. Kuidas saate oma riskitaluvuse taset muuta??

Riskide tajumine on iga inimese jaoks erinev. Nii nagu kaskadöör valmistub filmis ilmseks ohtlikuks toiminguks või kui naftamees valib uuringukaevu puurimiseks koha, saate oma ebamugavusi hallata erinevate investeerimisvahenditega. Investeerimisest võimalikult palju õppimine on kõige praktilisem riskijuhtimismeetod - sellised investorid nagu Warren Buffett eraldavad ühele ettevõttele miljoneid dollareid, sageli siis, kui teised investorid müüvad, kuna tema ja tema töötajad teevad põhjalikke uuringuid ettevõtte, selle juhtimine, tooted, konkurendid ja majandus. Nad töötavad välja stsenaariumid „mis siis, kui” ja ulatuslikud plaanid, kuidas reageerida, kui tingimused muutuvad. Teadlikumaks muutudes muutuvad nad mugavamaks, kui nad saavad aru tegelikest riskidest ja neil on olemas sobivad meetmed, et kaitsta end kaotuse eest.

Mitmekesistamine on veel üks populaarne riskijuhtimise tehnika, kus riski eeldamine on vältimatu. Investorid võivad võimaliku katastroofi mõju vähendada, piirates kahju tekkimise potentsiaali. Ühe aktsia omamine suurendab kasu saamise ja kaotamise võimalust; 10 aktsiate omamine erinevates tööstusharudes vähendab aktsiate liikumise mõju portfellile.

Kui te ei jõua oma investeerimiseesmärgini, piirates oma investeeringuid ainult „turvalistesse” varadesse, saate piirata kahjumi potentsiaali, paljastades oma portfelli suurema kasumi, tasakaalustades oma investeeringud ohutute ja kõrgema riskiga investeeringute vahel. Näiteks võite hoida 80% oma portfellist USA riigivõlakirjades ja ainult 20% tavalistest aktsiatest. See annab potentsiaalselt kõrgema tulu kui ainult riigivõlakirjadesse investeeritud portfell, kuid kaitseb kahjumite eest, mis võivad põhjustada 100% aktsiaportfelli. Turvalise ja suurema riskiga varade osakaal sõltub teie riskitaluvusest.

Üks populaarsetest funktsioonidest, mis muudab Bettermendi populaarseks investeerimisviisiks, on see, et need tasakaalustavad teie portfelli automaatselt uuesti, kui teie portfell on teie soovitud riskiga tasakaalust väljas..

Lõppsõna

Oluliste varade kogunemisel võetakse võrdselt järgmised mõõtmed:

• Distsipliin. Praeguse sissetuleku ümbersuunamine tänastest naudingutest homseks säästmiseks pole lihtne. Sellegipoolest on oluline, kui soovite oma tulevase eesmärgi saavutada.
• Teadmised. Erinevate varade ja nende tõenäolise toimimise muutuvas majanduskeskkonnas mõistmise pingutamine on vajalik, kui valite investeeringud, mis tagavad madalaima riskiga kõige suurema tulu.
• Kannatlikkust. Kuigi populaarne reklaamlause on „head asjad tulevad nende ootamisel”, on see eriti kohaldatav investeerimisel. Intressi liitmisest saavad kasu need, kes võivad enne põhiosa sissetungimist kõige kauem oodata (kogu akumuleeritud vara kulutada).
• Enesekindlus. Keerulises investeerimiskeskkonnas on vajalik oma riskitaluvuse tõhus juhtimine - mõistmine, millised investeeringud on väärt ja milliseid vältida. Enese tundmine võimaldab teil mõista, miks mõned investeeringud tekitavad muret ja kuidas eristada tajutavat ja tegelikku riski.

Me elame keerulises, segases maailmas, mis muutub pidevalt. Õnneks on inimesed eriti kohanemisvõimelised, et ellu jääda ja areneda kaoses, mis meid ümbritseb. Ehkki on olemas tõelised ohud, on ka suurepäraseid võimalusi. Investeeringute valimine võib olla vähem seikluslik kui näljaste lõvide eest põgenemine, kuid oma hirmu maandamine ja parima strateegia valimine on igaühe jaoks kriitiline.

Millised täiendavad meetodid või küsimused võivad aidata inimesel oma riskitaluvust kindlaks teha?