Mis on muutuva annuiteedi selgitus - mõiste, plussid ja miinused

Kuid 80ndate pulliturgudel võimaldas uut tüüpi annuiteedileping investoritel osaleda võla- ja aktsiaturgudel ning samal ajal nautida annuiteedi eeliseid. Need sõidukid, mida nimetatakse muutuva intressimääraga annuiteetideks realiseeritud tulude varieeruvuse tõttu, algasid 1952. aastal pensionikavade rahastamisvahendina. Algselt asutasid Õpetajate Kindlustus- ja Annuiteediliit - Kolledži pensionifondid (TIAA-CREF) - need sõidukid muutusid populaarsemaks pärast seda, kui 1986. aasta maksureformi seadus sulges paljud muud investoritele kättesaadavad maksulüngad..

Pärast seda on nad kasvanud mitme miljardi dollari suuruseks majandusharuks, mida nüüd reguleerivad kindlustus- ja väärtpaberiagentuurid nagu FINRA ja SEC, aga ka riiklikud kindlustusvolinikud.

Kuidas muutuvad annuiteedid töötavad??

Muutuvad annuiteedid pakuvad suurt tulu, kuid need on kõige riskantsemad annuiteetlepingu tüübid, mida saate osta. Erinevalt fikseeritud ja aktsiatega indekseeritud annuiteetidest ei taga muutuvad annuiteedid teie peamist investeeringut, intressi ega muud kasu.

Muutujasse annuiteeti investeerimisel jaotatakse teie raha eelnevalt valitud investeerimisfondide kontode hulka. Elukindlustuse vedajad peavad erinevate investeerimisfondide ettevõtetega läbirääkimisi, et üks või mitu nende fondist paigutataks lepingusse ja nad saavad teie jaoks valida 15-50 alamkontot. Teie raha kasvab maksude alusel edasi lükatud alusel, kuni hakkate väljamakseid tegema. Kuid erinevalt teistest annuiteetidest ei ole muutuvlepingud kindla ajavahemikuga seotud. Kui olete lepingu ostnud, jääb see kehtima, kuni hakkate taganema.

Pigem võimaldavad muutuvad annuiteedid investoreid, kellel on kõrge riskitaluvus ja piisavalt aega kahjumitest toibumiseks. Tavapäraselt investeerimisfondidesse investeerinud investorid saavad kasutada muutuvat annuiteeti, et mitte maksta kapitali kasvutulult makse igal aastal. Ettevõtte pensioniplaanide rahastamiseks kasutatakse tavaliselt muutuvaid lepinguid, näiteks 401k ja 403b pensioniplaane (tava, mis on nende investeeringute kõikuvuse tõttu aastaid finantssektoris poleemikat tekitanud).

Raha saamine (ja kaotamine)

Maksmine

Toetusesaajad saavad raha välja võtta, kasutades ühte kuuest meetodist:

Sirge elu. Nende maksete kõige lihtsam ja riskantsem vorm põhinevad teie kindlustusandja kindlustusmatemaatilisel arvutusel teie eeldatava eluea kohta. Teile makstakse teile töötasu igal aastal, isegi kui kogu lepingu maksumus ületab selle. Kuid kui sa sured enne, kui su kontole on kõik raha kogunud, kaotad raha.
Ühine elu. Saab nende maksete pikkust pikendada, lisades kaassaaja. Kuni üks teist on elus, tuleb makseid oodata.
Elu perioodiga kindel. Osalise eluaegse väljamakse riski katmiseks võite nõustuda kindlaksmääratud arvu maksetega, näiteks 20-aastase perioodi jooksul, ja kui te lahkute enne perioodi lõppu, siis saab tingimuslik abisaaja ülejäänud aastate maksed.
Ühine elu perioodiga Kindel. Lisab kaas-kasusaaja teie perioodi kindla perioodi tähtajale.
Süstemaatiline loobumine. Määratud perioodiline dollari- või protsendimakse, mis lõpeb kas surma või annuiteetfondide ammendumise korral, olenevalt sellest, kumb toimub hiljem.
Ühesumma. Lepingu kõigi vahendite likvideerimine ja saadud tulu sularahas võtmine.

Tasud ja kulud

Lisaks võimalusele teenida palju raha, tegelete ka mitme tasude ja kuludega kas aasta, kvartali või kuu kaupa..

Tingimusliku edasilükkamise tasud. Nagu fikseeritud ja indekseeritud annuiteedid, on ka muutuvatel annuiteetidel tavaliselt langev müügikulude ajakava, mis jõuab mitme aasta pärast nulli. Võimalik, et esimesel aastal peate lepingu lõpetamiseks maksma 8% trahvi, järgmisel aastal 7% trahvi ja nii edasi kuni ajakava lõppemiseni.
Lepingu hooldustasu. Lepingu haldus- ja arvepidamiskulude (eeldatavasti) katmiseks jääb see tasu tavaliselt vahemikku 25–100 dollarit aastas, kuigi suurematest lepingutest, näiteks vähemalt 100 000 dollarit maksvate lepingute korral, loobutakse sellest sageli..
Suremus ja kulutasud. Need katavad paljusid muid kindlustusandja kulusid, näiteks turundus ja vahendustasud. See tasu võib ulatuda 1–1,5% aastas; tööstuse keskmine on umbes 1,15%.
Sõitjate maksumus. Enamik muutuvaid annuiteetlepinguid pakuvad mitut erinevat tüüpi elamis- ja surmahüvitistega sõitjaid, keda saate lepingu sees osta. Need ratturid annavad mõningaid lisagarantiisid, kuid tavaliselt maksab iga sõitja 1–2% lepingu maksumusest.

Maksud

Fikseeritud, indekseeritud ja muutuvaid annuiteete maksustatakse kõik ühtemoodi. Igasugune lepingu kasv on maksustatav ja põhiosa tagasi saamine mitte. Iga makse kajastab teie lepingu kasvu ja põhiosa suhet. Kui kahekordistate oma raha, maksustatakse iga väljamaksest pool. Näiteks kui jaotus võetakse 300 000 dollari suurusest lepingust, milleks algselt maksti 150 000 dollarit, siis põhiosa ja võla suhe on 50/50. Seetõttu arvestatakse pool igast väljamaksest põhiosa maksuvaba tuluna. Ja ärge unustage, nagu enamiku muude plaanide puhul, ka enne 59-aastaseks saamist raha eest IRS-ilt 10% -list ennetähtaegset väljavõtmist..

Alamkontod ja muud investeerimisvalikud

Muutuva annuiteedi sees olevad allkontod on tegelik mootor, mis juhib investori teenitud tulu. Need allkontod on tegelikult varjatud investeerimisfondid; sisuliselt on need väljaspool lepingut eksisteerivate alusfondide kloonid. Nad sarnanevad enamikus aspektides oma emafondidega, kuid seaduse järgi käsitletakse neid eraldi väärtpaberitena, millel on oma tiksussümbolid.

Näiteks pakub Allianz Life Davis New York Venture fondi oma muutuvate annuiteeditoodete sees. Investorid, kes otsustavad sellesse alamkontole investeerida, investeerivad siiski tehniliselt eraldi väärtpaberisse, mitte Davis Fundi otse pakutavasse fondi koos linnukese sümboliga NYVTX, mida võib ise osta. Lepingus saadaolevate allkonto vahendite arv ja kvaliteet varieerub operaatoril; mõned muutuvad tooted pakuvad palju laiemat alamkontode valikut kui teised ja mitte kõik allkontod pole võrdsed, just nagu mõned fondid on teistest paremad.

Aktsiatesse investeerivad allkontod klassifitseeritakse suurteks, keskmise suurusega ja väikese kapitalitootlusega, kodumaisteks ja globaalseteks ning sektoriteks, nagu ka välismaailma fondideks. Samuti on alamkontosid, mis investeerivad igat tüüpi võlakirjadesse, kinnisvarasse ja muudesse väärtpaberitesse. Kõik muutuvad lepingud pakuvad ka rahaturu allkontot ja tavaliselt ka mõnda kindlat alternatiivi, makstes ka garanteeritud intressimäära. Investor, kes ostab muutuva lepingu ja kasvatab seejärel turgude järelevalvet, võib lepingusisesed rahalised vahendid kanda mõneks ajaks kindlaksmääratud alternatiiviks, kuni turud taastuvad.

Muutuva annuiteedi muud omadused ja eelised

Muutuv annuiteet pakub lisaks maksude edasilükkamisele ja turul osalemisele ka mitmeid muid soodustusi, näiteks:

1. Erandid
Nagu fikseeritud ja indekseeritud annuiteedid, on muutlikud lepingud vabastatud testamendist üleriigiliselt ja enamiku osariikide enamiku võlausaldajate suhtes. Annuiteedilepingus sisalduv raha kantakse lepingus kindlaksmääratud vormis otse toetuse saajale.

2. Keskmine dollarikulu
Enamik tänapäevaseid muutuvaid annuiteeditooteid pakuvad ka dollarikulude keskmist, mis võib suurendada investeeringutasuvust ja minimeerida volatiilsust. Paljud lennuettevõtjad on kasutanud DCA programme müügivahendina uute investorite meelitamiseks.

Näiteks võib ettevõte lubada maksta rahaturul või fikseeritud kontol kõrget garanteeritud intressimäära, viies varad järk-järgult sellelt kontolt teie valitud alamkontode portfelli. Seetõttu, kui investeerite ühte nendesse toodetesse 100 000 dollarit, uuriksite läbi lepingus saadaolevate alamkontode valiku ja annaksite operaatorile korralduse eraldada igale alamkontole kindel protsent teie raha.

Seejärel paigutaks operaator raha püsifondi, kus makstakse intressimäära, mis on 2% või 3% kõrgem kui valitsev intressimäär, ja liigutab selle raha allkonto portfellis võib-olla 12 kuu jooksul, kandes 8500 dollarit pluss makstud intressid kuupäevaks alates sellest summast portfellis iga kuu, kuni olete täielikult portfelli investeerinud.

3. Portfelli tasakaalustamine
Paljud lepingud suudavad ka perioodiliselt allkontoportfelli tasakaalu tasakaalustada, et säilitada valitud algne varajaotusprotsent. Kuna iga allkonto toimib aja jooksul erinevalt, kusjuures osa kasvab erineva kiirusega ja mõni võib-olla kahaneb, muutub esialgne vahendite eraldamine vähemalt vähemalt pisut viltu.

Seetõttu pakuvad paljud lepingud tasakaalustusfunktsiooni, mis müüb automaatselt välja kõik allkonto osakud, mis ületavad eraldatud portfelli protsendi, ja kasutab müügitulu täiendavate ebapiisavate fondide osakute ostmiseks. See aitab ka investoritel kiiresti kasvavate allkontode kasumit lukustada ja suurendada suhteliselt madalate hindadega fondide osalust.

Elu- ja surmahüvitistega sõitjad

Muutuvate annuiteedide puhul on suur risk kaotada teie raha alamkonto halva toimivuse tõttu, nii et ettevõtted on välja töötanud ratturid, keda saate oma lepingu väärtuse kaitsmiseks osta. Surmahüvitistega sõitjad lubavad tavaliselt, et lepingu saaja saab lepingu kehtivast maksumusest suurema summa, summa, mis võrdub algse lisatasu kasvuga teatud intressimäära juures, või suurima väärtusega, mida alamkontod on kunagi saavutanud. Muidugi, kui lepingu praegune väärtus ületab nende garantiide summasid, saab investor selle summa hoopis kätte.

Näide
John investeeris 40-aastaselt 100 000 dollarit muutuva annuiteedilepingu juurde. Ta valis seda tüüpi sõitjad ja kui ta on 62-aastane, ulatub lepingu väärtus 511 000 dollarini, kuid tõmbab järgmisel aastal järsult tagasi. Ta sureb 70-aastaselt, kui lepingu väärtus on 405 311 dollarit. Kui eeldada, et kirjeldatud hüpoteetiline kasvumäär on 5%, siis saab tema abisaaja 511 000 dollarit, kuna see ületab nii lepingu praegust väärtust kui ka hüpoteetilist 338 635 dollarit, mille kohaselt oleks leping kasvanud 5% -ni aastas kuni tema surmani..

Elatist maksvad ratturid tagavad väljamaksmisel minimaalse sissetuleku, mis tavaliselt põhineb hüpoteetilisel kasvutempos. Näiteks võib elamistoetus dikteerida, et saate väljamakse, mis on võrdne summaga, mida te saaksite, kui leping oleks kasvanud igal aastal teatud protsendi võrra ja siis annuiteerisite selle.

Muidugi tuleb nende kindlustuskaitsevormide pakutava kaitsega maksta. Investorid võivad oodata, et nad maksavad iga ostetud sõitjatüübi eest täiendavalt 0,75–1,5%, mis võib aja jooksul oluliselt mõjutada portfelli kogukasumit..

Kas muutuvad annuiteedid sobivad teie plaani?

Kõigist annuiteedilepingute liikidest kipuvad muutuvad annuiteedid meeldima kõige laiemale investorite tüübile. Agressiivsed investorid saavad paigutada raha väiksema kapitali, tehnoloogia ja välismaiste aktsiate alamkontodele, samas kui konservatiivsed investorid saavad kinni pidada fikseeritud, rahaturu- või riigivõlakirjade võimalustest, mis on lepingu piires saadaval..

Või võite majanduskasvu kaitsmiseks valida agressiivse investeerimise ja maksta elamis- või surmatoetuse eest sõitjale. Muidugi leiavad mõõdukad investorid ka neile sobivad valikud. Enne pensionile jäämist peab teil lihtsalt olema piisavalt aega, et turul taastuda potentsiaalselt halbadest aastatest.

Muutuv annuiteet IRA-de sees ja pensioniplaanid

Maksumaksu edasilükkamine, kindlustushüvitised ja lai valik investeerimisvõimalusi muudavad muutuvad annuiteedid loomulikeks valikuteks pensioniplaanide rahastamisvahenditena, näiteks 401k ja 403b plaanid ning IRAd. Nendel põhjustel kasutavad paljud ettevõtted oma pensioniplaanides tegelikult muutuvaid annuiteetlepinguid.

See praktika on aga juba pikka aega olnud finants- ja pensioniplaneerimise kogukonnas arutelu allikaks. Ja sellest on saanud viimastel aastatel nii kindlustus- kui ka väärtpaberituru regulaatorite üha suurenev kontroll.

Selles arutelus tuleb arvestada mitme teguriga, millest igaüht peaksite oma tööandja pensioniplaanis osaledes hoolikalt kaaluma:

Investori haridus. Võib-olla on suurim probleem, mis on seotud muutuva annuiteedi kasutamisega pensioniplaanides, lihtsalt see, et paljud inimesed ei saa täpselt aru, mida nad oma pensionisäästu dollaritega ostavad. Varem uskusid paljud töötajatest osalejad, et nad investeerivad otse investeerimisfondidesse, ja neil polnud aimugi, et nad ostavad neid pensioniplaanis oleva annuiteedilepingu alusel. Elu- ja surmarahaga sõitjate mehaanika võib paljudel juhtudel ka segadusse ajada. Regulatoorsed ametid on sel põhjusel investorite hariduse nõudeid selles valdkonnas karmistanud.
Kulud ja tasud. Kui arvestate kõiki muutuva annuiteediga seotud kulusid ja tasusid, maksavad enamik osalejaid igal aastal annuiteedikandjale 2% või 3% oma lepingu maksumusest. Need tasud kaetakse lisaks tasudele, mida võtavad pensioniplaan või konto ise; paljud plaanid nõuavad iga-aastaseid haldus- või hooldustasusid, mille nad kannavad edasi teie sarnastele osalejatele.
Kindlustuskaitse. Muutuvate annuiteetide pooldajad on pikka aega väitnud, et elu- ja surmahüvitistega sõitjate pakutavad eri tüüpi kindlustuskaitse õigustavad kulusid kergesti. Lõppude lõpuks on paljude Ameerika leibkondade kaks suurimat vara kodu ja ettevõtte pensionikava. Muidugi ei mõtle keegi kunagi oma kodust lahkumisele ilma majaomanike kindlustuskaitseta. Kas ei peaks kindlustama ka teie pensioniplaani? See arutluskäik muutus pärast Enroni ja Worldcomi skandaale palju kindlamaks, kuna paljud töötajad nägid ettevõtte aktsiaid ja nendega seotud plaane peaaegu öö läbi. Muutuva annuiteediga kindlustusratturid saavad sedalaadi asju ära hoida.
Komisjonid. Tõeline otsustav tegur paljudes muutuva lepinguga pensioniplaanide rahastamise otsustes on seotud alumise joonega - mitte teie enda, vaid toodet soovitava maakleri või nõustaja omaga. Annuiteed maksavad märkimisväärselt kõrgemat vahendustasu kui enamus muud tüüpi vanaduspensionitooteid, sealhulgas investeerimisfondid. See kehtib eriti suuremate rahasummade kohta. Seetõttu paigutatakse nendesse lepingutesse paljud suured IRA pikendamised, andes sellega maaklerile olulise kontrolli. Ärge kunagi alandage seda tegurit, kui analüüsite pensioniplaanides annuiteetide kasutamist.

Kui muutuvad annuiteedid kuuluvad pensioniplaanidesse, pole õiget ega valet vastust. Kui töötajad mõistavad selgelt, mida nad ostavad ja mille eest maksavad, ning soovivad ikkagi lepinguga pakutavat kaitset, võivad need tooted olla väga kasulikud. Kuid paljud töötajad ei kuulu sellesse kategooriasse ja tõenäoliselt teenindaks neid parem eraldiseisvate fondide valik.

Lõppsõna

Muutuv annuiteet on keerulised tooted, millel on palju funktsioone, mida peate selgelt mõistma, et saaksite neid õigesti kasutada. Need tooted võivad täita mitut erinevat tüüpi investeerimis-eesmärke igat tüüpi investorite jaoks, konservatiivsetest kuni agressiivseteni. Mõnel juhul võivad need olla IRA-de ja muude pensioniplaanide jaoks sobivad sõidukid, kuid mitte alati. Muutva annuiteedi kohta lisateabe saamiseks pöörduge oma elukindlustuse esindaja või finantsnõustaja poole.

Millised on teie mõtted muutuvate annuiteetide kohta ja kuidas need sobivad teie pensioniplaanisse ja investeerimisstrateegiasse?