Kas peaksite oma investeerimisportfelli tasakaalustama? - Arvesse võetavad strateegiad

Üks neist uutest sõnavaradest, milles minuga sarnased isiklikud rahanduse närvid on, on „teie portfelli tasakaalustamine“. Nagu enamus investeerimistingimusi, on kontseptsioon tegelikult üsna lihtne ja see hirmutab ainult siis, kui te ei tea, mida see tähendab.

Siin on kõik, mida peate tasakaalustamise kohta teadma, nii et te ei muretse selle pärast enam kunagi.

Mis on teie portfelli tasakaalustamine??

Mõned investeeringud toimivad aja jooksul paremini kui teised. See tähendab, et aja möödudes muutub teie investeeringute tasakaal.

Näiteks öelge, et pärite 100 000 dollarit ja otsustate investeerida 70 000 dollarit aktsiatesse ja ülejäänud 30 000 dollarit võlakirjadesse. Jätkake aasta võrra hiljem: pärast head aastat börsil on teie aktsiad tõusnud, kuid teie võlakirjad on kallinenud ainult pisut kõrgemale. Mis algas portfellina, kus oli 70% aktsiad, 30% võlakirjad nihkusid 80% aktsiatesse, 20% võlakirjadesse. Investorid viitavad sellele kui „portfelli triivile“ - veel ühele investeerimistingimusele, mida saate visata kokteilipidudel, et näidata oma keerukust.

Tasakaalu muutmine tähendab lihtsalt oma portfelli tagastamist soovitud investeerimissuhtele. Investeerimise keeles nimetatakse seda erinevate investeeringute sihtbilanssi varade jaotamiseks.

Kui teie portfelli tasakaalustamine tundub rohkem tööd, kui teil on aega, pole te üksi. Seetõttu võivad sellised ettevõtted nagu Betterment või Ally Invest olla kasulikud. Nad tasakaalustavad teie portfelli automaatselt uuesti, nii et te ei peaks selle pärast muretsema. Automaatse tasakaalustamise kohta räägime pikemalt hiljem.

Varade eraldamine

Ülaltoodud näites oli varade sihtjaotus 70% aktsiad, 30% võlakirjad. Aktsiaosa aga kasvas kiiremini kui võlakirjaosa, nii et portfell triivis 80% aktsiatesse, 20% võlakirjadesse. Oma portfelli tasakaalustamiseks müüte osa oma aktsiatest maha ja investeerite selle raha võlakirjadesse, et taastada portfell soovitud varade jaotuses - 70% aktsiad, 30% võlakirjad.

Igas varaklassis saavad investorid - ja peaksid - omama üksikasjalikumaid varajaotusi. Näiteks soovin oma varude hulgas umbes 50% USA ja 50% rahvusvahelisi varusid. Oma sihtvara jaotamisega saate veelgi sügavamale minna; näiteks oma USA aktsiate osas soovin oma investeeringud ühtlaselt jagada väikese, keskmise ja suure kapitali osalusega aktsiate vahel. See on suhteliselt agressiivne varajaotus; riskikartlikud investorid peaksid kaaluma suurema osa oma raha paigutamist suurettevõtete USA aktsiafondidesse.

Sihtotstarbeline eraldamine

70% aktsiate ja 30% võlakirjade jaotamisel pole midagi maagilist. Kuna olen oma 30ndate aastate lõpus investor, ei investeeri ma isiklikult võlakirjadesse.

Tavapärane pensionide kavandamise tarkus soovitab, et mida lähemale pensionile jääte, seda rohkem peaksite hoiduma aktsiatest ja muutuma stabiilsemateks investeeringuteks. Varud pakuvad pikas perspektiivis suuremat tootlust, kuid lühiajaliselt võivad need olla väga kõikuvad. Pensionäride jaoks võib nende varajane õnnetus nende portfelli jaoks olla laastav tänu sellele, mida nimetatakse tagastamisriski järjestuseks.

Aastaid tagasi oli varude varade jaotamisel rusikareegel 100%, millest lahutati teie vanus. Seega oleks 60-aastase inimese eesmärk varade jaotamine 40% ulatuses aktsiatest, 60% võlakirjadest või muust suhteliselt stabiilsest varast. Kuid kuna ameeriklased elavad kauem, soovitavad paljud investeerimisnõustajad muuta seda reeglit 110% -le või 120% -le, millest lahutatakse teie vanus, nagu CNN Money märgib. Kui kasutate oma võrdlusalusena 120%, peaks 50-aastane inimene püüdma varade jaotamisele 70% aktsiad, 30% muud varad.

Kuid teie sihtotstarbeline varajaotus on isiklik otsus, mis põhineb mitte ainult teie vanusel, vaid ka teie riskitaluvusel ja huvidel. Mul on kinnisvara alal kogemusi, nii et investeerin sinna olulise osa oma sissetulekutest koos aktsiatega.

Ükskõik, milliseid numbreid valite, aja jooksul teie sihtotstarbelised varaeraldised muutuvad. Teie eesmärk tasakaalustamisel on hoida oma portfelli vastavus teie varade sihtotstarbele, isegi kui see aja jooksul muutub.

Tasakaalustamise eelised

Peaksite oma portfelli tasakaalustama, kui kohandate oma varade jaotust vastavalt vanusele, kuid see pole ainus põhjus perioodilise tasakaalustamise saavutamiseks.

Portfelli triiv paneb teie vara jaotuse sageli sihtmärgist kaugemale minema. Võiksite mõelda: miks mitte lasta võitjatel veereda ja sõita seda kastmerongi lõputult? Siiski ei hoia miski võitu igavesti. Siit saate teada, kuidas tasakaalustamine võib teie portfelli aidata.

1. Kõrgem tagasitulek

Üks tasakaalustamise eeliseid on see, et see sunnib teid kõrgeid müüma ja madala hinnaga ostma. Tuleme tagasi näite juurde, kus varade sihtotstarbeline jaotamine on 70% aktsiatest, 30% võlakirjadest ja kujutame ette, et võlakirjadel on hea aasta, samas kui aktsiatel on halb aasta. Kuna võlakirjad võtavad nüüd teie varade jaotamisel liiga suure rolli, siis müüte osa oma võlakirjadest lisatasu eest, kuna need toimivad hästi. Saadud tuluga ostate aktsiaportfelli tasakaalustamiseks aktsiaid.

Kuna aktsiad on sel aastal halvasti toiminud, on nende hind madal, nii et ostate soodsate hindadega. Kõik teised karjuvad, et taevas langeb ja aktsiad on halb investeering, kuid kuna investeerite matemaatiliselt, mitte emotsionaalselt, ostate madala hinnaga ja olete hea positsiooni vältimatu taastumise jaoks.

Matemaatilisest investeerimisest rääkides näitas finantsnõustaja Allan Roth ETF.com-ile, et hoolimata varade sihtotstarbelisest jaotamisest, andis USA aktsiate ja võlakirjade regulaarne tasakaalustamine paremat tulu 21 aasta esimese 18 aasta jooksul.^st sajandil. Mõnel juhul paranes tootlus koguni 18%. Väärib märkimist, et Gallupi ja Wells Fargo 2017. aasta ühises uuringus leiti, et suurem osa finantsnõustajaid palganud investoritest tasakaalustas oma portfelli vähemalt kord aastas, võrreldes ainult kolmandikuga investoritest, kes haldasid oma raha ilma professionaalse abita.

Lõpetuseks pidage meeles, et mitte kõik finantsnõustajad pole nõus, et tasakaalustamine parandab tulu. Näiteks leidis maaklerfirma Vanguard tehtud uuring, et tasakaalustamine võib mõnikord viia madalama tootluseni, kuid samas vähendas see oluliselt ka kahjumi riski.

2. väiksem risk

Pulliturgudel kipuvad aktsiad võlakirju dramaatiliselt edestama. Kuid see võib jätta investorid volatiilsete aktsiatega ülepakutud. Näiteks 2015. aasta keskpaigast kuni 2018. aasta keskpaigani kasvas S&P umbes 50%. Seejärel langes see septembrist 2018 kuni detsembrini 2018 ligi 15%.

Ignoreeritud portfelli puhul on aktsiate jaotamine sageli ülespuhutud, jättes investori haavatavaks turu krahhi suhtes. Ja kuigi 25-aastane inimene suudab selle lennuõnnetuse ilmastikuoludest ilmneda, ei pruugi 70-aastane inimene sellist volatiilsust endale lubada. Vanguardi uuring leidis, et iga-aastane tasakaalustamine vähendas portfelli volatiilsust 13,2% -lt 9,9% -ni, muutes portfelli märkimisväärselt stabiilsemaks.

Tasakaalustamise varjuküljed

Nagu eespool mainitud, väidavad mõned nõustajad, et parim tasakaalustamispõhjus on riski vähendamine ja tasakaalustamine ei paranda tingimata tootlust. Liiga sagedane tasakaalustamine võib tegelikult teie tulusid vähendada.

Siit leiate põhjused, miks tasakaalustamine võib teile maksma minna, isegi kui see aitab volatiilsust vähendada.

1. Komisjonid

Iga kord, kui ostate või müüte aktsiat, investeerimisfondi, ETF-i või teete muud tüüpi aktsiatega kauplemist, peate maksma maaklerile vahendustasu. (Seetõttu on päevakaubandusega nii raske kasumit teenida.) Need vahendustasud saavad kiiresti lisanduda. Iga kord, kui oma portfelli uuesti tasakaalustate, lisandub teile komisjonitasu, mis arvestab teie kasumisse.

2. Sisenemis- ja väljumistasud

Mõned investeerimisfondid võtavad sisenemis- ja väljumistasu, mis on suurem kui vahendustasu, mille maksate oma väärtpaberimaaklerile. Nagu nimed viitavad, on sisenemiskoormus investeerimisfondisse ostmise tasu ja väljumiskoormus on tasu selle müümise eest.

Näiteks kui teil on 10 000 dollarit investeerimisfondi ja väljumiskoormus on 2%, maksaks see teile müüa 200 dollarit. Enne investeerimist kontrollige need tasud üle.

3. Maksud

Väljaspool selliseid kontosid nagu Roth IRAs ja 401 (k) s, kus teie raha kasvab maksuvabalt, peate maksma makse, kui realiseerite kasumi investeeringute müügi kaudu.

Kui olete investeeringu omandis olnud üle aasta, valmistuge maksta sissetulekult kapitalikasumi makse. Investeeringute puhul, mis on teile kuulunud vähem kui aasta, võite kogu tulumaksumäära tasuda. See on veel üks põhjus, miks mitte kiirustada investeeringute liiga sageli müüki.

Tasakaalustamismeetodid

Tavapärane tarkus leidis, et peaksite vähemalt kord aastas tasakaalustuma, kuid see pole palju vastus. Küsimusele täpsemaks ja kasumlikumaks vastamiseks on siin mitu ühist lähenemisviisi tasakaalustamisele.

1. Perioodiline tasakaalustamine

Liiga sagedase tasakaalustamise probleem seisneb selles, et nagu eespool kirjeldatud, on sellega seotud kulud ja maksud. Ja kui teie portfell pole palju muutunud - oletame, et see on 70% aktsiatelt 71% aktsiate juurde nihkunud -, siis pole tegelikult väärt neid komisjonitasusid ja makse tasuda..

Nagu nimigi ütleb, hõlmab perioodiline tasakaalustamine teie portfelli tasakaalustamist tavapärases graafikus, näiteks kord kvartalis, poolaastas või igal aastal.

2. Tolerantsi riba / läve tasakaalustamine

Alternatiiv oma portfelli tasakaalustamiseks iga paari kuu tagant või igal aastal, olenemata sellest, kas seda vaja on, on „sallivusvahemik” või „lävi”. Selle strateegia kohaselt tasakaalustate oma portfelli alati, kui see kummaski suunas teatud piirmäära ületab.

Näiteks öelge, et seadsite 5% künnise ja teie varade sihtotstarve on 70% aktsiad, 30% võlakirjad. Kui teie portfell tõuseb 75% või 65% aktsiate juurde, siis saate uuesti tasakaalu, olgu teie viimane uuesti tasakaalustamine kolm nädalat või kolm aastat tagasi. Nii ei libise teie portfell kunagi liiga kaugel teie sihtotstarbelise vara jaotusest.

Kuid see tõstatab veel ühe probleemi: Mis saab siis, kui turg liigub eriti vägivaldselt ja käivitab kiireid tehinguid? Kui turg kõigub liiga palju, võite oma portfellis pidevalt teenustasusid koguda ja makse maksustada.

Kui te ei tasakaalustata oma tasakaalustamist, muutub see ka töömahukaks treeninguks. Iga päev oma portfelli kontrollimine on retsept kaotatud ajast ja mõistusest.

3. Kombineeritud lävi ja perioodiline tasakaalustamine

Kas soovite mõlemast maailmast parimat? Sul võib see olla.

Kombineeritud läve ja perioodilise tasakaalustamise korral vaatate oma portfelli regulaarselt üle, kuid viitsite oma tasakaalu tasakaalustada ainult siis, kui see triivib üle teie etteantud läve. Näiteks kontrollite oma portfelli igal aastal, kuid tasakaalustate selle uuesti ainult siis, kui varade jaotus on kaldunud rohkem kui 5%.

See lähenemisviis aitab teil tasakaalustada tasakaalustamise pingutusi ja kulusid, tasakaalustades seda ainult harva ja siis, kui teie portfell seda tõesti vajab.

4. Rahavoogude tasakaalustamine

Teine võimalus on rahavoogude tasakaalustamine. Suure jõudlusega toodete müümise asemel komisjonitasude, maksude ja võimaluse korral väljumiskoormuste kandmise asemel hõlmab see valik ainult ostmist.

Kui teie portfell triivib, saate harjutada rahavoogude tasakaalustamist, ostes ainult varasid, mis on sel hetkel alaesindatud. Näiteks öelge, et investeerite iga kuu 1000 dollarit, riski vähendamise taktikaks on dollarikulu keskmine. Kui logite oma maaklerikontole investeerimiseks sisse, märkate, et teie varade jaotamine on kaldunud teie eesmärgist 70/30 75/25. Selle asemel, et investeerida selle kuu 1000 dollarit aktsiatesse, investeerite selle kõik võlakirjadesse ja teete seda seni, kuni varade jaotus on tagasi teie eesmärgi 70/30 juurde.

See töötab ka teie dividendide puhul. Dividendide automaatse reinvesteerimise asemel saate neid käsitsi investeerida alati, kui teie portfell vajab nihutamist.

Rahavoogude tasakaalustamine on eriti efektiivne 20-, 30- ja 40-aastaste täiskasvanute jaoks, kes investeerivad regulaarselt raha, kuid ei võta veel raha välja või lähevad pensionile.

5. Varude tasakaalustamine üksi

Aktsiatelt võlakirjadele tasakaalustamise probleem on see, et võlakirjad pakuvad aja jooksul madalamat tootlust. Kui teie aktsiad toimivad hästi ja kui hoiate neist pidevalt raha välja ja võlakirjadesse kühveldate, suurendab see tõenäosust, et teie tasakaalustamine vähendab teie tulusid, mitte ei paranda neid..

Kuid diplomeeritud finantsplaneerija ja kirjanik Michael Kitces näitab, et ainuüksi teie aktsiaportfelli tasakaalustamine toob tavaliselt suurema tulu. Põhjuseks on see, et piirkondade ja turgude ülempiiride osas on mõnede fondide tootlus ebapiisav ja teiste tulemuslikkus ületab niikaua, kuni neil on sarnane pikaajaline oodatav tootlus, aitab tasakaalustamine tasakaalustada ühe müügiühiku paremat müüki ja madalama hinnaga ostmist, kui teise segmendi tulemuslikkus on väiksem..

Nagu ülalpool käsitletud, on minu sihtotstarbeline varude jaotus piirkonniti 50% USA ja 50% rahvusvahelistest varudest. Kõigis neis piirkondades on minu eesmärk jagada need aktsiad kolmandikuks, et saada riskipositsioon isegi väikese, keskmise ja suure kapitali suurusega indeksifondidega. Seega, kui USA aktsiatega läheb hästi, kuid rahvusvahelised fondid takerduvad, siis müün lõpuks USA fonde, kui need on suured, ja ostan rahvusvahelisi fonde, kui need on madalad, ja vastupidi. Samuti, kui väikese kapitaliga fondid edestavad suurettevõtteid, sunnib tasakaalustamine mind müüma väikese kapitalitootlusega fonde, kui need on kõrged, ja investeerima madala kapitalitasemega fondidesse, mille tootlikkus on ebapiisav.

6. Automatiseeritud tasakaalustamine

Ülaltoodud Gallup-Wells Fargo uuringu kohaselt väitis 31% vastanutest, et pigem jäävad tund aega liiklusesse kinni kui oma portfelli tasakaalustavad.

Saan aru. Oma portfelli valimine ning käsitsi analüüsimine, müümine ja ostmine on raske töö. Ja olgem ausad, kui turg langeb, on viimane koht, kuhu paljud investorid tahavad vaadata, nende kahanev investeerimisportfell.

Õnneks on viimase 10 aasta jooksul tekkinud nn robo-nõustajad, kes saavad teie investeeringuid ja portfellihaldust automatiseerida. Kui loote konto automaatse investeerimisnõustamisteenusega nagu Betterment või Personal Capital, valite oma sihtvara jaotuse, pensionile mineku kuupäeva ja muud isiklikud eelistused ning robo-nõustaja vastutab teie eest. Ei mingit mussi, ei askeldamist; kõik toimub taustal automaatselt.

Lõppsõna

Mida lähemale pensionile jääte, seda suuremat tähelepanu tuleks pöörata varade jaotamisele ja tasakaalustamisele.

Noorematel aastatel on tasakaalustamine suuresti aktsiaportfelli sisemine harjutus, mis aitab teil tootlust suurendada. Vananedes omandavad võlakirjad ja muud madala volatiilsusega investeeringud portfelli järk-järgult suurema rolli, tasakaalustamise muutused muutuvad riski vähendavaks strateegiaks.

Kui olete noorem ja investeerite iga kuu kindla summa, proovige rahavoogude tasakaalustamist. See võimaldab teil iga kuu uuesti tasakaalu hoida, ilma et peaksite müüma ja maksma komisjonitasusid ja makse ning ilma, et peaksite oma investeeringuid jälgima nagu vanaema.

Lähenevad või pensionil olevad investorid peaksid kaaluma perioodilise ja läve tasakaalustatud kombineerimist, et hoida oma portfelli sihttasemel ja suhteliselt turvalisena. Pange iga aasta sama päeva kalendrisse korduv märguanne, tuletades meelde, et peate oma maaklerikontole sisse logima ja kontrollima oma portfelli triivi. Kui see on sihtmärgist rohkem kui 5% või 10% kaugusel, tasakaalustage see uuesti. Kui ei, siis ärge higistage seda.

Kas tasakaalustate oma portfelli regulaarselt? Kuidas sellele läheneda?