Riski tagastamise järjestus - kuidas see võib teie vanaduspensioni teenida või seda rikkuda

Comet Financial Intelligence'i koostatud andmete kohaselt pole šokeerival 42% beebibuumi põlvkonnast midagi pensionile jäämiseks - see on 0 dollarit - kokku hoitud. Ja kui nad loodavad oma kulude katteks sotsiaalkindlustusele, on nad ärganud ebaviisakalt; Sotsiaalkindlustus maksab kuus keskmist hüvitist 1413 dollarit. Kuid lisaks ilmselgele pensionile mineku veale, et ei säästa piisavalt, on pesamunata ameeriklaste suurimaks pensioniriskiks järjestusrisk.

Kui teil on küsimus, miks te pole seda terminit kunagi kuulnud, on see seetõttu, et see on vastuoluline ja vähesed inimesed räägivad sellest väljaspool finantsplaneerimise ringkondi. Jajariskile valmistumine võib pensionil olles teie pesamuna ära teha või lõhkuda.

Mis on jadarisk?

Järjestusrisk ehk tagastamisrisk on risk, et aktsiaturg langeb teie pensionile jäämise alguses.

Miks see oluline on, võite küsida? Lõppude lõpuks naaseb omakapital keskmiselt 7% -lt 10% -ni, eks?

Selgub, et pensionäride jaoks on pikaajaline keskmine tootlus väiksem kui siis, kui see toimub. Kui portfellil on kümmekond aastat positiivset juurdekasvu, jõuab see kriitilise massini, kus see suudab taluda samaaegseid väljavõtmiste ja hinnalanguse kahjusid.

Kui müüte ainult aktsiaid, mitte ei osta neid, on krahh teie jaoks varjukülg. Teie portfelli väärtus langeb dramaatiliselt ja lõppkokkuvõttes müüte madalalt, ilma et oleksite võimelised madalama hinnaga ostes võita. Sama tulu saamiseks peate ka rohkem oma varusid müüma, mis tähendab, et müüte oma pesamunaaktsiad kiiremini maha.

Järjestuse risk ja ohutud loobumismäärad

Kui palju saate igal aastal oma pesamunast ohutult välja viia? See sõltub sellest, kui kaua soovite, et teie pesamuna püsiks, samuti ka tootlusest pensionile jäämise esimesel kümnendil.

Paljud finantseksperdid soovitavad pensionide väljavõtmise määra osas järgida 4% reeglit. Mõiste on lihtne: kui te võtate igal aastal oma pesamunast välja ainult 4%, peaks see kestma vähemalt 30 aastat. Teisisõnu on 4% turvaline määr, mille abil saate oma portfellist raha välja võtta 30-aastaseks pensioniks.

Kujutage ette, et teil on pensioniks ette nähtud miljon dollarit ja esimesel pensioniaastal peate oma elamiskuludeks maha müüma 40 000 dollarit. Mõõduka aasta jooksul, kui aktsiaturu väärtus tõuseb näiteks 7%, tõuseb teie portfelli väärtus 1 070 000 dollarini. Te müüte maha elamiseks 40 000 dollarit ja teie portfell lõppeb aastaga 1 030 000 dollaril.

Aga mis juhtub, kui teie esimesel pensionile jäämise ajal langeb turg selle asemel 30%? Teie portfell langeb 700 000 dollarini. See tähendab, et väljavõetav 40 000 dollarit on teie portfellist palju suurem protsent - 5,7%, mitte 4%. Nüüd olete pesamuna hinnaga 660 000 dollarit.

Et saaksite järgmisel aastal taastada oma esialgse miljoni dollari suuruse pesamuna, peaks börs enne järgmise aasta elamiskulude katmist tõusma 52%. Taastumise hetkeks on teie portfellil olnud suuri kahjumeid, sest olete sama palju tulu teenimiseks müünud nii palju aktsiaid. Sa ei pea suplust ostma; kõik, mida saate teha, on müüa see kahjumiga.

Järjestuse riski näide

Oletame, et te läksite pensionile 1. jaanuaril 2000, kui 1 miljon dollarit oli investeeritud indeksifondi, mis jälgib S&P 500. Oletagem, et järgisite 4% reeglit ja võtsite esimesel pensionile jäämise aastal tagasi 40 000 dollarit ning kohandasite väljamakseid igal aastal 2% võrra ülespoole, et arvestage inflatsiooniga. Kuidas teie pesamuna järgmise 15 aasta jooksul toimiks??

Nagu te arvatavasti teate, polnud 2000 kuni 2015 USA varude jaoks tähepikendus. Dotcomi mull lõhkes 2000. aastal, põhjustades kolm kohutavat aastat järjest. Siis, 2008. aastal, tabas suurt majanduslangust. S&P 500 keskmine aastane tootlus aastatel 2000–2014 oli 4,07%, ilma inflatsiooni kohandamata.

Kuid kujutage ette, kui kolm kohutavat aastat 2000–2002 toimusid pigem 15-aastase perioodi lõpus kui alguses. Kui vahetaksite tulud vahemikus 2000–2002 tootlustega 2012–2014, siis kuidas see mõjutaks teie pensioniportfelli?

Dramaatiliselt, nagu selgub. Kui lihtsalt neid tulusid vahetada, siis oleks teie lõplik portfelli saldo 2014. aastal üle kolme korra suurem - 890 871 dollarit, mõõduka 273 438 dollari asemel..

Nii saate numbreid mängida 15 aasta jooksul mõlemas stsenaariumis:

Aasta	Taganemine	Tagasi (tegelik)	Portfelli saldo	Tagasi (vahetatud)	Portfelli saldo
2000	40 000,00 dollarit	-10,14%	858 600,00 dollarit	13,41%	1 094 100,00 dollarit
2001	40 800,00 dollarit	-13,04%	705 838,56 dollarit	29,6%	1 377 153,60 dollarit
2002	41 616,00 dollarit	-23,37%	499 268,09 dollarit	11,39%	1 492 395,40 dollarit
2003	42 448,32 dollarit	26,38%	588 526,69 dollarit	26,38%	1 843 640,98 dollarit
2004	43 297,29 dollarit	8,99%	598 137,95 dollarit	8,99%	1 966 087,02 dollarit
2005	44 163,23 dollarit	3%	571 988,86 dollarit	3%	1 980 906,40 dollarit
2006	45 046,50 dollarit	13,62%	604 767,71 dollarit	13,62%	2 205 659,35 dollarit
2007	45 947,43 dollarit	3,53%	580 168,59 dollarit	3,53%	2237 571,70 dollarit
2008	46 866,38 dollarit	-38,49%	309 995,32 dollarit	-38,49%	1 329 463,98 dollarit
2009	47 803,70 dollarit	23,45%	334 885,52 dollarit	23,45%	1 593 419,58 dollarit
2010	48 759,78 dollarit	12,78%	328 924,11 dollarit	12,78%	1 748 298,82 dollarit
2011	49 734,97 dollarit	0%	279 189,14 dollarit	0%	1 698 563,85 dollarit
2012	50 729,67 dollarit	13,41%	265 898,73 dollarit	-10,14%	1 475 599,80 dollarit
2013	51 744,27 dollarit	29,6%	292 860,49 dollarit	-13,04%	1 231 437,32 dollarit
2014	52 779,15 dollarit	11,39%	273 438,15 dollarit	-23,37%	890 871,27 dollarit

Keskmine tootlus:		4,07%		4,07%

Mõlema stsenaariumi korral on keskmine aastane tootlus sama. Ainus erinevus on nende tagastamiste järjekord.

Järjestusrisk kõrgema tagasitõmbamiskiiruse korral

Mida suurem on väljavõtu määr, seda suurem on jadade risk.

Järjestusriski ja väljavõtu määra seose demonstreerimiseks kujutlege kahte identset kaksikut, kes mõlemad lähevad pensionile 2000. aasta alguses. Mõlemad järgivad sama investeerimisvalemit nagu ülalpool: miljoni dollari suurune pesamuna, mis on investeeritud S&P 500 jälitavasse fondi..

Üks kaksik eemaldab igal aastal konservatiivse 3,5%, teine elab suuresti 5% -lise väljavõtmise määra korral. Suurem väljavõtmise määr muudab portfelli tootlust järgmiselt:

Aasta	Tagasi	3,5% turult kõrvaldamise määr	Portfelli väärtus	5% turult kõrvaldamise määr	Portfelli väärtus
2000	-10,14%	35 000,00 dollarit	863 600,00 dollarit	50 000,00 dollarit	848 600,00 dollarit
2001	-13,04%	35 700,00 dollarit	715 286,56 dollarit	51 000,00 dollarit	686 942,56 dollarit
2002	-23,37%	36 414,00 dollarit	511 710,09 dollarit	52 020,00 dollarit	474 384,08 dollarit
2003	26,38%	37 142,28 dollarit	609 556,93 dollarit	53 060,40 dollarit	546 466,21 dollarit
2004	8,99%	37 885,13 dollarit	626 470,98 dollarit	54 121,61 dollarit	541 471,91 dollarit
2005	3%	38 642,83 dollarit	606 622,28 dollarit	55 204,04 dollarit	502 512,03 dollarit
2006	13,62%	39 415,68 dollarit	649 828,55 dollarit	56 308,12 dollarit	514 646,04 dollarit
2007	3,53%	40 204,00 dollarit	632 563,50 dollarit	57 434,28 dollarit	475 378,76 dollarit
2008	-38,49%	41 008,08 dollarit	348 081,73 dollarit	58 582,97 dollarit	233 822,51 dollarit
2009	23,45%	41 828,24 dollarit	387 878,65 dollarit	59 754,63 dollarit	228 899,26 dollarit
2010	12,78%	42 664,80 dollarit	394 784,74 dollarit	60 949,72 dollarit	197 202,86 dollarit
2011	0%	43 518,10 dollarit	351 266,64 dollarit	62 168,72 dollarit	135 034,15 dollarit
2012	13,41%	44 388,46 dollarit	353 983,03 dollarit	63 412,09 dollarit	89 730,14 dollarit
2013	29,6%	45 276,23 dollarit	413 485,78 dollarit	64 680,33 dollarit	51 609,93 dollarit
2014	11,39%	46 181,76 dollarit	414 400,05 dollarit	65 973,94 dollarit	(8 485,64 dollarit)

3,5-protsendilise väljavõtmismäära juures on kokkuhoidlikumal kaksikul nende portfellis 2014. aasta lõpuks endiselt 414 400 dollarit..

On selge, et teie pensionipõlve kulutused mõjutavad tohutult riski, et teie portfell läheb enne kõhu täis. Kuid lisaks väljaastumismäära langetamisele saavad uued pensionärid ka järjestusriski eest kaitsmiseks midagi muud teha?

Järjestuse riski leevendamise viisid

Keegi ei tea, millal järgmine börsikrahh tabab. See võib tulla homme või võib see olla paljude aastate pärast. Ehkki teil pole aktsiaturu üle kontrolli, saate siiski veenduda, et olete juba pensionipõlve alguses turukrahhiks valmis, toimides järgmiselt..

1. Jätkake osalise tööajaga töötamist

Täistööajaga töölt täielikult palgalt, stressist ja täiskohaga töölt lahkumine ei tähenda, et peate täielikult töötamise lõpetama. Võite hoida osalise tööajaga tööd vastavalt oma ajakavale või töötada täistööajaga teha midagi muud, mis teile meeldib.

Pärast pensionile jäämist on töötamise jätkamiseks palju häid põhjuseid. Oled kihlatud. Hoiate ühendust oma tööga seotud sotsiaalse elu ja ühendustega. Võib-olla saate isegi oma tervisekindlustuse säilitada.

Rahaliselt pakub pensioniea ajal töötamine veel ühte sissetulekuallikat, jättes teid vähem sõltuvaks pesamunast. Aktsiaturu krahhide korral saate aktsiate maha müümise asemel oma töölt saadavale tulule tugineda, kui nad on müügihinnaga.

2. Mitmekesistage oma investeerimistulu

Pidage meeles, et ülaltoodud näidete numbrid eeldasid, et 100% teie pensionifondidest on investeeritud S&P 500 jälgimisfondi. See on vaevalt mitmekesine portfell.

Finantsplaneerija William Bengeni uurimistöös, millest ta sõnastas 4% reegli, arvutas ta oma numbrid 60/40 aktsiate-võlakirjade jaotusega. Tema näidisportfellid jagunesid pärast S&P 500-st 60% -ni ja 40% -ni investeeriti USA keskmise tähtajaga võlakirjadesse.

Isegi aktsiate hulgas saavad investorid mitmekesistuda väikese ja keskmise suurusega ning suure kapitali fondidega. Samuti ei pea te investeerima ainult USA fondidesse. Selle asemel proovige investeerida USA ja rahvusvaheliste fondide koosseisu.

Ja teie investeerimisvõimalused ei lõpe aktsiate ja võlakirjadega. Saate investeerida üürikinnisvarasse, eravõlakirjadesse, kinnisvarainvesteerimisfondidesse (REIT), erakapitali investeerimisfondidesse või ühisrahastamise veebisaitidele. Muude võimaluste hulka kuuluvad annuiteedid, mis kindlustavad teie pesamuna ületamise, ja võlakirjad.

3. Looge võlakirjaredel

Järjestusrisk on suurema turukrahhi oht esimestel pensionile jäämise aastatel. Niisiis, miks mitte tagada sel tundlikul perioodil sissetulek muudest allikatest peale aktsiate?

Töötamine on suurepärane võimalus, kuid see pole ainus. Teine võimalus madala riskitasemega sissetuleku jaoks juba pensionile jäädes on võlakirjaredel. See kõlab tehniliselt ja keeruline, kuid see pole nii. Võlakirjaredel on lihtsalt võlakirjade sari, mis on ostetud strateegiliselt nii, et iga komplekt saab lunastustähtaja erineval ajal ja saate oma põhisumma järjestikuses sarjas tagasi.

Näiteks selle asemel, et investeerida 100 000 dollarit samasse võlakirjade komplekti, mille kavandatav tähtaeg on 10 aastat, investeerite 10 000 dollarit 10 erinevasse võlakirjakomplekti. Peamine on see, et iga komplekti valmimine peaks järgmise 10 aasta jooksul olema erineval aastal.

Lisaks intressile saate järgmise 10 aasta jooksul igal aastal tagasi 10 000 dollarit. Kui aktsiaturul läheb hästi, saate põhiosa tagasi investeerida või sularahas kõrvale panna. Aktsiaturu krahhi korral saate elada võlakirja põhiosast, selle asemel et müüa aktsiaid madala hinnaga.

4. Ole oma kulutuste osas paindlik

Üks viis kaitsta jadariski eest on püsivalt liikuv, et saaksite oma käsklusele tehtavaid kulutusi vähendada. Kui aktsiaturg krahhib pärast pensionile jäämist 30%, soovite krahhi ajal müüa võimalikult vähe aktsiaid.

Kui peaksite, siis kas saaksite elada ainult oma muudest sissetulekuallikatest, nagu võlakirjad, üürikinnisvara ja sotsiaalkindlustus?

Isegi kui plussiaastal on tugev aktsiaturu tõus olnud, saate pensionile mineku esimestel aastatel vähem kulutada ja oma aktsiatest väljavõtmise minimeerida, kui krahh tabab, siis tugevamat positsiooni. Vaadake oma püsikulud ja muutuvkulud üle ning otsige võimalusi kulutuste kärpimiseks ja pensionile jäämise esimestel aastatel kokkuhoidlikumalt elamiseks.

5. Hoidke sularahareservi

Pensionile mineku alguses võiksite pidada tavapärasest suuremat hädaabifondi. Kui juhtub halvim ja teie portfelli tabab turuõnnetus, saate krahhi ajal müüa pigem oma sularaha kokkuhoiu pealt kui müüa..

Arvestades, et sularahas hoidmine kaasneb alternatiivkuluga; see töötab jõude, kaotades inflatsioonile väärtuse, selle asemel et teie heaks vaeva näha. Kuid meelerahu võib seda kriitilistel esimestel pensioniaastatel väärt olla.

6. Kas teil on taskukohaseid varufondi allikaid

Pensionile mineku ajaks on paljud ameeriklased ehitanud oma kodudesse märkimisväärse kapitali. Vajadusel võiksid nad seda aktsiakapitali kasutada, et näha neid läbi aktsiaturu krahhi.

Üks võimalus on kodukapitali krediidiliin (HELOC). Majaomanikel võib hädaolukorras liin paigal olla, kasutamata. Seejärel saavad nad seda kasutada vastavalt vajadusele, et minimeerida aktsiaturu krahhi ajal turult lahkumist.

Teine võimalus on vastupidine hüpoteek. Ehkki pöördhüpoteekidel on oma puudusi, võivad nad lisada veel ühe sissetulekuallika, et näha teid läbi aktsiaturu kokkuvarisemise.

Lõppsõna

Pensionipõlve kavandades ja ettevalmistades viib lihtsalt järgariski teadvustamine rahvahulga ette.

Kui töötate endiselt, kasutage ära maksukaitsega pensionikontosid, näiteks 401ks ja IRA-d. Mida vähem raha maksudele kaotate, seda kiiremini teie pesamuna kasvab. Kui olete abikõlblik, suurendage neid maksusoodustusi säästja maksukrediidiga veelgi.

Iga aasta pärast positiivset aktsiaturu tootlust pensionile jäädes muutub teie portfell järjestuste riski suhtes vähem tundlikuks. Lõpuks jõuab see kriitilisse massi, kus tavalised majanduslangused ja karuturud ei kujuta endast praktiliselt mingit ohtu, kui säilitate oma turvalise turult lahkumise määra..

Rääkige pensioninõustajaga isikupärastatud nõuannete kohta oma rahanduse ja olukorra kohta. Piisava kulutamispaindlikkuse ja muude sissetulekuallikate abil saate öösel rahulikult magada, hoolimata sellest, kui metsikult kõikub börs.

Kas olete nõustajaga arutanud jadariski? Mida nad teile soovitasid?