Kindel pensionilejäämise määr - kas endiselt kehtib 4% -line reegel?

Kui raha otsa saab, on raske õnnelikku ja mugavat pensionipõlve saada. Veendumaks, et teie raha ei sega seda surelikku mähist enne, kui te seda teete, on siin õppetund, mida te kunagi koolis ei õppinud, kuidas oma pensionisäästu ja kulutusi planeerida.

Mis on ohutu turult loobumise määr?

Kui te pole terminiga „turvaline väljamakse määr” tuttav, siis ärge muretsege. Enamikul ameeriklastest pole aimugi, kui palju nad pensioniks vajavad, veelgi vähem, kas nad on selle eesmärgi saavutamiseks õigel teel.

Kindel väljaminekute määr on lihtsalt katse vastata küsimusele "Kui suure protsendi oma pensionisäästudest saate igal aastal maha müüa, muretsemata, et enne surma saab raha otsa?" Näiteks kui teil on pensionile minnes miljon dollarit, siis kui palju saate igal aastal ohutult välja võtta, et elada?

Ehkki vastus sõltub teie eesmärkidest ja riskitaluvusest, pole see nii keeruline, kui võite arvata.

4% reegel

1994. aastal vaatas finantsnõustaja nimega William Bengen üle aastakümnete varasemad turuandmed, et teha kindlaks maksimaalne ohutu väljavõtmise määr. Tema leiud, mis avaldati esmakordselt artiklis pealkirjaga „Taganemismäärade kindlaksmääramine ajalooliste andmete alusel”, panid pöörde pensionile.

Bengen analüüsis 50 aasta andmeid selle kohta, kuidas pensioniportfell koosnes 60% aktsiatest (jälgides S&P 500 indeksit) ja 40% võlakirjadest (antud juhul keskmise tähtajaga USA valitsuse võlakirjad). Isegi halvima jõudlusega 30-aastase stsenaariumi korral leidis ta, et pensionärid võivad igal aastal välja võtta 4,15% oma pesamunast, ilma et 30 aasta jooksul oleks raha otsa saanud. “4,15% reeglil” pole täpselt sama rõngas, seetõttu ümardati see järgmistes aruteludes allapoole väärtuseni “4% reegel”..

Näiteks võib miljoni dollari väärtuses inimene oma esimesel pensioniaastal välja võtta 40 000 dollarit ehk 4% oma pesamunadest, ilma et peaksite muretsema, et järgmise 30 aasta jooksul saavad nad raha otsa..

Aga inflatsioon?

Bengeni uuring kohandati vastavalt inflatsioonile, nii et 4% reegel on vaid juhiseks esimesel pensioniaastal. 2-protsendilise inflatsioonimäära korral võtaks miljoni dollari suuruse pesamunaga pensionär esimesel pensioniaastal välja 40 000 dollarit, teisel aastal 40 800 dollarit jne. Nii jääb nende ostujõud aja jooksul samaks.

See erineb sotsiaalkindlustushüvitistest vähemalt reaalsete dollarite osas. Kui sotsiaalkindlustus väidetavalt nõuab elukalliduse kohandamist igal aastal, siis Eakate Liiga uuring näitas, et sotsiaalkindlustushüvitiste tegelik ostujõud langes aastatel 2000 kuni 2017 30%..

4% -lise reegli kasutamine eesmärgi pesamuna seadmiseks

Samuti võite 4% reegli abil seada eesmärgi, kui palju peate pensionile jääma. Kui plaanite 4% oma portfellist aastas ära võtta, peate pesamunaks kokku hoidma 25-kordsed aastased kulutused. Seda järeldust nimetatakse 25-kordseks reegliks.

Näiteks kui teil on vaja elamiseks 40 000 dollarit aastas, siis peaksite kokku hoidma miljoni dollari. Pöörad valemi lihtsalt ümber: 4% x 25 = 100%. See on kiire stenogramm, mida saate teha salvrätiku tagaküljel, et ligikaudselt hinnata, kui palju peate pensionile minema.

Kas 4-protsendiline reegel peab tänapäeva majanduses vastu?

Nagu kõik muu päikese all, ei nõustu kõik majandusteadlased 4% reegliga. Üks vastuväide, mida mõned tsiteerivad, on võlakirjade madalam tootlus tänapäeval kui 1990ndatel, kui Bengen oma analüüsi tegi.

4% reegli toetajad vastavad, et pensionärid võivad alati suurema osa oma portfellist aktsiatesse jätta, et saada paremat keskmist tulu. Kuid see muudab nad haavatavamaks järjestusriskile või mõne esimese pensionile jäämise aasta jooksul aset leidnud turuõnnetuse ohule, mis võib teie pesamuna hävitada.

Teised majandusteadlased ennustavad madalamat aktsia tootlust järgmise kümnendi jooksul. Nad väidavad, et lihtsalt seetõttu, et 4% väljavõtmise määr oli viimase saja aasta jooksul ohutu, ei tähenda see, et see oleks tulevikus ohutu.

Lõppkokkuvõttes taandub arutelu ühele küsimusele: kas olete nõus oma pensionipõlve kavandamisel lähtuma ajaloolistest andmetest? Kui te seda ei tee, libiseb pensioniea kavandamine spekuleerimise ja prognoosimise valdkonda. Olete sada korda lahtiütlemist lugenud: “Varasemad tulemused ei tähenda tingimata tulevasi tulemusi.”

Aga kui ajalugu ei saa meid teavitada, siis mis saab?

Ajalooliste andmete värskendused

4% reegli kriitikutel on point; Bengeni algsed uuringud on ligi 25 aastat vanad. Kas vahepealsetel aastatel on midagi muutunud??

Finantsplaneerija Michael Kitces on põhjalikult uurinud 4% reeglit. Analüüsides 1800. aastate andmeid, näitas Kitces, et 4-protsendiline väljavõtmismäär koos Bengeni 60-protsendiliste aktsiatega ja 40-protsendiliste võlakirjade eraldamisega poleks pesamuna kunagi vähem kui 30 aasta jooksul otsa saanud - isegi mitte halvimas 30 -perioodid.

Ta ei peatu sellega. Enamiku ajalooliste stsenaariumide korral oleks pensionäride kontol 30 aasta pärast tegelikult rohkem raha, mitte vähem. Isegi 4,5% -lise väljatõmbamismääraga näitab Kitces, et 96% -l pärast 1926. aastat kestnud 30-aastastest perioodidest oleks pensionäridel 30 aasta pärast suuremad pesamunad kui esmakordselt pensionile jäädes.

Selles peitub üks pensioniea kavandamise probleeme. Pensionärid peavad kavandama halvimat stsenaariumi, isegi kui see tähendab palju vähem kulutusi, kui neil on vaja elada.

Või teevad nad seda?

Kui kaua kavatsete pärast pensionile jäämist elada?

Ameerika kolledži pensionipõlve planeerimise professor Wade Pfau pakub veel üht viisi andmete vaatamiseks. Vaadates üle sarnaseid andmeid alates 1926. aastast, analüüsis Pfau erinevate väljatõmbamismäärade põhjal tõenäosust, et pesamuna kestab 15, 20, 25, 30, 35 või 40 aastat. Ta kasutas seda lähenemisviisi erinevate varade jaotamisel, nihutades tasakaalu aktsiate ja võlakirjade vahel.

Peamiselt võlakirjadest koosnevad portfellid olid kehvemad, kuid vähemalt 50% aktsiatest koosnevad portfellid toimisid hästi.

75% aktsiate ja 25% võlakirjade juures leidis Pfau, et portfellidel oli 98% tõenäosus 30 aasta jooksul ellu jääda, järgides 4% väljavõtmismäära. Samuti leidis ta, et 93-protsendiline võimalus ellu jääda 35 aastat ja 92-protsendiline võimalus ellu jääda 40 aastat.

Mis juhtuks, kui võtaksite igal aastal rohkem välja - ütleme näiteks 5% väljavõtmismääraga? Teie portfellil on ainult 78% -line tõenäosus 30 aasta jooksul ellu jääda, 69% -l tõenäosus jääda ellu 35 aastat ja 66% -l tõenäosus 40-aastasena ellu jääda..

Kuid mitte kõik ei kavatse pärast pensionile jäämist elada 30–40 aastat. Kui plaanite pärast pensionile jäämist elada ainult 15 aastat, on 5-protsendiline väljaastumismäär 100% -line edu. Isegi 6% -lise väljavõtmise määra korral on 97% -line tõenäosus kesta vähemalt 15 aastat.

Pfau numbrid portfelli osas, mis jagunesid aktsiate ja võlakirjade vahel 50/50, andsid sarnaseid tulemusi. 4% väljavõtmismäära juures 100% neist portfellidest kestis 30 aastat, 97% 35 aastat ja 87% 40 aastat. 5-protsendilise väljavõtmismääraga portfell kestis vähemalt 15 aastat igal 30-aastasel perioodil ja 99% 20-aastastel perioodidel.

Lõputu pesamuna

Pfau arvudes jättis 3% -line turult kõrvaldamise määr pesamunad puutumata iga 40-aastase perioodi jooksul, ulatudes 1926. aastani portfellide puhul, mis põhinevad 50/50 või 75/25 aktsiate ja võlakirjade jaotusel. Aga mis siis, kui soovite erakordselt noorelt pensionile jääda ja plaanite elada veel 45, 50 või isegi 60 aastat?

Selgub, et kui portfell suudab esimesed 10–15 aastat minimaalsete kahjumitega ellu jääda, kasvab see tõenäoliselt igavesti. Kitces näitab, et 3,5% -line määr moodustab tõhusalt ohutu tagasimakse määra. Kui pensionär saab esimese 15 aasta jooksul igal aastal välja võtta mitte rohkem kui 3,5%, ületavad nad esialgse jadariski ja nende portfell kasvab lõpmatuseni. Umbes 3,5% -line väljavõtmismäär on esimese 40–45 aasta jooksul ohutu ning nii kaua kestavad portfellid on peaaegu kindel, et jõuavad „põgenemiskiirusele“ ja jätkavad kasvu.

Vaatleme kahte stsenaariumi. Ütleme, et alustate pesamunaga, mille suurus on 1 miljon dollarit 1968. aastal. Ühe stsenaariumi korral soovite, et see kestaks vähemalt 30 aastat, seega on teie esialgne väljavoolu määr 4%. Teise stsenaariumi korral soovite pärast pensionile jäämist elada 50 aastat, seega on teie esialgne väljamaksete määr 3,5%. Inflatsiooni arvestamiseks võtate igal aastal elukalliduse tõusu 2%.

Allpool on toodud S&P 500 tegelikud tulud. Lihtsuse huvides loobume aktsiate / võlakirjade jaotamise jaotusest ja kasutame lihtsalt aktsiate tootlust.

Aasta	Tagasi	4% turult kõrvaldamise määr	Portfelli väärtus	3,5% turult kõrvaldamise määr	Portfelli väärtus
1968	7,66%	40 000,00 dollarit	1 036 600,00 dollarit	35 000,00 dollarit	1 041 600,00 dollarit
1969	-11,36%	40 800,00 dollarit	878 042,24 dollarit	35 700,00 dollarit	887 574,24 dollarit
1970	0,1%	41 616,00 dollarit	837 304,28 dollarit	36 414,00 dollarit	852 047,81 dollarit
1971	10,79%	42 448,32 dollarit	885 201,09 dollarit	37 142,28 dollarit	906 841,49 dollarit
1972	15,63%	43 297,29 dollarit	980 260,60 dollarit	37 885,13 dollarit	1 010 695,69 dollarit
1973	-17,37%	44 163,23 dollarit	765 826,22 dollarit	38 642,83 dollarit	796 495,02 dollarit
1974	-29,72%	45 046,50 dollarit	493 176,17 dollarit	39 415,68 dollarit	520 361,02 dollarit
1975	31,55%	45 947,43 dollarit	602 825,82 dollarit	40 204,00 dollarit	644 330,92 dollarit
1976	19,15%	46 866,38 dollarit	671 400,59 dollarit	41 008,08 dollarit	726 712,21 dollarit
1977	-11,5%	47 803,70 dollarit	546 385,82 dollarit	41 828,24 dollarit	601 312,07 dollarit
1978	1,06%	48 759,78 dollarit	503 417,73 dollarit	42 664,80 dollarit	565 021,17 dollarit
1979	12,31%	49 734,97 dollarit	515 653,49 dollarit	43 518,10 dollarit	591 057,18 dollarit
1980	25,77%	50 729,67 dollarit	597 807,72 dollarit	44 388,46 dollarit	698 984,15 dollarit
1981	-9,73%	51 744,27 dollarit	487 896,76 dollarit	45 276,23 dollarit	585 696,76 dollarit
1982	14,76%	52 779,15 dollarit	507 131,17 dollarit	46 181,76 dollarit	625 963,84 dollarit
1983	17,27%	53 834,73 dollarit	540 877,99 dollarit	47 105,39 dollarit	686 962,41 dollarit
1984	1,4%	54 911,43 dollarit	493 538,86 dollarit	48 047,50 dollarit	648 532,38 dollarit
1985	26,33%	56 009,66 dollarit	567 477,98 dollarit	49 008,45 dollarit	770 282,51 dollarit
1986	14,62%	57 129,85 dollarit	593 313,41 dollarit	49 988,62 dollarit	832 909,19 dollarit
1987	2,03%	58 272,45 dollarit	547 085,22 dollarit	50 988,39 dollarit	798 828,86 dollarit
1988	12,4%	59 437,90 dollarit	555 485,90 dollarit	52 008,16 dollarit	845 875,48 dollarit
1989	27,25%	60 626,65 dollarit	646 229,15 dollarit	53 048,32 dollarit	1 023 328,22 dollarit
1990	-6,56%	61 839,19 dollarit	541 997,33 dollarit	54 109,29 dollarit	902 088,60 dollarit
1991	26,31%	63 075,97 dollarit	621 520,86 dollarit	55 191,47 dollarit	1 084 236,64 dollarit
1992	4,46%	64 337,49 dollarit	584 903,20 dollarit	56 295,30 dollarit	1 076 298,29 dollarit
1993	7,06%	65 624,24 dollarit	560 573,12 dollarit	57 421,21 dollarit	1 094 863,74 dollarit
1994	-1,54%	66 936,72 dollarit	485 003,57 dollarit	58 569,63 dollarit	1 019 433,21 dollarit
1995	34,11%	68 275,46 dollarit	582 162,83 dollarit	59 741,03 dollarit	1 307 420,85 dollarit
1996	20,26%	69 640,97 dollarit	630 468,06 dollarit	60 935,85 dollarit	1 511 368,46 dollarit
1997	31,01%	71 033,79 dollarit	754 942,41 dollarit	62 154,56 dollarit	1 917 889,26 dollarit
1998	26,67%	72 454,46 dollarit	883 831,09 dollarit	63 397,66 dollarit	2 365 99267 dollarit
1999	19,53%	73 903,55 dollarit	982 539,75 dollarit	64 665,61 dollarit	2 763 405,43 dollarit
2000	-10,14%	75 381,62 dollarit	807 528,60 dollarit	65 958,92 dollarit	2 417 237,20 dollarit
2001	-13,04%	76 889,26 dollarit	625 337,61 dollarit	67 278,10 dollarit	2 034 751,37 dollarit
2002	-23,37%	78 427,04 dollarit	400 769,17 dollarit	68 623,66 dollarit	1 490 606,31 dollarit
2003	26,38%	79 995,58 dollarit	426 496,49 dollarit	69 996,13 dollarit	1 813 832,12 dollarit
2004	8,99%	81 595,49 dollarit	383 243,04 dollarit	71 396,06 dollarit	1 905 499,58 dollarit
2005	3%	83 227,40 dollarit	311 522,92 dollarit	72 823,98 dollarit	1 889 840,58 dollarit
2006	13,62%	84 891,95 dollarit	269 049,03 dollarit	74 280,46 dollarit	2 072 956,41 dollarit
2007	3,53%	86 589,79 dollarit	191 956,67 dollarit	75 766,07 dollarit	2 070 365,71 dollarit
2008	-38,49%	88 321,59 dollarit	29 750,96 dollarit	77 281,39 dollarit	1 196 200,56 dollarit
2009	23,45%	90 088,02 dollarit	(53 360,46 dollarit)	78 827,02 dollarit	1 397 882,57 dollarit
2010	12,78%			80 403,56 dollarit	1 496 128,41 dollarit
2011	0%			82 011,63 dollarit	1 414 116,78 dollarit
2012	13,41%			83 651,86 dollarit	1 520 097,98 dollarit
2013	29,6%			85 324,90 dollarit	1 884 722,09 dollarit
2014	11,39%			87 031,40 dollarit	2,012,360,54 dollarit
2015	-0,73%			88 772,02 dollarit	1 908 898,29 dollarit
2016	9,54%			90 547,46 dollarit	2000 459,72 dollarit
2017	19,42%			92 358,41 dollarit	2296 590,58 dollarit

4-protsendilise turult kõrvaldamise stsenaariumi korral kestis pesamuna üle 40 aasta ja aegub lõplikult 2009. aastal. Kui aga 3,5-protsendiline turult eemaldamise määr kestis pesamuna määramata aja, tõusis 50 aasta pärast 2296 590,58 dollarini. Pole põhjust arvata, et pesamuna ei lähe 50 aastat pärast seda ikkagi tugevaks.

Miks püsis portfell igavesti 3,5% -lise väljavõtmismäära juures, kuid sai 40 aasta pärast otsa 4% -lise väljavõtmismäära juures? Kuna vähem raha välja võtate, seda rohkem jääb portfellis kapitaliseerimist turutõusudele, isegi pärast langusi.

Praktilised pensionikindlustajad

Numbrid ja andmed on kõik head ja head, kuid mida see teie ja teie pensionipõlve kavandamise jaoks tähendab?

1. Kui kaua te elate, mõjutab teie turvalist loobumismäära

Arvestades, kui soovite pensionile minna ja kui kaua kavatsete pärast pensionile jäämist elada, tuleb arvestada. Võite elada 115-aastaseks saamiseni. Kuid teie hinnang mõjutab teie otsust pensionile jäämise kohta ja sellel on tohutu mõju sellele, kui palju võite igal aastal välja võtta..

Kui plaanite pärast pensionile jäämist elada ainult 15 aastat, võite igal aastal 6% oma pesamunast välja tõmmata, enesekindlalt, et teie portfell kestab vähemalt 15 aastat. Kui kavatsete pärast pensionile jäämist elada veel 50 aastat, siis mõelge sellele kulutamisele kuni 3,5% oma pesamunast.

2. Mida noorem pensionile jääte, seda paindlikum peaksite olema

Umbes pensionile jäämise esimesel kümnendil seisavad teid silmitsi järjestusriskiga või börsikrahhi ohuga, mis võib teie portfelli rikkuda, kui võtate liiga palju tagasi, kui aktsiate väärtused on madalad.

Kui paindlik on aktsiaturg, siis kui paindlikud on teie kulutused? Kas saate kulusid vähendada, et vältida varude müüki?

Turu kõikumine on üks tegur, mis mõjutab pensionile jäämist. Kui suudate aktsiaturu langedes oma kulutused maha jätta, on teil parem positsioon taluda varajasi kaotusi ja näha, kuidas teie pesamuna jääb lõputult ellu.

3. Varasematel aastatel loobuge vähem

Isegi kui aktsiaturg teie pensionile jäämise esimese paari aasta jooksul ei krahhi, mida vähem pesamuna sööte, seda tõenäolisem on, et see kestab.

Üks võimalus on jätkata töötamist ka pärast pensionile jäämist. Pole mingit põhjust, miks te ei saa pärast pensionile jäämist töötada osalise tööajaga või isegi täistööajaga, teha midagi lõbusat või rahuldust pakkuda. Pärast pensionile minekut plaanin veinitehasesse veine valada. Samuti plaanin kirjutada igavesti. Mu ema juhendab lapsi. Mu sõbrad Kevin ja Ashley Thompson ostavad endiselt rendipinda, hoolimata sellest, et nad lähevad 29-aastaselt pensionile.

Renditulust rääkides, siis milliseid investeeringuid saate osta, mis tekitavad pidevat passiivset tulu ega nõua varade maha müümist? Ajurünnakuga madala riskiga investeeringud, kui lähete pensionile lähenedes passiivse sissetuleku allikatele. Võlakirjad on klassikaline võimalus, kuid võite investeerida ka suure tootlusega dividende maksvatesse aktsiatesse, fondidesse ja kinnisvarainvesteeringute usaldusfondidesse (REIT). Võite vaadata ka eravõlakirju, ühisrahastamise veebisaite, vastastikuse laenamise veebisaite, erakapitali investeerimisfonde, litsentsitasusid või ettevõtlustulu.

Lõppsõna

Paljude ameeriklaste jaoks on pensionipõlve kavandamine nii hirmutav, et nad väldivad selle üle täielikku mõtlemist. See on pensionieas vaesuse retsept.

Alustage lihtsa küsimusega “Kui suurt aastasissetulekut võiksin pärast pensionile jäämist elada?” Sihtkoha pesamuna ligikaudse hinnangu saamiseks korrutage see arv 25-ga. Sõltuvalt pensionile mineku ajast võib teil olla sotsiaalkindlustus, kes teid abistaks. Leidke võimalusi oma sotsiaalkindlustushüvitiste maksimeerimiseks, et minimeerida vajalikku pesamuna. Samuti pidage meeles, et lühem pensionileminek tähendab kõrgemat ohutut väljaastumismäära. Kui kavatsete pärast pensionile jäämist elada ainult 15 kuni 20 aastat, saate igal aastal välja tõmmata 5–6%, mitte 3,5–4%.

Pensioniea kavandamine ei pea olema keeruline. Vältige neid pensioniplaneerimise vigu, tehke kapitali IR-dele ja teistele maksuvabadele pensionikontodele ning võite lihtsalt avastada, et 30-, 40- või isegi 50-aastane pensionile jäämine on teie käsutuses..

Millal kavatsete pensionile minna? Kas olete teel, et jõuda oma sihtmärgi pesamuna?