10 üllatavat fakti börsiparanduste kohta, mida iga investor peab teadma

Turud liiguvad ebakorrektselt, kuna neid juhib miljonite inimeste tõukamine, tõmbamine ja reageerimine. Ehkki pikas perspektiivis võib rahvamassis olla tarkust, liiguvad turud kõik lühikese aja jooksul emotsioonide põhjal, päevakauplejatel, kes üritavad kiiret teenimist, ja põgusatel uudistel, millel pole tegelikku majanduslikku mõju.

Paranduste kartmise asemel teavad kutselised investorid, kuidas tururütmides ringi liikuda ja neile raha teenida. Ennekõike teavad nad, et korrektsioonid ja aeg-ajalt toimuv karuturg ei ole põhjus hoiduda aktsiatesse investeerimast.

Küljel seismine on hullem kui halb ajastus

Kui hirm laseb teid börsilt eemal hoida, on see palju kallim kui kahjumi või halva ajastuse oht.

Charles Schwabi uuringus analüüsiti, kuidas oleks S&P 500 investorid saanud hakkama, kui nad oleksid investeerinud 2000 dollarit kord aastas parimal päeval, halvimal päeval või aasta esimesel päeval. Selles võrreldi neid kujuteldavaid tulusid 20-aastase perioodi pealt, mis pärinevad 1926. aastast, seejärel lisati kontroll mitte investeerida aktsiatesse üldse, vaid hoida raha hoopis USA riigikassa arvel..

Teisisõnu, kui te oleksite kõige õnnelikum - või kõige õnnetum - aktsiainvestor elus, siis kuidas teie aktsiad toimiksid võrreldes inimesega, kes üldse aktsiatesse ei investeerinud?

Keskmise 20-aastase perioodi jooksul lõpetas inimene, kes investeeris igal aastal esimesel päeval 2000 dollarit, 167 422 dollariga. Investor, kes ajas turgu ideaalselt, ostes igal aastal madalaima hinnaga päeval, oli keskmiselt vaid pisut kõrgem - 180 150 dollarit. Ja keegi kohutava õnnega inimene, kes ostis igal aastal halvimal päeval, lõppes ikkagi 20 aasta pärast keskmiselt 146 743 dollariga.

Kuid keegi, kes kartis liiga palju aktsiatesse investeerida, kes istus kõrvale ja pani raha riigi võlakirjadesse, lõppes keskmiselt 65 715 dollariga - vähem kui poolega sellest, mida nad oleksid aktsiaturul teeninud, isegi kui nad oleksid kõige ebakindlamad aktsiainvestorid. elus.

Selle turvalise mängimine pole ju nii turvaline.

Pro näpunäide: Kui te praegu börsile ei investeeri, pole paremat aega kui täna. Saate Bettermentis konto avada ja saada kuni aasta tasuta. Samuti kontrollige kindlasti tammetõrusid. Nad ümardavad iga deebet- või krediitkaardiga tehtud ostu ümardatult ja investeerivad erinevuse hajutatusse portfelli.

10 fakti börsiparanduste kohta oma hirmude leevendamiseks

Kui ülaltoodud uuring ei olnud teie hirmude leevendamiseks piisav, kaaluge neid 10 fakti aktsiaturu paranduste ja tagasitulekute kohta, mis aitavad teil öösel rahulikult magada, isegi kui ülejäänud maailm paanitseb..

Allpool esitatud statistika põhineb S&P 500-l, mis on suurettevõtete USA ettevõtete indeks. Ajaloolised andmed S&P 500 kohta on üldsusele laialdaselt kättesaadavad; võimaldab teie veebipõhine maaklerikonto sellele juurde pääseda või võite pöörduda allika juurde Standard & Poor's. Sarnased turumudelid ilmnevad turgude ülempiiride, riikide ja sektorite lõikes, seega on need suundumused peaaegu universaalsed, isegi kui täpne statistika pisut erineb.

1. Parandusi juhtub sageli, siis nad lähevad minema

Parandus on langus vähemalt 10% võrreldes hiljutise turu kõrgeima tasemega. Alates 1950. aastast on S&P 500-s tehtud 36 parandust. See tähendab keskmiselt ühte parandust iga 1,9 aasta tagant.

Turg upub ja siis põrkub turg tagasi. See tõuseb veel natuke, kastetakse uuesti, siis pöördub ja hakkab uuesti tõusma, ad infinitum. Kunagi pole olnud ühtegi parandust, millest USA aktsiaturg ei toibuks.

2. Enamik parandusi kestis vähem kui 4 kuud

S&P 500 36 korrektsioonist 22 kestis neist neli kuud või vähem. Keskmine parandus kestis kauem 196 päeva. Kuid keskmist on viltu pannud mõned eriti vastikud karuturud, mis kestsid tavapärasest kauem (karuturgudel on varsti rohkem).

Huvitav on see, et keskmine paranduse pikkus näib aja jooksul lühenevat. Aastatel 1950–1984 kulus 11-st 22-st korrektsioonist (50%) taastumine kauem kui 104 päeva. Lühem neist oli 162 päeva. Alates 1984. aastast võttis 14 parandusest ainult kolm (21%) kauem kui 104 päeva - kaks olid kurikuulus dot-com mull ja suur majanduslangus. See tähendab, et viimase 35 aasta jooksul viiest korrektsioonist neli on olnud lühem kui 3,5 kuud. Vaevalt, et asi väärib paanikat.

3. Parandused võivad olla tavalised, kuid karuturud on haruldased

Karuturg on turu langus üle 20%. Ja neid ei juhtu eriti sageli.

Alates 1987. aastast on karuturge olnud ainult kaks: dot-com mull ja Suur majanduslangus. Need on ka ainsad kaks parandust, mis kestavad sellel perioodil kauem kui 10 kuud. See tähendab, et ainult umbes 15% aktsiaturu korrektsioonidest kujunes sel perioodil karuturgudeks. Isegi 1950. aastasse tagasi pöördudes muutus vaid veerand parandustest karuturuks.

Karuturge küll juhtub, kuid need on palju vähem levinud kui teie aiasordi börsil tehtud parandused.

4. Volatiilsus tõuseb paranduste ajal

Kui varud hakkavad libisema, hüppab volatiilsus läbi katuse - ja mitte lineaarselt.

Volatiilsus kasvab plahvatuslikult. Üks põhjus on see, et maht kasvab paranduste ajal kiiresti, kuna paljud investorid paanitsevad ja teised näevad võimalust. Päevakauplejad, kes õitsevad volatiilsusega, võtavad samuti oma mahu tempot.

Kuid lisavolatiilsust ei põhjusta ainuüksi suurem maht. Mitte ainult, et rohkem aktsiaid vahetab omanikku, vaid hüppab ka kaubavahetuse liikumine.

Riskihaldusfondide juhtide juhendamisele spetsialiseerunud psühhiaatria ja käitumisteaduste professor Brett Steenbarger tõi välja Forbes'i näite, mis näitas, kuidas 2018. aasta languse korral suurenes maht 2,5 korda, isegi kui kaubavahetuse liikumine kahekordistus. Maht, mis on korrutatud 2,5-ga, korrutatuna kaubanduse liikumise kahekordse kahekordse suurusega, võrdub turu volatiilsusega 5-kordselt.

Mida see investoritele tähendab? Esiteks tähendab see, et parandused on halb aeg tagatisel ostmiseks. Viimane koht, kus soovite ennast leida, on sunnitud lenduvate paranduste perioodil lisatagatise nõude tõttu kahjumiga müüma. See tähendab ka, et saate osta diskonteeritud aktsiaid põhimõtteliselt usaldusväärsetes ettevõtetes, mis juhtuvad peksma, kuna üldine turg langeb.

5. Vaestele tagasitulekutele viivad emotsionaalsed otsused

Uuring pärast uuringut on näidanud, et keerulised aktsiainvestorid, kes ostavad ja müüvad pigem reageerivalt kui pikaajaliselt ostavad ja hoiavad, on turu ebasoodsamad.

Üks California ülikooli Davise ja U.C. Berkeley jõudis järeldusele, et investorid kipuvad „sageli kauplema ja neil on väärast aktsiavalikut, millega kaasnevad ebavajalikud investeerimiskulud ja tulukadu. Nad kipuvad oma võitjaid müüma ja kaotajaid kinni hoidma, tekitades tarbetuid maksukohustusi. Meediat ja varasemat kogemust mõjutavad paljud ... Veel üks Missouri ülikooli korraldatud uuring näitab, et kahju vältimine põhjustab inimeste paanikat müüa, kui turud langevad, mis põhjustab kahjumit madala müügi korral.

Parandusi juhtub ja sageli, kuid see ei tähenda, et peaksite paanikasse minema ja kahjumiga müüma. See on hea viis raha kaotamiseks.

6. Dividendivarud võivad tormi parandada

Finantsanalüütikute ajakirjas avaldatud uuring leidis, et kõrgete dividendidega aktsiad olid isegi korrektsioonide ajal vähem volatiilsed. Autorid jagasid aktsiad rühmadesse dividenditootluse põhjal ja leidsid, et kõrge dividendimaksega aktsiad - need, mille keskmine dividenditootlus on 4,3% - on oluliselt madalama volatiilsusega kui nii madalaid dividende maksvad aktsiad kui ka aktsiad, mis ei maksnud dividende.

Tegelikult näitasid aktsiad, mis ei maksnud dividende, partii suurimat volatiilsust.

Samast uuringust selgus, et ka dividende maksvate aktsiate keskmised tulud olid aja jooksul keskmiselt kõrgemad - kuu keskmine tootlus oli 0,9% võrreldes 0,77% aktsiatega, mis ei maksnud dividende. See on vastuolus tavapärase tarkusega, et suurem tulu nõuab suuremat riski; volatiilsusega mõõdetuna madalaima riskiga aktsiate keskmine tootlus oli kõrgeim.

Väiksema volatiilsuse üheks põhjuseks on see, et dividende maksvad ettevõtted on enamasti asutatud, stabiilsemad ettevõtted. Kuid dividend annab ka aktsiahinnale “põranda”; Kui hind langeb, tõuseb tootlus, muutes aktsiad tuluinvestoritele üha atraktiivsemaks.

7. Parandused on vähem tõenäolised presidenditsükli kolmandal aastal

Majandusteadlased vaidlevad aktsiate tootluse “presidenditsükli” teooria üle, kuid need arvud on veenvad. Yardeni Research, Inc. avaldas uuringu, mis näitas, et alates 1928. aastast on keskmine S&P 500 tulu igal presidenditsükli aastal järgmine:

• Esimene aasta: 5,2%
• Teine aasta: 4,8%
• Kolmas aasta: 12,8%
• Neljas aasta: 5,7%

Presidenditsükli teooria pooldajad selgitavad, et investorid viivad keskvalimisteni ebamugavalt, sest neile ei meeldi igasugune ebakindlus. Pärast vahevalimisi hakkavad kõrvale kaldunud investorid raha tagasi turule laskma, kuna neil on ovaalkontoris teadaolev kogus ja kaks aastat suhtelist poliitilist stabiilsust enne järgmisi valimisi.

Teine grupp majandusteadlasi vaatas läbi kahe sajandi börsiandmeid, et mõõta vahevalimiste mõju, ja neil olid sarnased leiud: ebakindlus põhjustab aktsiate kehva tootluse, mis viib keskvalimisteni, siis on aktsiaturg järgmisel aastal erakordselt hea..

8. Parandused taastuvad kiiresti; Karuturud mitte

Pidage meeles, et keskmise paranduse tegemiseks kulub põhja jõudmiseks vähem kui neli kuud, siis see pöördub ümber ja taastub.

Aruandes Goldman Sachsi analüüsi kohta näitas CNBC, et S&P 500 keskmisel korrektsioonil kulus korrektsioonieelse tipu saavutamiseni umbes neli kuud - umbes sama palju aega taastumiseks, kui algne langus võttis.

Kuid karuturgudega see nii ei juhtu. Kui S&P 500 langeb rohkem kui 20%, on karuturud enne põhja jõudmist keskmiselt 13 kuud. Selle asemel, et kuluda taastumiseks 13 kuud - sama aed-sordi parandused 1: 1 - kulub karuturgude taastumiseks keskmiselt 22 kuud.

Kui investorid saavad tõelise tähelepanu osaliseks, tundub, et nad pole nii kiiresti turule tagasi pöördumas.

9. Keegi ei saa ennustada, millal parandus saab

Muidugi, parandused toimuvad keskmiselt iga 1,9 aasta tagant, kuid täpne ajastus võib olla vahemikus paar kuud kuni mitu aastat.

Ja hoolimata sellest, mida asjaosalised teile usuvad, pole keegi veel koodi lõiganud ega „ülimat tehnilist indikaatorit leidnud“, mis parandusi usaldusväärselt ennustab. Kui lugesite uudisteportaali mõne analüütiku kohta, kes ennustas viimast parandust karjudes karistust ja süngust, et järgmine parandus on lähedal, pidage meeles, et tõenäoliselt neil just viimast korda vedas.

Igal hetkel on rohkesti analüütikuid, kes ennustavad järgmist parandust. See, et neil õnnestub kellelegi helistada, ei tähenda, et neil oleks võluvalem, mida keegi teine ​​pole veel välja mõelnud.

On mõned majandusnäitajad, mis näitavad, millal varud on enam ostetud või millal volatiilsus suureneb, kuid kuna varud on ülehinnatud, ei tähenda see, et krahh nüüd aset leiab. Enne maakera tagasi kukkumist võivad nad aastaid veelgi ülehinnata kasvada.

Kiire ülevaate saamiseks mõnedest levinumatest indikaatoritest, mis võivad korrektsioonist märku anda, proovige investeerimisnõustaja Duncan Rolphi selgitust Forbesi kohta, mis need on, miks need on asjakohased ja miks te ei saa ikka neid kristallkuulina kasutada oma investeerimisotsuste jaoks.

10. Kui varude tormid lõppevad, paistab päike tavapärasest eredamalt

Järgmisel aastal pärast turu madalseisu 2009. aasta märtsis kasvas S&P 500 69%. See pole anomaalia. Pärast kolme eelmist karuturgu kasvas indeks järgmisel aastal keskmiselt 32%.

Parim tootlus toimub sageli esimese kuu või kahe jooksul pärast seda, kui turg on jõudnud madalaimale tasemele. Pärast dot-com mulli kokkuvarisemist oli esimese taastumiskuu tootlus 15%. Esimese kuu jooksul pärast S&P 500 madalaimat kasvu 2009. aastal kasvas kasv 27%.

See on asi, mis seisab kõrvaltvaates: selleks ajaks, kui "ootate ja näete" ning olete kindel, et taastumine on käimas, olete juba suure osa sellest unustanud..

Lõppsõna

Parandused pole teie raha jaoks suurim oht; hirm paranduste ees on. Ärge muretsege paranduste pärast ja järgige neid aktsiaturul investeerimise põhialuseid. Unustage, et proovite turgu ajastada, ja proovige selle asemel dollarikulu keskmist.

Jagage statistilise eraldusstatistikana, et 20 aasta jooksul vahemikus 1996 kuni 2015 oli S&P 500 keskmine aastane tootlus 8,2%. Aga kui sa üritasid olla nutikad, enne investeerimist ja turule sisenemist oodata taastumist ning jätsid selle aja jooksul börsil vahele 10 parimat päeva? Teie aastane tootlus oleks langenud 8,2% -lt 4,5% -le - kõik puuduva 10 päeva jooksul 7300-st.

Investeerimine ei seisne nutikuses. Asi on kannatlikkuses ja distsiplineerituses ja muidugi selles, et ei lasta hirmul sind ragistada ka siis, kui kõik teised paanitsevad.

Millised on teie kogemused börsiparandustega??