Virtuaalsete finantsnõustajate tõus teie investeeringute jaoks - tüübid, plussid ja miinused

Nii nagu tehnoloogia muutis täisteenusega maakleritööstust, vähendades tehingukulusid ja võimaldades veebikaubandust, muudab see ka lõpuks investeerimisnõustajate praktikat, automatiseerides portfellihaldust ja investeerimisnõustamist. Ettevõtte Insight analüütiku Grant Easterbrooki sõnul "pakuvad need uustulnukad keskmistele ameeriklastele juurdepääsu odavatele nõuannetele ja investeerimislahendustele, kus on vähem potentsiaalseid huvide konflikte ja suurem tulemuslikkuse läbipaistvus."

Virtuaalsete nõustajate tõus

Automatiseeritud veebiportfellihaldusteenused - mida paljud on nimetanud robo-nõustajateks või virtuaalseteks nõustajateks - on viimase kümne aasta jooksul olnud saadaval. Nad pakuvad hõlpsasti kasutatavate veebisaitide kaudu mugavat, läbipaistvat portfellihaldust nii suurtele kui ka väikestele kontodele - ja seda kõike 20–30% ulatuses traditsiooniliste nõustamisettevõtete maksumusest. Institutsionaalse investori sõnul haldab Corporate Insights praegu selle grupi USA varasid peaaegu 17 miljardit dollarit.

Robo-nõustajatel on üldiselt rahahalduse ühine filosoofia:

Passiivne investeerimisstrateegia
Nobeli preemiaga pärjatud majandusteadlaste Eugene Fama (efektiivse turu hüpotees) ja Harry Markowitzi (moodsa portfelli teooria) kontseptsioonidele tuginedes ei ürita robo-nõustajad turgu ajastada, projitseerides selle suunda üles või alla. Samuti ei üritata valida üksikute aktsiate võitjaid ja kaotajaid. Nad investeerivad paljudesse väärtpaberite või turuindeksite sektoritesse - börsil kaubeldavatesse fondidesse (ETF-idesse) -, et mitmekesistada riski ja tagada keskmine börsitootlus.

Algoritmipõhine nõuanne
Robo-nõustajad loodavad indeksfondide portfellide automaatseks loomiseks ja haldamiseks autoriõigusega kaitstud tarkvara. Need portfellid on kavandatud vastama laiaulatuslikele kliendi investeerimiseesmärkidele ja on kohandatud sellistele teguritele nagu vanus, riskitaluvus, eeldatav pensionile jäämise kuupäev jne. Näiteks konkreetse portfelli valimise kriteeriumid võivad põhineda sellisel eesmärgil, nagu pensionile jäämine, mis tuleb saavutada teatavaks kuupäevaks, omakapitali ja võlaväärtpaberite suhte põhjal, mis põhineb üksnes investori praeguse vanuse vahelisel ajakaval. ja pensioniiga.

Pikendatud investeerimistähtaeg
Bettermendi sõnul näitab Standard & Poor's 500 aktsiaindeksi analüüs ajavahemikul 1928 kuni 2014, et mida kauem inimesed investeerivad, seda väiksemat kahju nad riskivad ja seda suuremad on nende kasumi saamise võimalused. Näiteks umbes neljandikul kõigist üheaastastest investeerimisperioodidest vahemikus 1928– 2014 oli väärtuse langus, vähem kui kümnendikul 10-aastastest investeerimisperioodidest oli kahjum aga. Samamoodi oli keskmise kumulatiivse tootluse mediaan 10-aastaste hoidmisperioodide korral oluliselt suurem kui üheaastaste perioodide puhul. Teisisõnu: mida kauem investeerite täielikult hajutatud portfelli, seda suuremad on teie kasumivõimalused.

Pidev, eelprogrammeeritud tasakaalustamine
Erinevate ETFide suhe portfellis määratletakse vastavalt kliendi vanusele, eesmärkidele ja riskitegurile teiste tegurite hulgas. Kuna portfelli üksikud elemendid on paremad kui nende vastastooted, siis on suhe algsest erinev. Näiteks võib soovitatud ETF-i portfell hõlmata positsiooni Vanguardi USA suurettevõtte väärtuse aktsiate ETF-is (VTV), mis võrdub 12% -ga kogu portfellist. Turutingimuste tõttu edestab Vanguard Large-Cap ETF teisi ETFe ja kasvab 20% -ni portfelli väärtusest. Tasakaalu taastamiseks tuleb müüa peaaegu pool suurettevõttega ETF-ist ja saadud tulu reinvesteerida portfelli teistesse ETF-idesse, et taastada esialgsed suhtarvud. Pidevalt ja automaatselt portfelli kombinatsiooni üle vaadates ja parandusmeetmeid võttes saavad robo-nõustajad säilitada tasakaalu, mis sobib konkreetse investori soovitud riskipositsiooni ja profiiliga.

Arukas, automatiseeritud maksuhaldus
Virtuaalsed nõustajad rakendavad üldiselt programmeeritud reegleid, et maksimeerida lühiajalisi kaotusi, säilitades samal ajal täieliku turu suurenemise ja vältides kulukaid “pesemüüke”. Morningstari turistrateeg Samuel Lee usub, et virtuaalsete nõustajate kõrgem maksukahjude koristamise teenus on eriti kasulik kõrge sissetulekuga maksustatavatele investoritele. Näiteks soovitab üks robo-nõustaja Betterment oma varalise maksukahjude koristamisprogrammi abil kogu tulu suurendada 0,77% aastas.

Näited virtuaalsetest nõustajatest

Järgnev automatiseeritud veebipõhiste varahaldusettevõtete loetelu ei ole mõeldud täielikuks, vaid peaks esindama enam kui 120 praegu pakutavat teenust. Tööstus areneb pidevalt koos uute teenuste ja sisenejatega:

• Isiklik kapital
• Parandamine
• Blooom
• Investeerimise motiiv
• Wealthfront
• jemstep
• FutureAdvisor
• SigFig
• WiseBanyon

Robo-nõustajate üldised omadused

Kui virtuaalsed nõustajad erinevad sihtklientide, tasude, minimaalsete portfellide, investeeringute paindlikkuse ja klienditeeninduse taseme osas, on neil palju ühiseid atribuute, mis erinevad peamiselt astmest.

1. Atraktiivsed, hõlpsasti kasutatavad veebisaidid
Erinevalt vanillist, traditsiooniliste investeerimisnõustajate ja Wall Streeti ettevõtete keerukatest veebisaitidest on virtuaalsed nõustajate saidid kujundatud intuitiivseks, kasutajasõbralikuks ja hõlpsasti navigeeritavaks. Piltide, videote ja interaktiivsete väljapanekute liberaalne kasutamine koos protsesside ja tehniliste ainete hõlpsasti mõistetavate selgitustega pakub mugavat vaatamiselamust. Paljudel robo-nõustajatel on platvormid erinevatel elektroonilistel meediumitel, sealhulgas nutitelefonidel, nii et klientidel on ööpäevaringne juurdepääs kõikjal, kus nad asuvad.

2. Mugav registreerumise kord
Kontod avatakse pärast lihtsa veebipõhise küsimustiku täitmist, et koguda demograafilisi andmeid (nimi, aadress, sotsiaalkindlustuse number, vanus jne). Robo-nõustajad koguvad tavaliselt täiendavat põhiteavet riskitaluvuse, investeerimiseesmärkide, eelistuste ja tõenäoliste tingimuste kohta.

3. Maksustatavad ja maksust tulenevad vanaduspensionikontod
Enamik nõustajaid pakub nii põhilisi investeerimiskontosid kui ka üleminekut ja traditsioonilisi IRA-sid ning 401 panka. Mõned, näiteks FutureAdvisor, soovitavad kliendi soovil maksuga edasi lükatud kontosid, isegi kui neid kontosid ei halda nõustaja ega nende hoole all. Virtuaalne nõustaja Blooom sihib konkreetselt 401 000 kontot.

Pro näpunäide: Saate proovida Blooomi proovida, registreerudes nende tasuta 401 000-suuruse analüüsi jaoks.

4. Minimaalne või puudub nõutav investeering
Mõned nõustajad ei nõua minimaalset tasakaalu. Selle asemel pakuvad nad oma soovitusi minimaalse kuutasu saamiseks, samas kui teised nõuavad kas madalat algdeposiiti või kokkulepet fikseeritud miinimumsumma igakuiseks automaatseks deponeerimiseks kuus.

5. Kommertspanga konto linkimine
Klientide kommertspangakontodega linkimine hõlbustab ülekandeid hallatavatele kontodele ja neist välja. See on eriti kasulik - ja seda võib tegelikult ka nõuda -, kui nõustaja vastutab kliendi nimel tehingute teostamise eest.

6. Konto liitmine
Mõned virtuaalsed nõustajad koondavad kõik kliendi kontod - isegi need, mis ei kuulu nõustaja hoole alla -, et saada täielik ülevaade kliendi positsioonist ja kooskõlastatud strateegia konkreetsete eesmärkide saavutamiseks. Teised aga piirduvad oma soovitustega konkreetsete kontodega, mis on loodud virtuaalse nõustaja kaudu.

7. Vajadus keerukate, patenteeritud arvutiprogrammide järele
Arvutid ja Wall Street on taevas sõlmitud abielu. Kas arvutite ja nende keerukate tarkvaraprogrammide võimaldamine miljonite turvatehingute tegemiseks kogu maailmas või konkreetsete kasumivõimaluste tuvastamine nende tehingute analüüsi abil on tänapäevase investeerimise lahutamatu osa. Kõik virtuaalsed nõustajad tuginevad suuresti patenteeritud investeerimisalgoritmidele, et eraldada ja hoida oma klientidele optimeeritud portfelliosasid..

8. Vähendatud haldus- ja tehingutasud
Investeeringute kogutootlust vähendavad sageli märkimisväärselt tehingutasud (vahendustasud) ja investeeringute haldustasud. Tüüpiline investeerimisnõustaja võtab tasu 1% aastas valitsetavate varade eest - robo-nõustajate tasud on tavaliselt keskmiselt 0,25% portfelli väärtusest. Lisaks investeerivad paljud robo-nõustajad eranditult vahendustasudeta ETF-idesse, mille kulud on madalad.

9. Piiratud investeerimisvõimalused
Kõik praeguseks tegutsevad virtuaalsed nõustajad piiravad teatud määral oma klientidele pakutavaid valikuid. Investeerimisvalikute, tingimuste ja ajalooliste andmete laienedes suureneb optimaalse portfelli saavutamiseks vajalike arvutuste arv geomeetriliselt. Investeerimisvalikute piiramine on vajalik, et vähendada kulusid ja keerukust juhitavale tasemele. Robo-nõustajad kasutavad üldiselt piiratud kogust ETF-e, investeerimisfonde või etteantud portfelle, mis on mõeldud konkreetsete investeerimiseesmärkide saavutamiseks. Vähesed lubavad üksikute aktsiate ja võlakirjade kasutamist portfelli segus. Praegu ei võta ükski robo-nõustaja oma soovitustes arvesse selliseid väärtpabereid nagu kinnisvara, kaubad või optsioonid.

10. Kontroll tehingute üle
Virtuaalseid nõustajaid reguleeritakse kui „registreeritud investeerimisnõustajaid” (RIA), mis on nõutav erinevus investeerimisnõustamise tasude kehtestamisel. Mõnda nõustajat võib seostada ka maaklerite vahendajatega, keda reguleerivad SEC ja FINRA. Viimane eristamine võimaldab nõustajal tegutseda kliendi väärtpaberite haldajana ja pakub kuni 500 000 dollarit kindlustust maakleri-vahendaja ebaõnnestumise korral. Mõned robo-nõustajad tegutsevad üksnes nõustajatena - kliendid säilitavad võimaluse rakendada soovitatud tehinguid oma kontol. Muudel juhtudel nõuavad virtuaalsed nõustajad kliendikontode suhtes kauplemisvabadust, et nad saaksid väärtpabereid ilma eelneva nõusolekuta osta ja müüa, nagu paljude robo-nõustajate pakutavate kontode automaatse tasakaalustamise korral..

11. Tegevuse läbipaistvus
Virtuaalsed nõustajad pakuvad tavaliselt üksikasjalikku ja ajakohast teavet kõigi klienti mõjutavate toimingute kohta, sealhulgas kontol ostetud, müüdud või hoitavate aktsiate täpne arv. Kuna klientide lootuses loodavad nad tavaliselt oma veebisaitidele, püüavad virtuaalsed nõustajad anda kogu teavet, mida tarbijatel võib olla vaja oma teenusesse registreeruda. Paladini läbipaistvuse indeks hindab finantsnõustajate avalikkusele ja kliendile suunatud teabe kvaliteeti ja täielikkust.

12. Piiratud isiklik tähelepanu
Enamik robo-nõustajaid ei kohtu klientidega näost näkku ega paku olulisi isiklikke investeerimisnõuandeid ega üldisi finantsplaneerimise teenuseid. Selle asemel loodavad nad oma veebisaitide täielikkusele ja kasutusmugavusele. Soovitatavate portfellide kohandamise võimalus on nõustajalt erinev. Paljud pakuvad klienditeeninduse ja halduse jaoks vestlusliinide, e-posti ja piiratud 800-telefonilise juurdepääsu kombinatsiooni.

13. Ulatuslik kliendi aruandlus
Konto väljavõtete, kaubanduskinnituste, konto- ja kommertspankade tegevuse, portfelli positsioonide ja üksikasjaliku maksuteabe elektrooniline ja paberkoopia on hõlpsasti kättesaadav, sealhulgas ajalooline teave. Mõned nõustajad pakuvad vormindatud elektroonilist teavet, mida saab hõlpsalt kasutada populaarsete tulumaksu pakettide või isikliku rahanduse tarkvara abil.

14. Konto turvalisus ja privaatsus
Enamiku virtuaalsete nõustajate juured on pigem investeerimisnõustamise asemel arvuti- ja matemaatikavaldkonnas. Selle tulemusel on nende veebiplatvormid varustatud Interneti-turvalisusega, sealhulgas 256-bitise SSL-krüptimisega, turvalistes rajatistes asuvate pühendatud serveritega ja andmete kaitsmiseks mõeldud robustsete, üleliigsete süsteemsete protseduuridega..

Robo-nõustajate tulevik

Kategooria suurimal ettevõttel Wealthfront on hallatavate fondide maht üle miljardi dollari. Enamik neist naudib kahekohalist kasvu, pakkudes teenuseid noortele ja madalama puhasväärtusega isikutele, kellel pole aega, koolitust ega huvi oma investeeringute haldamiseks. Millennials on esimene põlvkond, kes sündis kodudes arvutitega. Kuna nad tegutsevad digiajastul hõlpsalt, on neile mugavam, kui virtuaalse nõustaja mudelis puudub inimsuhe.

Pärast nõuandeteenuste hinnakujunduse häirimist lisavad mõned uued tulijad oma digitaalteenuste täiendamiseks ka inimnõustajaid. Kuigi virtuaalse nõustaja mudel areneb pidevalt, sõltub tööstuse pikaajaline kasv ja stabiilsus investeerimisnõustamismaailma teiste osalejate tegevusest.

Traditsiooniliste investeerimisnõustajate apaatia

PriceMetrixi värske aruande kohaselt oli traditsioonilistel investorite kontosid haldavatel Wall Streeti nõustajatel 2013. aasta väga hea. 2013. aastal oli tüüpilise halduri hallatavate varade maht üle 90 miljoni dollari, mis on 12% rohkem kui 2012. aastal..

See edu varjab siiski mõningaid tööstuses toimuvaid põhimõttelisi muutusi:

• Suure osa kasvust tingisid pigem tugevad aktsiaturud kui uued kliendid - S&P 500 kasvas aastaga 26,4%.
• Keskmine konto kohta kogutav tasu on langenud 1,21% -lt 2011. aastal 1,02% -ni 2013. aastal.
• Nõustajad loobuvad väiksemate kontode (vähem kui 100 000 dollarit investeeritavat vara) suurematest kontodest.
• Nõustamiskliendid vananevad - keskmiselt 61,1 aastat 2013. aastal ja 60,5 aastat 2012. aastal - ning neil on suuremad portfellid (562 000 dollarit 2013. aastal ja 435 000 dollarit 2011. aastal)..
• Veidi vähem kui pool nõustajate tuludest tuleb tasudest (47%); ülejäänu tuleb komisjonitasudelt, mis käsitlevad nende nõustatud klientidele tehtud tehinguid.
• Kui enam kui pooled (53%) pensionäridest kasutavad spetsiaalset isiklikku finantsnõustajat, on hiljutise Gallupi küsitluse kohaselt vaid 40% neist, kes veel pensionile jäävad. Samal ajal kasutab investeerimisveebisaiti peaaegu iga neljas (24%) töötav investor - oluline kasv on võimalik, kuna rohkem investoreid tõmbab nii nende veebiplatvormide poole kui ka palkab nõustajaid.
• 2014. aasta Wells Fargo aastatuhande uuringu kohaselt usaldavad aastatuhandete inimesed - 1980. aastate algusest kuni 2000. aastate alguseni - isikliku rahanduse eksperdid / isiksused vähem kui eelmine põlvkond, mida näitab väiksem arv protsente, kes kasutavad finantsnõustajaid (16). % Millennials võrreldes 30% beebibuumi põlvkonnaga). Mõlemast põlvkonnast kolm kümnest peavad haldustasusid liiga kõrgeks.

Investeerimisnõustajad, kes haldavad aktiivselt kontoportfelle, suunavad suuresti alustavate ja madalama puhasväärtusega investorite turu uutele digitaalsetele konkurentidele, isegi kui nad haldavad haldustasusid.

Kasu finantsplaneerijatele

Vaatamata kalduvusele võrdsustada investeerimisnõustajaid finantsplaneerijatega, ei ole robo-nõustajad finantsplaneerijad ja pakuvad lisaks passiivsele automatiseeritud portfellihaldusele ka vähe teenuseid. Robo-nõustaja teenustasud on tingimata madalad, tavaliselt 0,25% või vähem, nii et individuaalsetele klientidele kohandatud lahendused pole rahaliselt võimalik.

Finantsplaneerijad, ehkki kallimad, viivad sageli põhjalikku analüüsi läbi näost näkku kohtumisi oma klientidega, pakkudes nõuandeid sellistes küsimustes nagu eelarve, maksud, kindlustus ja kinnisvara planeerimine. Paljud finantsplaneerijad tunnistavad, et virtuaalsed nõustajad on ühilduvad ega ole oma teenustega konkureerivad - nad haldavad portfelle vähem raha kui nende aktiivselt juhitavad alternatiivid. Need nõustajad soovivad kaasata robo-nõustajaid oma praktikasse, mis on suurepärane näide teemal „Kui te ei suuda neid lüüa, siis liituge nendega”.

Tehnoloogia, mis varem piirdus ainult kontoriga, on kiiresti muutumas klientide haldamise konkurentsinõudeks. Virtuaalsete nõustajate teenuste kasutamine on lõhe odavalt ületamise viis.

Allahindlusmaaklerfirmade ja investeerimisfondide valitsejate oht

Tunnistades virtuaalsete nõustamisteenuste potentsiaali - eriti väärtust järgmisele investorite põlvkonnale - laiendavad suuremad allahindluste vahendamise ja portfellihaldusettevõtted või lisavad oma teenustele automatiseeritud investeerimisnõustamist, pakkudes tarbijale vähese kuluga või tasuta. Vanguardi uus isiklik nõustamisteenus (VPAS) tutvustati 2014. aasta aprillis investoritele, kelle portfell on 100 000 dollarit ja rohkem, tasu eest 0,3% vara väärtusest. 2014. aasta oktoobris kuulutas Charles Schwab & Co., üks suuremaid alla üheksa miljoni aktiivse kontoga allahindlusmaaklerfirmasid, ka uue tasuta veebipõhise nõustamisteenuse..

Lõppsõna

Kuigi automatiseeritud investeerimisnõustamisteenused pakuvad investeeritavale avalikkusele kindlat kasu ja jäävad kindlasti finantsmaastiku osaks, võivad need olla "liiga palju head". Kuna robo-nõustajateenuseid arendab rohkem ettevõtteid, on ebatõenäoline, et iga praegune robo-nõustaja suudab iseseisva ettevõttena ellu jääda.

Vaatamata nende teenuste tohutule turule, ei loo praegune tasude tase tõenäoliselt suure tulususe saavutamiseks vajalikke tulusid. Näiteks ühe miljardi dollari suurune hallatav vara, mille haldustasu on 0,25%, teenib aastas brutotulu 2,5 miljonit dollarit, vaevalt piisavalt käimasolevate toimingute kulude katmiseks. Selle tagajärjel konsolideerub majandusharu tõenäoliselt nii, et mõned ettevõtted ühinevad, teised omandavad suuremad traditsioonilised investeeringute haldurid ja mõned lihtsalt kaovad. Virtuaalse nõustamisettevõtte potentsiaalsed kliendid peaksid olema teadlikud muutuste tulekust ja valima nõustaja, kellel on tugev rahaline toetus, valdkonna juhtiv tehnoloogia ja klienditeenindus ning tõenäosus jääda võitjate hulka üheks.

Kas kasutaksite robo-nõustaja teenuseid??