Investeerimisstrateegiad ja stiilid - kas olete alfa- või beetainvestor?
Mis vahet seal on? Vaatame üle iga investeerimisstiili ja siis saate otsustada, milline neist sobib kõige paremini teie vajadustega.
Alfa-investor
Sageli kuulete, kuidas aktiivsed investorid viitavad nende „alfale”. Põhimõtteliselt on see summa, mille võrra nad on oma võrdlusindeksi ületanud (või ületanud). Näiteks kui investeerite peamiselt USA aktsiatesse, võite kasutada oma võrdlusalusena S&P 500 indeksit.
Kui S&P 500 tõusis antud aja jooksul 5%, kuid teie portfell suurenes 8%, oleks teie alfa arv +3. Teisest küljest, kui teie portfell suureneks ainult 3%, oleks teie alfa -2. Alfa on põhimõtteliselt summa, mille võrra teie tootlus võidab või maha jätab sarnase riskiprofiiliga indeksi.
Enamik investoreid, arvestades valikuvõimalust, tahaksid indeksit igal aastal ületada. Miks võiksite leppida indeksi sobitamisega, kui võiksite proovida seda ületada? Noh, beeta-investorid võivad väita, et väga vähesed, kui neid on, aktiivsed juhid löövad indeksit regulaarselt üle ja paljud alistavad seda. Miks viitsida proovida??
Beeta-investor
Beeta tähendab seda, mil määral on antud investeering või portfell enam-vähem kõikuv kui selle võrdlusindeks. Beeta koefitsiendiga 1 olev fond tähendab, et see liigub koos turuga. Fond, mille beeta on väiksem kui 1, on turust vähem volatiilsed; fond, mille beeta on suurem kui 1, on volatiilsem kui selle võrdlusindeks.
Beeta-investorid on tavaliselt passiivsed investorid. Nad ei taha turge edestada. Nad eelistavad investeerimisel kasutada lähenemisviisi „Kui te ei suuda neid võita, siis liituge nendega”. Nad aktsepteerivad tulusid, mis lihtsalt vastavad nende valitud indeksile, sest nad eeldavad, et turud tõusevad kogu nende investeerimise aja jooksul, nagu neil on ajalooliselt olnud.
Siit tuleneb küsimus: mis saab siis, kui need ajaloolised suundumused ei pea paika? Mis siis, kui turud hakkavad vähenema, eriti mõne aasta jooksul pärast pensionile jäämist? Üks indeksi sobitamise probleeme on see, et teil on negatiivse tootluse perioodid. Raha võib tegelikult kaotada pika aja jooksul, nagu paljudel passiivsetel investoritel on perioodil 2000–2010.
Beetainvestorid tuletavad meile lihtsalt meelde, et vananedes peame vähendama oma investeerimisriski taluvust, et me ei investeeriks 5 aastat enne pensionile jäämist aktsiatesse tugevalt (s.o isikliku investeerimisportfelli varade jaotamine). Samuti hoiataksid nad, et selle strateegia toimimiseks peab teil olema võimalik surutistes tihedalt istuda. Kui müüte nendel krediidiperioodidel, saate tõenäoliselt negatiivset tootlust. Indeksile vastamiseks peate selle juurde jääma.
Absoluutne naaseb
Paljud investorid, kaasa arvatud mina, ei ole eriti mures selle pärast, kuidas nad ühegi indeksi suhtes toimivad. Nad tahavad lihtsalt näha, kuidas nende raskelt teenitud raha aja jooksul nutikate investeerimisotsuste tegemisega kasvab. 8% kaotamine aastal, kui turg langes 14%, on absoluutse tootlusega investorile külm mugavus.
Absoluutne tootlus viitab lihtsalt summale, mille teie portfell on teatud aja jooksul tõusnud või vähendanud, sõltumata sellest, kuidas mõni indeks selle aja jooksul toimis. Aga kuidas saavutada püsivalt positiivne absoluutne tootlus? Sellele küsimusele on ilmselt sadu vastuseid. Peamine on leida teile sobiv investeerimisstiil.
Mis on parem?
Nii alfa- kui ka beeta-investorid võivad valitud investeerimisstiili kaitsta väga kirglikult. Alfa-investorid väidavad, et paljud inimesed suudavad ja suudavad indekseid üsna regulaarselt ületada. Neid ei huvita lihtsalt indeksi sobitamine ja nad vihkavad raha kaotamise ideed.
Beeta-investorid usuvad, et laiad börsiindeksid on aja jooksul positiivsed, seega on neil mugav järk-järgult oma positsioone täiendada ja pikaajaliselt tihedalt istuda. Nad usuvad, et lühiajaline negatiivne tootlus on osa investeerimiskuludest. Nad on kindlad, et saavad edasi ja neil on pensioniks saamiseks vajalikku raha.
Proovige hübriidmeetodit
Mõnel investoril on alfa otsimine juhtmevaba. Teised ei usalda oma võimeid saavutada alfa, seega võtavad nad beetatee. Mõlemad on vastuvõetavad seni kuni nad töötavad. Kui proovite kasutada beetaversioonide investeerimisstiili, kuid te ei saa lihtsalt sõrmi müüginupust eemal hoida, võiksite vaadata mõnda alfastrateegiat või proovida hübriidset lähenemisviisi..
Hübriidsete investeerimisstrateegiate kombinatsioone on lõputult. Võiksite jagada oma investeerimiskapitali kaheks kogumiks, kasutades beeta-stiili poolega ja alfa-stiili teise poolega. Vaadake, milline neist aasta jooksul paremini toimib. Kumb pani teid end paremini tundma? Kas võiksite proovida mõnda muud alfastrateegiat, et näha, kas see töötab teie jaoks paremini?
Lõppsõna
Lõpuks peavad investorid panema oma raha tööle nii, et see vastaks nende vanusele, oskuste kogumile, sissetulekule ja riskitaluvusele. See võib võtta natuke aega, kuid teie jaoks sobiva lahenduse leidmine on parim viis edukaks investoriks saamiseks.
Milline on teie investeerimisstiil: alfa, beeta või hübriid?
(fotokrediit: marekuliasz)
