Mis on finantstuletisinstrumendid - tavalised tuletisinstrumentidega kauplemise näited

Niisiis, kuidas see töötab?

Siit saate lugeda tuletisinstrumentide investeerimise tava, eeliste ja puuduste jaotust.

Mis on finantstuletisinstrument?

Tuletisinstrumendid on väärtpaberid, mis on seotud teiste väärtpaberitega, näiteks aktsiate või võlakirjadega. Nende väärtus põhineb esmasel turvalisusel, millega nad on seotud, ja seetõttu pole nad iseenesest midagi väärt.

Seal on sõna otseses mõttes tuhandeid erinevaid tuletisinstrumente. Enamik investeerimis- ja finantskorraldusstrateegiaid põhineb siiski järgmisel kolmel viisil:

1. Valikud
   Optsioonid on lepingud kahe osapoole vahel väärtpaberi ostmiseks või müümiseks antud hinnaga. Neid kasutatakse kõige sagedamini aktsiaoptsioonidega kauplemiseks, kuid neid võib kasutada ka muude investeeringute jaoks. Kui investor ostab õiguse osta vara kindla aja jooksul kindla hinnaga, on ta ostnud ostuoptsiooni. Ja vastupidiselt, kui ta ostab õiguse vara antud hinnaga müüa, on ta ostnud müügioptsiooni.
2. Tulevikud
   Futuurid töötavad optsioonidega samal eeldusel, ehkki nende aluseks olev turvalisus on erinev. Futuure kasutati tavapäraselt kauba ostu- või müügiõiguse ostmiseks, kuid neid kasutatakse ka finantsväärtpaberite ostmiseks. Võimalik on osta S&P 500 indeksi tulevikku või tulevikku, mis on seotud konkreetse intressimääraga.
3. Vahetustehingud
   Vahetuslepingud annavad investoritele võimaluse oma väärtpaberite eeliseid omavahel vahetada. Näiteks võib ühel osapoolel olla fikseeritud intressimääraga võlakiri, kuid see on ärivaldkonnas, kus neil on põhjust eelistada muutuvat intressimäära. Intressimäärade vahetamiseks võivad nad sõlmida teise osapoolega vahetuslepingu.

Tuletisinstrumentide eelised

Tuletisinstrumendid on usaldusväärsed investeerimisvahendid, mis muudavad investeerimis- ja äritavad efektiivsemaks ja usaldusväärsemaks.

Siin on mõned põhjused, miks tuletisinstrumentidesse investeerimine on kasulik:

1. Mittesiduvad lepingud
   Kui investorid ostavad tuletisinstrumendi avaturult, ostavad nad õiguse seda kasutada. Neil ei ole siiski kohustust oma võimalust tegelikult kasutada. Seetõttu annab see neile investeerimisstrateegia elluviimisel palju paindlikkust. Nagu öeldud, on mõned tuletisinstrumentide klassid (näiteks teatud tüüpi vahetuslepingud) investoritele tegelikult õiguslikult siduvad, seega on väga oluline teada, millega te satute.
2. Finantsvõimendus naaseb
   Tuletisinstrumendid annavad investoritele võimaluse saada äärmuslikku tulu, mis ei pruugi olla võimalik selliste esmaste investeerimisvahenditega nagu aktsiad ja võlakirjad. Aktsiatesse investeerimisel võib teie raha kahekordistamiseks kuluda seitse aastat. Tuletisinstrumentide abil on võimalik oma raha nädalaga kahekordistada.
3. Täpsemad investeerimisstrateegiad
   Finantskorraldus on terve väli, mis põhineb tuletisinstrumentidel. Need võimaldavad luua keerukaid investeerimisstrateegiaid, mida investorid saavad oma eeliseks kasutada.

Võimalikud lõksud

Tuletisinstrumentide mõiste on hea. Finantssektori vastutustundetu kasutamine võib aga investoreid ohtu seada. Kuulus investor Warren Buffet nimetas neid tegelikult "massihävitusvahenditeks" (kuigi ka tema arvates on paljud väärtpaberid tuletisinstrumentidena eksitavad).

Tuletisinstrumente kaaluvad investorid peaksid olema ettevaatlikud järgmise suhtes:

1. Lenduvad investeeringud
   Enamiku tuletisinstrumentidega kaubeldakse avatud turul. See on investorite jaoks problemaatiline, kuna väärtpaberi väärtus kõigub. See vahetub pidevalt ja tuletise loonud parteil puudub kontroll selle üle, kes seda omab. Eralepinguga saab kumbki pool tingimusi läbi rääkida, sõltuvalt teise poole positsioonist. Kui tuletisinstrumenti müüakse avaturul, võivad suured positsioonid osta investorid, kellel on suur tõenäosus, et nad ei suuda oma investeeringut täita. Teine pool ei saa lisariskile reageerimiseks tingimusi muuta, kuna need lähevad uue tuletisinstrumendi omanikule üle. Selle volatiilsuse tõttu on neil võimalik kogu väärtus öö jooksul kaotada.
2. Ülehinnatud valikud
   Tuletisinstrumente on samuti väga raske hinnata, kuna need põhinevad muudel väärtpaberitel. Kuna aktsia aktsia väärtust on juba keeruline hinnata, muutub selle aktsia põhjal arvutatud tuletisinstrumendi täpseks hindamine palju keerulisemaks. Kuna tuletisinstrumentide turg ei ole nii likviidne kui aktsiaturg ja nende sulgemiseks pole turul nii palju “mängijaid”, on pakkumise-küsimise hinnavahe palju suurem.
3. Ajalised piirangud
   Võimalik, et suurim põhjus, miks tuletisinstrumendid on investorite jaoks riskantsed, on see, et neil on määratletud lepinguline eluiga. Pärast nende aegumist muutuvad nad väärtusetuks. Kui teie investeerimispanus ei toimi määratud aja jooksul, siis näete 100% -list kaotust.
4. Potentsiaal pettuste jaoks
   Paljudel inimestel on tuletisinstrumentide mõistmine keeruline. Kelmusekunstnikud kasutavad sageli tuletisinstrumente keerukate skeemide loomiseks, et kasutada ära nii amatöör- kui ka professionaalseid investoreid. Bernie Madoffi ponzi-skeem on selle heaks näiteks.

Kes peaks tuletisinstrumentidesse investeerima?

Ülaltoodud põhjustel on see algajatele investoritele väga karm turg. Seetõttu koosneb see peamiselt professionaalsetest rahahalduritest, finantsinseneridest ja väga kogenud investoritest.

Ehkki iga investor võib kahtlemata tuletisinstrumentide kallale asuda, ei tohiks algajad potentsiaalseid ohte arvestades sellel turul suuri riske võtta. Kuna muutute osavamaks ja tunnete eri tüüpi tuletisinstrumente ja strateegiaid, mis sobivad teie investeerimisstiiliga, võite hakata neid edaspidi oma isiklikku investeerimisportfelli lisama.

Sellegipoolest on oluline märkida, et sõltumata teie kogemusest ja teadmistest peaksid tuletisinstrumendid moodustama ainult osa teie investeerimisportfellist. Kuna need võivad olla nii kõikuvad, võib neile tugevalt toetumine panna teid tõsisesse finantsriski.

Lõppsõna

Tuletisinstrumendid on keerulised finantsinstrumendid. Need võivad olla suurepärased tööriistad teie portfelli võimendamiseks ja teil on palju paindlikkust, kui otsustate, kas neid kasutada. Kuid need on ka riskantsed investeeringud. Kui plaanite osta tuletisinstrumenti, veenduge, et arvestaksite määratud ajaraamistikuga ja oleksite valmis tegelema sellega, et need on muutlikud investeerimisvahendid. Paremas käes ja õige strateegia korral võivad tuletisinstrumendid olla investeerimisportfelli väärtuslik osa.

Kas teil on kogemusi tuletisinstrumentidesse investeerimisega? Palun lisage allpool toodud kommentaarides kõik nõuanded.