Töötajate aktsiaomand 401 (k) kavas - ajalugu, plussid ja miinused

Selle strateegiaga kaasneb aga riskitase, millest paljud töötajad aru ei saa - ja võib-olla ei õpi sellest enne, kui on liiga hilja.

Seadusandlik ajalugu

401 (k) plaanid loodi 1974. aasta töötajate pensioniea ohutuse seaduse (ERISA) tulemusel. Selle õigusakti eesmärk oli kaitsta töötajate vanaduskindlust. Kuid suurettevõtteid esindavad erihuvigrupid teatasid, et kui nad ei suuda oma töötajate pensionikontosid vähemalt osaliselt ettevõtte aktsiatega rahastada, ei paku nad mingit pensioniplaani. Kongress nõustus õigusaktide vastuvõtmisega.

Sellest ajast alates on ettevõtted neid plaane mitmesugustel viisidel ja määral finantseerinud oma aktsiatega. Mõni ettevõte ühendab kõik töötajate sissemaksed oma aktsiatega, teised on jõudnud nii kaugele, et julgustavad oma töötajaid investeerima üksnes ettevõtete aktsiatesse. Mõned ettevõtted pakuvad vastavaid sissemakseid (või vähemalt suuremat vastet) ainult töötajatele, kes otsustavad osta plaani aktsiaid.

Muidugi viisid Enroni ja Worldcomi 2002. aasta kokkuvarisemise tagajärjed selle regulatsiooni ja üldsuse tohutu kontrolli alla. Töötajate pensionide kaitsmiseks ettevõtete lagunemise eest võeti vastu 2006. aasta Sarbanes-Oxley seadus ja pensionikaitse seadus. Kumbki eeskirjade kogum ei keelanud tingimusteta ettevõtte aktsiate kasutamist ettevõtete pensioniplaanides, ehkki need piirasid siseringitehinguid plaani 401 k kettpimenduse perioodil, kui plaani administraatorit vahetatakse.

Paljud eksperdid leiavad, et need meetmed on endiselt ebapiisavad. Nad usuvad, et tuleks vastu võtta täiendavad õigusaktid, et piirata oluliselt aktsiate jaotust kvalifitseeritud plaanides kuni 10–20% plaani varadest.

Ettevõtte aktsiate ostmise eelised 401 (k) plaanides

401 (k) plaanis aktsiate ostmisega kaasnevad eelised on enam-vähem samad, mis enamiku muud tüüpi töötajate aktsiaostuplaanide puhul - tööandja jaoks. Nende eeliste hulka kuulub:

1. Töötajate parem motiveerimine ja hoidmine

Ettevõtte aktsiate ostmine viib töötajate finantshuvid vastavusse ettevõtte huvidega ja võib panna töötajad end tööandja poolt rohkem hindama.

2. Tööandjatelt ja töötajatelt maksust mahaarvatavad sissemaksed

ESOP-id on ainus teist tüüpi aktsiate ostuplaan, mis võimaldab töötajatel teha maksust mahaarvatavaid sissemakseid, mida nad saavad kasutada ettevõtte aktsiate ostmiseks. (Kui see pole Roth 401 punkt k), siis teeb töötaja mitte mahaarvatavaid sissemakseid, kuid ei maksa väljamaksetelt maksu.)

3. Ettevõtte juhtimine

Ettevõtte aktsiate ostmine 401 (k) plaanis annab rohkem aktsiaid töötajatele, kellel on endiselt hääleõigus.

4. Võimalik oluline kasum

Töötajad, kes ostavad ettevõtte aktsiaid, näevad, et osa nende varadest kasvab palju kiiremini kui nende investeerimisfondide osalus, kui aktsiad toimivad aja jooksul hästi.

5. Kapitali juurdekasvu ravi

Töötajatele, kes müüvad oma aktsiaid ettevõtte aktsiate osas vastavalt reaalse realiseerimata hindamise (NUA) reeglitele, maksustatakse madalama pikaajalise kapitali juurdekasvu määr aktsiate eest, mida hoitakse enam kui aasta. NUA säte on ainus erand maksuseadustiku reeglist, mis klassifitseerib kõik traditsioonilistest kvalifitseeritud pensioniplaanidest tehtavad väljamaksed tavalise sissetulekuna. See reegel täpsustab, et plaani aktsiad tuleb ülejäänud plaani varadest lahti tõmmata ja müüa ühe kvalifitseeruva tehinguna eraldi.

Pro näpunäide: Kui investeerite oma ettevõtte 401 (k) kavasse, kaaluge registreerumist Bloome'i tasuta analüüsi saamiseks. Nad kontrollivad, kas olete mitmekesistatud ja et teil on varade õige jaotus. Samuti kavatsevad nad veenduda, et teie plaan ei nõua lõivu liiga palju.

Tööandjate varude puudused 401 (k) kavas

Vaatamata eelnimetatud eelistele hoiatab enamik finantsplaneerijaid oma kliente tööandjate aktsiatesse liiga suure investeerimise piiratusest.

1. Madal likviidsus

Kui töötajad pole vanuses 59 1/2 ega vanemad, ei saa töötajad oma aktsiaid müüa ja pensioniplaanis saadud tulu kasutada ilma tavalise maksu ja 10-protsendilise ennetähtaegse taganemise karistuseta. Aktsiate ostmine pensioniplaani sees ei anna sama lühiajalist kasu kui muud tüüpi aktsiaplaanid, näiteks töötajate aktsiaostuplaanid või kvalifitseerimata aktsiaoptsioonid. Nende kavade alusel saavad osalejad tavaliselt mingit käegakatsutavat rahalist hüvitist või hüvitist, mis ületab suhteliselt lühikese aja jooksul pakutavat.

2. Soodsaid oste pole

Erinevalt teist tüüpi töötajate aktsiaplaanidest - näiteks mittekvalifitseeritud või ergutavad aktsiaoptsioonid või töötajate aktsiaostuplaanid - ei ole aktsiate ostmisel 401 (k) või muu kvalifitseeritud plaani sees kasutamise võimalust. Seetõttu pole ühtegi sooduspakkumist saadaval. Soodne element on erinevus madalama teostamishinna ja aktsia kõrgema turuhinna vahel kasutamise ajal. Nende kahe hinna vahe muutub töötajale koheseks riskivabaks kasumiks.

3. Tööandja vastutus

Paljud tööandjad, kes soodustavad oma aktsia ostmist pensioniplaanides, kipuvad unustama ka üsna kriitilise teguri, mis võib neid drastiliselt mõjutada. Nad peavad tegutsema oma plaanide usaldusisikutena. See tähendab, et nad on seaduslikult kinni kõrgest eetilisest standardist, mis reguleerib nende pakutavaid investeerimisvalikuid, aga ka seda, kuidas nad plaani rahastavad ja haldavad. Juriidiline ja moraalne vastutus, mis neil on töötajate ees, võib põhjustada nende ühiskasutushagi kaotamise, kui nende aktsia hind oluliselt langeb - sõltumata hinnalanguse põhjusest..

4. Ebapiisav mitmekesistamine

Eespool loetletud puudused on olulised tegurid, mida tuleb arvestada. Kuid kaugelt kõige olulisem probleem, millega töötajad pensionikavas ettevõtte aktsiate ostmisel silmitsi seisavad, on liigne kontsentreerumine investeerimis- ja pensioniportfellide ühele positsioonile. See kehtib eriti töötajate kohta, kes osalevad ka muudes tööandjate pakutavates aktsiaostuplaanides, näiteks ESOP või ESPP.

Tööandjatel ja pensioniplaanide halduritel on usaldusisiku kohustus oma töötajaid põhjalikult harida, kui oht on investeerida liiga palju raha ühte aktsiatesse või muudesse väärtpaberitesse, olenemata sellest, kas tagatise annab välja ettevõte. Üksikute aktsiate hind võib langeda palju järsemalt kui investeerimisfondide või muude mitmekesiste investeeringute korral ja sageli ka tunduvalt lühema aja jooksul.

Halvim stsenaarium

Jim ja Mary on abielus ja mõlemad töötavad börsil noteeritud ettevõttes. Jim investeerib 75% oma pensionisäästudest ettevõtte aktsiatesse ning ostis ka tööandja pakutavasse ESPP-sse 1000 aktsiat. Maarja pensioniplaan investeeritakse investeerimisfondide portfelli, mis investeerivad mitmesse erinevasse varaklassi ja majandussektorisse. Ettevõtet laastavad ootamatult mitmed kohtuasjad, mis tulenevad defektsest tootest, mis aitas kaasa mitme inimese surmale. Ettevõte on sunnitud kuulutama välja pankroti ja kõik Jimi aktsiad muutuvad väärtusetuks. Ainus reaalne rahaline vara, mis paarist on jäänud, on Mary pensioniplaan.

Paljud finantseksperdid leiavad, et töötajate aktsiaostud peaksid enamasti piirduma mittepensioniprogrammidega, näiteks ESPP või aktsiaoptsioonidega, samal ajal kui nende pensioniportfellid on ohutult mitmekesistatud aktsiate, võlakirjade ja sularaha või muude alternatiivide asjakohase jaotuse vahel. Samuti tehakse ettepanek, et ettevõtted astuksid samme oma töötajate koolitusprogrammide täiendamiseks ja piiraksid plaanis ostetavate aktsiate mahtu 10% -lt 20% -ni plaani jäägist. Ettevõtted, kes seda ei tee, peaksid SEC-i määrama trahvide või distsiplinaarmeetmete eest.

Arvestades riske

Töötajad, kes kaaluvad ettevõtte aktsiate ostmist oma 401 punkti k alusel või muus kasumi jagamise kavas, peaksid hoolikalt kaaluma võimalikke riske. Mis juhtuks nende pesamunadega, kui nende tööandja pankrotistuks? Mõistagi võib hea mõte olla mõistliku hulga ettevõtte aktsiate omamine. Lisaks võib see paljudel juhtudel motiveerida töötajat.

Need, kes soovivad arvestatava osa oma investeerimisportfellidest jagada oma tööandja aktsiatesse, peaksid seda tõenäoliselt tegema väljaspool oma pensioniplaane. Kvalifitseerimata või ergutavas optsiooniplaanis või töötajate aktsiaostukavas osalemine võib olla turvalisem alternatiiv, kuna investorid ei pea neilt aktsiatega enne pensionile jäämist raha kätte saama, et neilt sularaha saada..

Muidugi on võimalik ka ettevõtte aktsiaid pensioniplaani piires müüa, kuid see võib vähendada kõiki töötajalt saadavaid sissemakseid. Mõned tööandjad sobivad ainult ettevõtte aktsiatega või vastavad ainult ettevõtte aktsiatesse investeeritud sissemaksetele.

Tee oma kodutöid

Töötajad peaksid ka hoolikalt uurima oma tööandjat ja hankima ettevõtte kohta mõned analüütikute aruanded, et näha, mida eksperdid arvavad selle aktsia kohta. Need aruanded on veebis sageli tasuta kättesaadavad neile, kellel on veebipõhine investeerimiskonto ettevõtetes nagu TD Ameritrade või E * TRADE.

Sõltumatud uuringufirmad, nagu Morningstar, pakuvad palju tehnilisi ja põhilisi andmeid, mis kajastavad teie tööandja finantsandmeid, tulemuslikkust ja kauplemisajalugu. Ja muidugi, kui ettevõtte aktsiad kauplevad pidevalt madala hinnaga ilma aktsiate lõhestamiseta, peaks see olema selge hoiatav märk, et hoida selle aktsia jaotamine portfellis minimaalsena.

Lõppsõna

Vaatamata eelnevalt mainitud seadusandlikele meetmetele näitavad hiljutised andmed, et ligi viiendik kogu 401 k-st varast on endiselt investeeritud nende emaettevõtte aktsiatesse. U.S. Airwaysi ja United Airlinesi pankrotid kaotasid töötajatele ka miljardeid dollareid vanaduspensionifonde. Kuid kuigi Vanguardi 2012. aasta uuringust selgus, et ettevõtte aktsiate kasutamine 401 (k) plaanides on languses, jätkub selline praktika tõenäoliselt vähemalt mõnel juhul järgmiste aastakümnete jooksul.

?