Mis on kõrge tootlusega rämpsvõlakirjad - investeerimise määratlus, plussid ja miinused

Teisisõnu, ärge laske slängi terminitel, näiteks “rämpsvõlakiri”, teid eemale peletada. Investeerimise kohta teadliku otsuse tegemiseks kaaluge järgmisi omadusi.

Mis on kõrge tootlusega võlakirjad??

Võlakirjad on võlainstrumendid, mille emiteerivad ettevõtted ja valitsused kindlaksmääratud intressimäära eest. Võlakirjade emiteerijad saavad võlakirjade tulusid kasutada oma tegevuse laiendamiseks või kallimate võlgade tasumiseks. Võlakirjade intressimäärasid mõjutavad mitmed turutegurid, kuid need sõltuvad ka neid emiteeriva ettevõtte krediidivõimest..

Kui ettevõtte finantsseisund on halb, peab ta pakkuma oma võlakirjadele suhteliselt kõrget tulusust, et kompenseerida investoritele suurema riski võtmist. Tegelikult on eriti riskantsete ettevõtete võlakirju traditsiooniliselt nimetatud rämpsuks, kuna nendega kaasneb suur maksejõuetuse risk.

Suure tootlusega võlakirjade eelised

On mõned põhjused, miks kõrge tootlusega võlakirjad võivad olla suurepärased investeeringud:

1. Kõrgem sissetulek. Selgeim eelis on kõrge tootlus. Mõne jaoks võib see olla suurepärane viis püsiva sissetulekuga portfelli suurema tootluse saavutamiseks võrreldes muude pakkumistega.
2. Võlakirja väärtus võib iseenesest suureneda. Kui alusettevõtte krediidireiting paraneb, võib väärtpaberi väärtus tõusta. Seega, kui olete kindla ettevõtte tuleviku suhtes kindel, et tunnete end ebaõiglaselt negatiivse krediidireitingu all, olete võib-olla avastanud atraktiivse investeeringu.
3. Likvideerimise ajal on aktsiate suhtes ülimuslik. Paljud inimesed leiavad, et tuleks vältida kõrge tootlusega võlakirju, sest kui ettevõte ei täida oma kohustusi, muutub võlakiri väärtusetuks. Kuid nad ei saa aru, et suure tootlusega võlakirja ostmine on ikkagi ohutum kui sama ettevõtte aktsiate ostmine. Kui ettevõte ei täida oma kohustusi, ei lähe kõik kaduma, sest võlakirjade omanikele makstakse enne aktsionäride panka likvideerimist. Teisisõnu on ikkagi võimalus midagi tagasi saada, kui ettevõte tõepoolest pankrotti läheb.
4. Sissetulek võib olla usaldusväärsem kui varud. Kuni ettevõte ei täida oma kohustusi, on iga võlakirja tulu püsiv.
5. Suure tulususega võlakirjad majanduslangusekindlas ettevõttes võivad olla alahinnatud. Mõnes majandusharus õitseb majanduslangus (näiteks soodusmüüjad või kullakaevurid). Sellised ettevõtted, keda peetakse „riskantseteks”, ei pruugi tegelikult olla riskantsemad kui kõrge reitinguga ettevõtted, kes tegutsevad majanduslanguse suhtes haavatavas valdkonnas.

Kõrge tootlusega võlakirjade puudused

Enne nendele investeeringutele pühendumist tuleks arvestada järgmiste teguritega:

1. Suur maksejõuetuse risk. Suure tootlikkusega võlakirjad emiteeritakse siis, kui maksejõuetuse tõenäosust peetakse suuremaks kui sarnaste ettevõtete puhul. Kuna vaikimisi tähendab, et võite kaotada kogu oma investeeringu, võivad riskikartlikud investorid soovida vältida kõrge tootlusega võlakirju.
2. Vähem vedel. Stigma tõttu ei taha paljud investorid osta kõrge tootlusega võlakirju, mis võib muuta nende edasimüügi keeruliseks.
3. Hindu mõjutavad krediidireitingu muutused. Nii nagu paranenud krediidireiting võib võlakirjade hindu tõsta, võib ettevõtte krediidivõime veelgi halvenedes nende võlakirjade hind järsult langeda.
4. Hinnad mõjutavad intressimäärasid. See punkt kehtib igat tüüpi võlakirjade kohta, kuna intressimäärade muutused mõjutavad neid kõiki. Intressimäärade tõusu korral muutuvad olemasolevad võlakirjad vähem väärtuslikeks. Seevastu intressimäärade languse korral võlakirjade väärtus tavaliselt suureneb.
5. Väärtus võib languse ajal väheneda. Majanduslanguse ajal investeerivad investorid tavaliselt konservatiivsetesse investeeringutesse, nagu sularaha, kuld ja investeerimisjärgu võlakirjad. Kuid kõrge tootlusega võlakirjade väärtus ei pruugi sama suureneda, kuna neid peetakse juba riskantseteks ja kui majandus suundub lõunasse, võivad need muutuda palju riskantsemaks.

Kuidas investeerida kõrge tootlusega võlakirjadesse

Suure tootlusega võlakirjade ostmine on lihtne. Siit saate teada:

1. Osta maakleri kaudu. See on ilmselt kõige lihtsam ja levinum viis võlakirjade ostmiseks. Võite kasutada veebipõhist soodusmaaklerit või telliskivi. Mõned maaklerid võivad teile isegi anda nõu, millised võlakirjad sobivad teie olukorra või eesmärkide saavutamiseks kõige paremini. Sellegipoolest kontrollige alati, kas teie kasutatav maakler pakub õiglaseid komisjonitasusid ja tal on kindel maine.
2. Investeerimisfondid. Samuti saate investeerida investeerimisfondi, mis investeerib kõrge tootlusega võlakirjadesse. Kuna investeerimisfondid pakuvad mitmekesistamist, pakkudes mitmesuguseid väärtpabereid, võib see olla turvalisem alternatiiv kõrge tootlikkusega võlakirjadesse eraldi investeerimisel. Kuid nagu maaklerid, ei ole ka kõik investeerimisfondid võrdsed. Enne aktsiate ostmist uurige nende toimivust ja teadke, kuhu nad oma raha investeerivad.
3. Ostke otse. Uusi võlakirju on võimalik osta otse ettevõttelt, ilma komisjonitasu maksmata. Mõned kommertspangad müüvad võlakirju ka ilma komisjonitasusid nõudmata, kuid tavaliselt reserveeritakse see klientidele, kellel on suured kontod.

Kes investeerib kõrge tootlusega võlakirjadesse?

Nendes võlakirjades tehtavad suured kapitali muutused võivad nende hinda drastiliselt mõjutada. Seetõttu tasub olla teadlik sellest, et võlakirjade hindu mõjutavad järgmised investorid:

1. Üksikisikud. Paljud üksikud investorid soovivad mitmekesistada oma fikseeritud tulumääraga portfelle erinevate klasside võlakirjadega, mis tagavad mitmekesise tootluse.
2. Investeerimisfondid. Investeerimisfondid investeerivad teatud määral kõrge tootlusega võlakirjadesse, kuid kipuvad olema investeerimisfondide investorite konservatiivsust arvestades ettevaatlikumad..
3. Kindlustusfirmad. Kindlustusseltsid on suured tootlusega võlakirjade suured investorid. Nad kasutavad neid annuiteetide ja muude pakutavate toodete rahastamiseks.
4. Pensionifondid. Need fondid investeerivad oma tulude suurendamiseks sageli kõrge tootlikkusega võlakirjadesse. Kuid kuna nende suhtes kehtivad sageli määrused, mis keelavad kõrge riskiga portfellid, paigutavad nad vaid väikese osa oma vahenditest kõrge tootlusega võlakirjadesse.

Lõppsõna

Kõrge tootlusega võlakirjade tootlus ei piirdu ainult ettevõtete reitingutega, vaid seda mõjutab suuresti ka üldine majanduskeskkond. Pealegi, lihtsalt seetõttu, et intressimäärad langevad, ei käitu kõrge tootlusega võlakirjad tingimata nagu investeerimisjärgu võlakirjad ja väärtuse suurenemine.

Näiteks kui see juhtub majanduslanguse ajal, võivad investorid tajuda, et maksejõuetuse risk suureneb, ja hoolimata suhteliselt kõrgest kupongimäärast hoiduda nii kõrge tootlusega võlakirjadest. Kui soovite neisse võlakirjadesse investeerida, tehke kõigepealt oma uurimistöö ja eraldage sellele nagu ükski suure riskiga investeeringute puhul vaid osa oma portfellist. Vaatamata negatiivsetele varjunditele võivad suure tootlikkusega võlakirjad, kui neist aru saada ja millele tähelepanu pöörata, olla teie portfelli tulus lisa.

Kas investeerite kõrge tootlusega võlakirjadesse? Milline on olnud teie kogemus nendega??