Mis on omavalitsuste võlakirjad - investeerimise plussid ja miinused

Mida teeb investor, kes soovib maksusoodustusega majanduskasvu ja likviidsust? Üks kaalumist väärt varaklass on omavalitsuste võlakirjad. Kuna omavalitsuste võlakirjad pakuvad maksuvaba ja kõrge likviidsusastmega liitkasvu, võivad need olla ideaalne koht raha säästmiseks, millele soovite juurdepääsu enne või isegi kuldse aasta jooksul.

Mis on valla võlakiri?

Omavalitsuste võlakirjad on võlakirjad, mida emiteerivad linnad ja kohalikud omavalitsused. Tavaliselt kasutatakse neid raha investeerimiseks kapitaliinvesteeringuteks sellistesse projektidesse nagu koolid, tänavad ja maanteed, sillad, haiglad, ühiskondlikud elamud ja kommunaalteenused.

Omavalitsuste võlakirjadelt makstakse intressi, mida makstakse fikseeritud või muutuva intressimääraga, sõltuvalt võlakirja tingimustest. Võlakirja emiteerija (s.o kohalik omavalitsus) saab investorilt sularahas väljamakse vastu selle eest, et nõustub maksma võlakirja omanikule kavandatud intressimäära. Intressi makstakse kokkulepitud aja jooksul, mis varieerub paarist kuust 20, 30 või isegi 40 aastani ja mõnikord ka pikemaks. Kui võlakiri saab tähtaega (st võlakirja tähtaeg on lõppenud), makstakse investorile võlakirja nimiväärtus tagasi.

Omavalitsuste võlakirjade tüübid

Omavalitsuste võlakirju emiteeritakse tavaliselt ühena kolmest võlakohustuste tüübist:

Üldkohustusega võlakirjad maksta tagasi emitendi täieliku usu ja krediidi alusel ning neid peetakse kõige turvalisemaks võlakirja tüübiks, mille intressimäär on madalaim.
Tulude võlakirjad maksta tagasi tulevasest sissetulekuvoost, näiteks kommunaalkulud või klientide või üürnike tehtud maksed.
Hindamisvõlakirjad tagasimaksekohustuse kehtestamine omavalitsuse siseselt kinnisvaramaksu määramisel.

Tulud erinevad omavalitsusüksuste vahel märkimisväärselt, mis teeb uurimistöö oluliseks osaks omavalitsuste võlakirjadesse investeerimisel. Omavalitsuste võlakirjafondid ja investeerimisfondid teevad siiski osa sellest uuringust teie jaoks ja võivad olla elupäästjaks tiheda ajakavaga investoritele.

Maksustatav samaväärne saagikus

Arvatavasti on omavalitsuste võlakirjadesse investeerimise otsustamisel kõige olulisem aru saada maksustatav samaväärne tulu. Lihtsustatult öeldes näitab maksustatav ekvivalentkasum maksustatava võlakirja määra, mida vajate omavalitsuse võlakirja tulu realiseerimiseks kindla intressimääraga. See on valla võlakirja tootlus pluss saadud maksusoodustus.

Näiteks võib 4% -lise tulumääraga võlakirja võlakirja maksuvabastuse tõttu tegelikult maksustatav ekvivalenttootlus olla suurem kui 6%, sõltuvalt investori tulumaksuklassist. Maksustatava samaväärse tulu arvutamiseks peate teadma oma maksumäära.

Omavalitsuste võlakirjade tulude ja maksumäärade suhet saab väljendada järgmise võrrandiga:

kus

r_m = kohaliku võlakirja intressimäär
r_c = võrreldava ettevõtte võlakirja intressimäär
t = maksumäär

Kas pole matemaatikaviga? Ära muretse. Veebis on saadaval palju kalkulaatoreid, mis arvutavad maksustatava ekvivalendi tulu teie sissetuleku ja võlakirja tootluse põhjal teie portfellis.

Veelgi parem, kui otsustate investeerida omavalitsusvõlakirjadesse ETF-i või investeerimisfondi kaudu, on maksustatav samaväärne tulusus prospektis üks esimesi asju. Tegelikult jaotatakse see sageli maksude gruppide kaupa, mis võimaldab hõlpsalt näha, kas maksuvabastusega omavalitsusvõlakirjad on teie jaoks mõistlikud.

Plussid ja miinused omavalitsuste võlakirjadesse investeerimisel

Teie rahalise olukorra ja eesmärkidega seotud plusside ja miinuste uurimine aitab teil otsustada, kas omavalitsuste võlakirjadesse investeerimine on tõenäoliselt kasumlik või mitte..

Eelised

Föderaalsetest maksudest tasuta. Kellelegi ei meeldi tüki sularaha maksumehele üle anda. Kui olete kõrgel maksualal või soovite luua pensionile maksuvaba tulu, võiksid omavalitsusvõlakirjad olla lihtsalt asi, mis täiendaks teie traditsioonilist pensioni Roth IRA või 401 000 investeeringut. See maksude varjupaik pakub likviidsust ja maksutõhusust kõik ühes, see on neilt jumalakartus neile, kellel on kõige kõrgemad maksed.
Riiklikest ja kohalikest maksudest tasuta. Omavalitsuste võlakirjad ei ole mitte ainult föderaalsetest maksudest vabastatud, vaid kui mängite oma kaarte õigesti, võite ka riigimaksudest ja kohalikest maksudest kõrvale hoida. Enamikus osariikides vabastatakse kohalike omavalitsuste arendusprojektidesse tehtavad investeeringud lisaks föderaalsetele maksudele ka riiklikest ja kohalikest maksudest.
Maksusoodustusega liitkasvu kasv ja / või tulu. Investeerimiskontode kaitsmine maksude eest võimaldab kasvu kiiremini ühendada kui maksustataval kontol. Investeerimisfondi või ETF-i kaudu ostetud omavalitsuste võlakirjad võimaldavad teil reinvesteerida võlakirjade tulusid, mille tulemuseks on liitkasv.
Varude madalam volatiilsus (püsituluvarad). Kui aktsiaturu volatiilsus jätab kõhu kõksuma, võiksite minna mõne madalama volatiilsusega varaklassi. Omavalitsuste võlakirjad on ajalooliselt olnud üks turvalisemaid hoiuseid (välja arvatud hoiukonto või riigikassa võlakirjad), pakkudes samal ajal ka maksuvaba tulu ja investeeritud kapitali tootlust üldiselt palju paremat kui FDIC-i kindlustatud kontod või riigikassa..
Kõrge likviidsusaste. Omavalitsuste võlakirjad on väga likviidsed ja nendega kaubeldakse järelturul. See tähendab, et kui teil on vaja raha või on vaja raha juurdevoolu investeerimisvõimaluse või hädaolukorra jaoks, pääseb kapitalile kiiresti ja ilma maksusanktsiooni kandmata. See kehtib eriti investorite kohta, kes investeerivad ETFide või investeerimisfondide kaudu.

Puudused

Võlakirjade tootlus ei pruugi inflatsiooni ületada. Kui te ei investeeri praeguste sissetulekute saamiseks omavalitsuste võlakirjadesse, vaid eelistate pikaajalist maksusoodustusega kasvu, võiksite kaaluda, kuidas võlakirjainvesteering inflatsiooni vastu peab. Kuna omavalitsuste võlakirjad on sageli konservatiivne investeering ja pakuvad ka maksusoodustusi, kipuvad nende tootlused olema suhteliselt madalad. Seetõttu löövad nad inflatsiooni tõenäoliselt vähem kui paljud muud investeeringud, näiteks aktsiad. See tähendab, et võlakirjafondi parkinud raha võiks mõne aasta pärast olla ostujõu väärtuses vähem väärt kui praegu.
Võimaluse hind. Kui otsustate investeerida omavalitsuste võlakirjadesse, uurige lähemalt ülaltoodud võrrandit või külastage ühte paljudest veebikalkulaatoritest, mis arvutab teie maksustatava ekvivalendi tulu. Selle arvutuse tegemine on oluline tagamaks, et omavalitsuste võlakirjad on teie jaoks mõistlikumad kui maksustatav võlakirjainvesteering. Näiteks kui olete madalas maksuklassis, ei saa te omavalitsuste võlakirja maksusoodustusi ära kasutada sama palju kui kõrge maksuklassi inimesi. Lisaks võite loobuda võimalusest saada võrreldava maksustatava võlakirja kõrgemat tulu, kui investeerite selle asemel munitsipaalvõlakirja.
Intressimäära risk. Intressimäärade tõustes kaotavad praegused võlakirjad väärtuse. Selle põhjuseks on asjaolu, et madalama intressimääraga võlakirjad tuleb müüa allahindlusega, mis võrdub võlakirjade praeguse tootlusega. See on vähem muret tekitav, kui kavatsete võlakirju tähtaja lõpuni hoida, kuid see võib siiski olla keeruline tablett alla neelata, kui peate võlakirju või võlakirjafonde raha välja maksma, kui nad kauplevad madalama nimiväärtusega..
Kohustuste mittetäitmise ja kapitali kaotamise risk. Iga investeering kaasneb riskiga. Omavalitsuste võlakirjad ei erine üksteisest. Ehkki ajalooliselt on see olnud haruldane, on alati võimalus, et omavalitsus võib kõhtu vaevata, sel juhul kaotatakse teie intressimakse ja põhiosa.

Kuidas investeerida omavalitsuste võlakirjadesse

Üldiselt on omavalitsusvõlakirjadesse investeerimiseks kahel viisil: otse või kohaliku omavalitsuse võlakirjafondi kaudu. Investorid saavad võlakirju osta otse omavalitsuselt oma panga või maakleri kaudu. See meetod pakub investoritele mugavust teada täpselt, millised võlakirjad neil oma portfellis on, näiteks üldine kohustus, tulud või hindamisvõlakirjad, samuti investeeringu pakutav täpne tähtaeg ja tootlus..

Teine viis munitsipaalvõlakirjadesse investeerimiseks on aktsiate ostmine munitsipaalvõlakirjade fondi. See meetod pakub sadade omavalitsuste võlakirjade vahetu mitmekesistamist, mis võib vähendada investorite riski. Teine oluline eelis on võlakirjafondide kaudu kättesaadav suurem likviidsus. Fondi aktsiaid saab igal ajal müüa, seega pole investoritel mingil põhjusel probleeme oma võlakirjade mahalaadimisega.

Lõppsõna

Omavalitsuste võlakirjad pakuvad investoritele mitmeid eeliseid lõputul püüdlusel maksude minimeerimiseks ja kapitali suurendamiseks. Enne munitsipaalvõlakirjade turule tormamist tehke siiski kodused tööd. Ükski investeering pole täiuslik ja munitsipaalvõlakirjad ei pruugi olla parim investeering oma portfelli mitmekesistamiseks, eriti kui olete madala maksumääraga.

See tähendab, et kui olete kõrgel maksualal ja otsite suhteliselt konservatiivset investeeringut maksusoodsa kasvu või sissetuleku tagamiseks, võib teie portfelli täiendamine omavalitsuste võlakirjadega olla atraktiivne lahendus.

Kas olete valla võlakirjade investor? Milline on teie kogemus omavalitsuste võlakirjaturul??