Varade jaotamise mitmekesistamine ja kuidas peaksid teie investeeringud aja jooksul muutuma
See on esimene küsimus, mille inimene küsib, kui ta esimest korda elus on üleliigse sularahaga. Näen seda Facebookis hallatavates isiklike rahanduse gruppides, kuulen, kuidas mu naine räägib sellest oma endiste õpilastega, ma kuulen seda isegi sõpradelt, kellel on kõrged palgad, kuid pole aimugi, kuidas investeerida.
Ehkki see on küsimus, milles on palju õigeid vastuseid, vastan sellele kõigepealt varade jaotuse selgitamise kaudu.
Mis on varade eraldamine?
Nagu nii paljud isikliku rahanduse terminid, mis tunduvad segane ja hirmutav, on varade jaotamine tegelikult lihtne mõiste.
Vara jaotamine on see, kuidas jagate oma portfelli eri tüüpi investeeringute vahel. Kõige elementaarsemal tasemel tähendab see varaklasse, nagu aktsiad, võlakirjad ja kinnisvara, mida võib puistata “eksootilise” investeeringuga nagu krüptovaluuta, kujutav kunst või isegi vein.
Näiteks ütleme, et Isabel Investori eesmärk on, et tema investeeringud koosneksid 80% aktsiatest, 10% võlakirjadest ja 10% kinnisvarast. See on tema sihtotstarbeline varajaotus, vähemalt praegu; nii tema sihtmärk kui ka tegelik varajaotus muutuvad aja jooksul (pikemalt sellest hiljem).
Tal on hädaabifondiks ka raha kõrvale pandud. Kuna hädaabifond on pigem turvavõrk kui investeering, ei keskendu me siin sularahareservidele, vaid tasub mainimist, kuna see on siiski vara.
Varade jaotamise tasandid
Mulle meeldib mõelda varade jaotamisele kui mitmele astmele. Lihtsaim tase on varaklass.
1. Varaklass
Varaklass on protsent teie portfellist, mis läheb aktsiatesse, võlakirjadesse jne.
Kuid sellest ei piisa, kui öelda: "Ma tahan investeerida 80% oma rahast aktsiatesse." Maailmas on miljoneid aktsiad, investeerimisfondid ja börsil kaubeldavad fondid. Kui valite ühe ettevõtte - või isegi ühe investeerimisfondi - ja investeerite ainuüksi sellesse, kuna teie portfelli “aktsiad” osa vaevalt teenib tasakaalustatud, mitmekesine portfell.
Õnneks on seda iga varaklassi piires lihtne mitmekesistada.
2. Piirkond
Järgmine varade jaotuse aste on piirkond. Ülaltoodud näite jätkamiseks soovib Isabel, et tema portfelliks oleks 80% aktsiad, mis jaguneb ühtlaselt USA aktsiate ja rahvusvaheliste aktsiate vahel. Rahvusvaheliste aktsiate seas jaotab ta need veelgi arenenud riikide (näiteks Euroopa ja Kanada) ja arenevate turgude või arenevate majanduste (näiteks Brasiilia ja Araabia Ühendemiraadid) vahel..
Seega soovib ta oma aktsiainvesteeringute hulgas olla 50% USA aktsiatest, 25% rahvusvaheliste arenenud riikide aktsiatest ja 25% arenevatele turgudele.
Isabel ei pea üksikuid aktsiaid valima. Selle asemel investeerib ta ETF-idesse, mis jälgivad aktsiaindekseid nendes erinevates piirkondades. Ta valib arenenud rahvusvaheliste aktsiate jaoks ühe või kaks ETF-i ja arenevate turgude jaoks ühe või kaks ETF-i ning nimetab seda päevaks.
Sama põhimõte kehtib võlakirjade, kinnisvara ja muude varaklasside kohta. Kui Isabel investeerib üürikinnisvarasse, saab ta osta ühe Baltimore'is, teise Buffalos jne. Või kui tema kinnisvarainvesteering on kaudne, saab ta osta kinnisvarainvesteeringute usaldusühingu (REIT) aktsiaid, mis investeerivad USA kinnisvarasse ja teise, mis investeerib Euroopa kinnisvarasse.
3. Turu kork
Üksikasjalikumal tasemel saavad investorid investeerida erineva turukapitalisatsiooniga aktsiatesse ehk lühiajaliselt „korkidesse”. Turu ülempiir on ettevõtte koguväärtus, mõõdetuna ettevõtte aktsia hinnaga, mis on korrutatud turul olevate aktsiate koguarvuga. Suurettevõtted on üldiselt suured ettevõtted; väikese kapitaliga ettevõtted on väiksemad, mis tähendab, et neil on rohkem kasvuruumi, kuid vähem stabiilsust.
Oma USA aktsiainvesteeringute hulgas investeerib Isabel indeksifondi, mis jälgib väikese kapitaliga aktsiaid, teise, mis jälgib keskmise kapitali aktsiaid, ja teise, mis jälgib suure kapitali aktsiatega aktsiaid..
Vaadake, kuidas Isabel saab igal astmel oma varajaotuses üksikasjalikumat teavet? Nii USA-s kui ka rahvusvahelistes aktsiatesse jaotab ta oma investeeringud veelgi, lähtudes turu ülempiirist.
Kui üksikasjalikult peaksite saama?
Ühesõnaga, see on teie enda otsustada. Oma varaeraldistega saate rohkem ja üksikasjalikumalt tutvuda, kui soovite. Lisaks turupiirile saate valida konkreetsed sektorid, kuhu investeerida, näiteks energeetika, tehnoloogia või kommunaalteenused.
Sektoris saate valida üha üksikasjalikumad spetsifikatsioonid. Ütleme, et Isabel investeerib oma USA väikese kapitalitootmisega aktsiate hulka raha tehnoloogiasektorisse ja valib fondi, mis investeerib 3D-printimisettevõtetesse. Ta saab oma varade jaotamise astmetes aina põhjalikumalt üksikutele ettevõtetele - või võib ta valida, et mitte.
Mida üksikasjalikumalt saate, seda suuremat tähelepanu peaksite oma investeeringutele pöörama. Ma isiklikult ei vali enam üksikuid aktsiaid ega isegi sektoreid, sest mulle ei meeldinud stress ega tunne, et mul on pidevalt vaja neil silma peal hoida. Muidugi, tähevarude valimisel on võimalus saada suuremat tulu, kuid üksikute ettevõtete uurimiseks ja jälgimiseks kulub palju aega ja vaeva..
See, kui detailselt soovite oma varade jaotusesse minna, on isiklik valik, mis põhineb teie enda aktsiate investeerimisstrateegial. Soovitan minna vähemalt turupiirangu tasemele ja investeerida natuke raha suurettevõtetesse ja osa väikesemahulistesse fondidesse.
Miks on oluline varade eraldamine?
Isegi kui te pole kunagi senti investeerinud, olete kuulnud kõnekäändu "Ärge pange kõiki oma mune ühte korvi." See on mitmekesistamise investeerimisstrateegia põhjendus. Varade jaotamise eesmärk on mitmekesistada mitmekesistamise kaudu tasakaalus kõrge tootlus ja juhitav risk. Kujutage vaid ette, kus te oleksite, kui oleksite pannud iga senti Enroni aktsiasse!
Mõnikord lähevad aktsiad hästi, kuid võlakirjade tootlus jääb maha. Teinekord varud varisevad, võlakirjad jätkavad aga tulu teenimist. Kinnisvara läheb sageli hästi ka siis, kui aktsiad on parandatud. Mida rohkem mitmekesistate, seda vähem on omavahel seotud investeeringutasuvus; näiteks USA kinnisvara tagastamise ja Euroopa aktsiate tootluse vaheline seos on kauge.
Isegi teie portfelli aktsiaosas on mitmekesistamine suurepärane viis aktsiatesse investeerimise riski vähendamiseks, teenides samas kõrge tootlust.
Jagades oma investeeringud strateegiliselt mitmesse varaklassi erinevates piirkondades ja jaotades need seejärel veelgi nendesse piirkondadesse, saate kaitsta ühes piirkonnas esineva šoki eest, millel on teie laiemale portfellile liiga suur mõju.
Miks ja kuidas peaks varade eraldamine vanusega muutuma?
Pikas perspektiivis on aktsiate võlakirjad edusammud head ja hõlpsamini.
NYU Stern Business Schooli väljaantud lehes näitasid analüütikud, kuidas näeks 1928. aastal investeeritud 100 dollarit 90 aasta pärast välja, kui see investeeritaks USA aktsiatesse võrreldes USA valitsuse võlakirjadega. Kui investeerida 10-aastastesse riigivõlakirjadesse, oleks see 100 dollarit kasvanud 7309,87 dollarini 2017. aasta lõpuks pärast inflatsiooni kohandamist.
Investeerituna S&P 500-sse (USA suurettevõtted) oleks 100 dollari suurune summa 399 885,98 dollarit. See on ligi 55 korda kõrgem kui võlakirjade tagastatud 7 309,87 dollarit.
Varud on aga palju kõikuvamad, mis muudab pensionäride jaoks suurema riski. Töötamise, säästmise ja investeerimise ajal pakuvad turu langused võimalust osta aktsiaid allahindlusega. Arvete tasumiseks ei pea te vara müüma; kui soovite, võite ilma ühe aktsia müümata suupilli välja sõita.
See muutub pensionipõlves. Ostmise asemel müüte nüüd ja kui turg langeb, peate sama sissetuleku saamiseks rohkem aktsiaid müüma. Turgude langus on pensionäride jaoks kõik negatiivsed küljed, mis tähendab, et muutlikud investeeringud, nagu näiteks aktsiad, muutuvad tõsiseks riskiks.
Seda ainulaadset riski, et turg põrkub pensionile jäämise esimese paari aasta jooksul, nimetatakse tagastamisriski jadaks ning investoritel on selle leevendamiseks mitu strateegiat.
Nendest aktsiariski juhtimise strateegiatest on kõige tavalisem, et vananedes muutke oma vara jaotamine järk-järgult aktsiatest eemale võlakirjade ja muude madalama riskiga varaklasside poole.
“Reegel 100”
Varasemate aastakümnete jooksul oli paljude finantsnõustajate poolt jutlustatud rusikareegel, et lahutades teie vanuse 100-st, määrake aktsiate „ideaalne” jaotus, ülejäänud osa tuleb investeerida võlakirjadesse. Näiteks peaks selle „reegli 100” kohaselt 40-aastane inimene investeerima 60% aktsiatesse ja 40% võlakirjadesse.
Kuid inimestel, kes elavad kauem ja võlakirjatootlus on tänapäeval madalam, kui oli tavaline 20-ndal aastalth sajandil osutub 100 reeglistik enamiku investorite jaoks liiga konservatiivseks. Paljud finantsnõustajad soovitavad nüüd investoritel lahutada oma vanus 110 või 120, et määrata sobiv aktsiate-võlakirjade varajaotus.
Ehkki see on edasiminek, on isegi see reegel problemaatiline. Kuhu sobivad muud varaklassid, näiteks kinnisvara, võrrandisse? Ja kuidas mõjutavad numbreid riskitaluvus ja töökoha turvalisus?
Üldreeglina peaksid madalama riskitaluvusega investorid varade jaotuse määramisel lahutama oma vanusest 105 või 110 aastat. Investorid, kes ei kipu ideest aeg-ajalt turukorrektsiooni välja käia, peaksid oma vanuse lahutama 120-st juhisena, kui suur protsent nende portfellist peaks olema aktsiate hulgas.
Pidage meeles, et see on lihtsalt suunis, mitte kivisse kirjutatud käsk. Ärge kõhelge isikupärastamast oma investeerimisstrateegiat ja varade jaotust, eriti pärast finantsnõustajaga rääkimist.
Sihtkuupäeva fondid
Kui varade jaotamisel on pea keerutamas ja vererõhk kõrgem, on teine võimalus lihtsalt lasta kellelgi teisel see teie eest seada.
See võib hõlmata finantsnõustajat või rahahaldurit, kuid nad võivad kalliks minna. Need finantsspetsialistid nõuavad tavaliselt teie investeeringute aktiivse juhtimise ülevõtmiseks minimaalset hallatavat vara. See miinimum võiks olla 100 000 või 10 000 000 dollarit, kuid mis iganes see ka poleks, see viib need paljude ameeriklaste käeulatusse.
Seetõttu on sihttaseme fondid viimastel aastakümnetel kasvanud. Sihtkuupäeva fond loetleb konkreetse aasta, millal investorid plaanivad pensionile minna, ja selle valitsejad kohandavad vastavalt varade jaotust. Näiteks võiks mõni inimene, kes soovib pensionile minna aastal 2025, investeerida fondi Vanguard Target Retirement 2025 (VTTVX), mis aja jooksul jätkab investeeringute nihutamist aktsiatelt ja võlakirjadelt eemale. Pärast kavandatavat pensioniaastat jätkab fond tegevust ning on muutunud rohkem sissetulekule ja vähem kasvule orienteeritud.
Minu enda vara jaotamise kava
Investorina langen ma spektri agressiivsema otsa poole. Kuid siin on näitena toodud minu varade jaotamise strateegia koos mõne näpunäitega, kuidas oma soovi korral konservatiivsemaks muuta.
Minu 20- ja 30-ndatel
Olen 30-ndate aastate lõpus ja investeerin praegu aktsiate ja kinnisvara koosseisu, kuid võlakirju pole.
Täpsemalt on minu eesmärk umbes 75% oma portfellist aktsiate ja 25% kinnisvara osas. Mul on üürikinnisvara, mis võib olla stabiilne sissetulekule orienteeritud investeering, kuid ainult kvalifitseeritud investoritele. Paljud investorid tõmbuvad nende poole seetõttu, et nad tunnevad end aktsiatega võrreldes intuitiivsemalt, kuid soovitan neid vaid vähemusele inimestele, kes on tõeliselt huvitatud kinnisvarainvesteeringute tundmaõppimisest. See on vähem intuitiivne, kui tundub, ja selle õppimine, ilma et peaksite särki kaotama, võtab aega.
Seevastu aktsiate investeerimine - vähemalt nii, nagu ma seda teen - on sageli lihtsam kui uutele investoritele tundub. Ma ei ürita enam aktsiaid valida ja selle asemel investeerin indeksifondidesse, et saada laialdane ülevaade erinevatest piirkondadest ja turu piirmäärad.
Vaadake minu ligikaudseid aktsiate jaotusi ja mõnda minu omandis olevat fondi:
- USA suurkork: 17% minu aktsiaportfellist (näidisfond: SCHX)
- USA keskkapp: 16% (näidisfond: SCHM)
- USA väikeettevõtja: 17% (näidisfond: SLYV)
- Rahvusvaheline suurettevõtja: 15% (näidisfond: FNDF)
- Rahvusvaheline väikeettevõtja: 15% (näidisfond: FNDC)
- Arenevatel turgudel: 20% (näidisfond: VWO)
Igaüks, kes soovib oma riski vähendada, võib nõrgem olla USA aktsiate poole, investeerida rohkem suurtesse ja väiksema kapitali fondidesse ning investeerida vähem arenevatele turgudele..
Samuti väärib märkimist, et investoritel on kinnisvarasse investeerimiseks palju võimalusi peale otsese omandiõiguse. Alates REITidest ja MREITidest kuni ühisrahastamise veebisaitide, näiteks Fundrise'i ja privaatsõnumiteni, on kinnisvara aktsiatega suurepäraseks vastukaaluks. Investeerin lisaks kinnisvara rentimisele otse ka kinnisvarasse ja kinnisvarasse.
Minu 40ndatel ja 50ndatel
40-aastaseks saades kavatsen jätkata oma investeeringute ühtlast jaotamist USA ja rahvusvaheliste aktsiafondide vahel. 50-ndates eluaastates kavatsen ma areneda arenevatel turgudel ja väikese kapitaliga kapitalifondidel ning seota rohkem USA fondidesse..
Kuna jällegi on mul kinnisvarakogemuse ja agressiivse investeerimisstrateegiaga inimene, investeerin rohkem kinnisvarasse ja vähem võlakirjadesse kui keskmine inimene. Kasutan oma portfellis stabiilsuse ja sissetuleku loomiseks kinnisvara, sarnaselt enamiku inimeste jaoks võlakirjadega.
Kuna plaanin hilisemas elus tööd teha ja raha teenida, siis olen keskmisest vähem huvitatud, kui hakkan oma portfelli võlakirju lisama. 50-ndate aastate keskpaigani jõudes plaanin varade jaotamist umbes 55% ulatuses aktsiatest, 25% kinnisvarast ja 20% võlakirjadest.
Konservatiivsem investor saab võlakirjade kasuks oma kinnisvarapositsiooni vähendada.
Filmis Minu 60ndad ja pärast seda
Pensionile lähenedes plaanin jätkata järkjärgulist üleminekut arenevatelt turgudelt ja väikese kapitaliga fondidelt. Sellelt saadud tulu korral hakkan ostma rohkem kõrge tootlusega fonde, makstes olulisi dividende ja jätkates üleminekut võlakirjade suunas.
Uurin oma kinnisvarainvesteeringuid ja müün selliseid, mis ei anna aasta-aastalt ühtlast sissetulekut. See raha läheb üha enam mõlemasse võlakirja ja võla tasumiseks.
Pensionile lähenedes on võlgade kõrvaldamine suurepärane viis riski vähendamiseks. Kui mulle kuuluks 15 hüpoteekidega üürikinnisvara, kaaluksin nende 10 müümist, et ülejäänud viis hüpoteek ära maksta, jättes mulle viis vaba ja selget üürikinnisvara. See loogika on tagatiseta võlgade osas kahekordne - makske need ära, periood.
Enda varade eraldamise strateegia kujundamine
Varade vanuse järgi jaotamise lähtepunktina lahutage oma vanus 110-st ja investeerige see protsent oma portfellist aktsiatesse. Konservatiivsed, suure riskiga investorid võivad kasutada 110 asemel 100 või 105 ning agressiivsemad investorid võivad kasutada 120. Ülejäänud osa investeerige võlakirjadesse ja võib-olla ka stabiilsetesse kinnisvarainvesteeringutesse, kui olete noorem, vähem riskirikas ja huvitatud õppimisest. kuidas kinnisvarasse investeerida.
Teie aktsiainvesteeringute piires peaksid konservatiivsemad investorid rohkem investeerima USA suurettevõtetesse. Mida agressiivsem soovite olla, seda rohkem saate investeerida väikese kapitaliga fondidesse, rahvusvahelistesse fondidesse ja areneva turu fondidesse.
Need on jällegi vaid juhised - pigem lõppsõna vestlusele varade jaotamise teemal.
Kui teil on mugav ja soovite oma konto üle täielikku kontrolli saada, saate Ally Investiga kõike alustada.
Teine võimalus on finantsnõustaja palkamine. Kui te ei soovi kogu oma portfelli võõrale võõrandada ega maksta suuri haldustasusid, võite palgata tunniks ajaks finantsnõustaja ja istuda tund või kaks nendega koos, et koostada oma rahandusele kohandatud plaan.
Samuti saate investeerida sihtkuupäeva fondi ja jätta varajaotuse professionaalsele fondijuhile. Lihtsalt veenduge, et teete kodutöö, et kontrollida, kas fond on hea maine ega kata teid kuludega kokku.
Kui soovite oma portfelli ja selle jaotuse jälgimise lihtsat viisi, võiksite proovida isiklikku kapitali. Neil on tasuta investeeringute kontrollimise tööriist, mis analüüsib teie portfelli ja tagab teie riskitaluvuse ja rahaliste eesmärkide põhjal õige jaotuse. Personaalse kapitali tasuta proovimiseks klõpsake siin.
Portfelli triiv ja tasakaalustamine
Ükski arutelu varade jaotamise üle pole täielik, kui pole käsitletud portfelli triivi ja tasakaalustamist. Kuna teie portfell ei ole staatiline üksus, ei jää teie varade jaotamine viisakalt teie jaoks kinni.
Aja jooksul edestavad mõned investeeringud paratamatult teisi, sageli dramaatiliselt. Mis algas kui portfell, mis koosnes 80% aktsiatest ja 20% võlakirjadest, võib pulli turul triivida 90% aktsiate ja 10% võlakirjade juurde.
Peate oma investeeringud perioodiliselt üle vaatama ja oma portfelli tasakaalustama, et see oma sihtotstarbelisse varajaotusesse naasta. Ülaltoodud näite jätkamiseks müüksite osa oma aktsiatest ja ostaks võlakirju, et saada varade eraldis 80% aktsiateks ja 20% võlakirjadeks.
Pidage meeles, et isegi kui teie portfell ei triivi üldse, peate siiski aeg-ajalt uuesti tasakaalu hoidma, kuna teie sihtvara jaotamine vanusega muutub.
Lõppsõna
Uued investorid kannatavad mõnikord analüüsi halvatuse, kätega vingumise ja stressi pärast selliste mõistete üle nagu varade jaotamine. Ärge kaotage magamist varade jaotamise pärast; parem on investeerida tehniliselt tasakaalustamata varajaotusega kui mitte üldse investeerida.
Mäletate uuringut, kus võrreldi, kuidas 1928. aastal investeeritud 100 dollarit näeks 90 aastat hiljem aktsiate ja võlakirjade vastu välja? Kui jätaksite sularaha ja ei investeeriks üldse, oleks teil täna - trummelrull, palun - 100 dollarit. Võrrelge seda umbes 400 000 dollariga, kui investeerisite selle raha aktsiatesse.
Varade jaotamise eesmärk on mitmekesistada oma investeeringuid, et tasakaalustada suurt tulu vastuvõetava riskiga. Lai valik aktsiainvesteeringuid mitmetes regioonides, turu ülempiirid ja sektorid vähendab teie kokkupuudet ühe ettevõtte, sektori või riigiga, mis langeb raskelt.
Pensioniea lõppedes pange rohkem võlakirjadesse. Kui teil on oma karjäärist veidi aega jäänud, investeerige aktsiatesse ja investeerige laialdaselt ja kaugele, kasutades indeksifonde, et mitmekesistada oleks lihtsam. Kui kahtlete, küsige abi. See on nii lihtne.
Milline on teie strateegia oma investeeringute mitmekesistamiseks??
