Mis on bitcoinid - plussid ja miinused, investeerimisvõimalused

Interneti kasv ja digitaalsete tehingute vohamine on paljastanud piirideta elektroonilises maailmas traditsioonilistele valuutadele ja vahetussüsteemidele palju piiranguid. Praegused piirangud hõlmavad suuri kulutusi, viivitusi ja turvariske. Need piirangud on eriti jämedad, kui tehingutes osalevad osapooled mõlemal pool maailma, erinevad riikide valuutad ja keerulised tooted.

Rahvusvahelisest valuutast - riigist või keskpangast sõltumatu ja üleilmastunud majandusele mõeldud idee - lummatud majandusteadlasi, ettevõtete juhte, arvutieksperte ja valitsusvastaseid pooldajaid juba aastaid. Ideaalne valuuta tagaks selle omanikele anonüümsuse, kaitse inflatsiooni eest ning turvalisuse varguste ja pettuste eest. Need ideaalid viisid digitaalse valuuta kontseptsioonini, võimaldades sularaha või selle ekvivalendi mõistet kasutada Interneti kaudu.

Bitcoins (BTC), mis on praktilise digitaalse valuuta loomise püüdluste viimane ja populaarseim tulemus, ilmus esmakordselt 2009. aastal, algväljaandega 2 625 000. Seisuga 7. detsember 2013 oli 12 091 050 BTC-d, igaüks väärtusega 736,61 USD.

Veebisait Shopify loetles hiljuti 75 spetsialiseerunud jaemüüjat, kes aktsepteerivad bitcoine, ja Forbes kuulutas välja oma 10 parimat Bitcoini kaupmehe saiti, sealhulgas veebisaidi tarkvara arendaja WordPress. Isegi Hiina suurim otsingumootor Baidu, Inc. aktsepteeris bitcoine seni, kuni riigi keskpank keelas finantsasutustel valuuta kasutamise või omamise..

Bitcoinide kirjeldus

Bitpay maksete töötleja tegevjuhi Anthony Gallippi sõnul on „Bitcoin turvalisem, kiirem ja taskukohasem võimalus raha ülekandmiseks.“ Tehnilises mõttes on bitcoinid matemaatiline, piiratud, kontrollitav, avatud lähtekoodiga ja detsentraliseeritud virtuaalne valuuta, mis tugineb turvalisuse tagamiseks krüptograafiale.

Uue valuuta pooldajad väidavad, et:

• Kiiresti saab maksta ükskõik kellele, kõikjal maailmas
• Tehinguid ei saa mingil põhjusel tühistada
• Kolmandad osapooled on tarbetud
• Ükski valitsus, pank, organisatsioon ega üksikisik ei saa bitcoiinide pakkumisega manipuleerida

Kaevandamine

Bitcoine luuakse 50 bitcoini plokkides protsessi kaudu, mida nimetatakse kaevandamiseks - see tähendab tasumist detsentraliseeritud võrku osutatud teenuste eest tehingute töötlemise kaudu. Võõraste keeles toimub tehing - üks osapool edastab bitcoine teisele osapoolele - elektrooniliselt iga osapoole bitcoinide „rahakoti” vahel - avalike digitaalsete failide nimi, kus vastavad osapooled või rahakoti omanikud hoiavad privaatseid krüptimisvõtmeid, et tõendada omandiõigust rahakott.

Võrguarvutid (bitcoini kaevandajad) töötlevad tehinguid ühiseks avalikuks pearaamatuks, mida nimetatakse „plokiahelaks“. Plokiahelat hoitakse kogu võrgu ulatuses vastavalt konkreetsetele krüptograafilistele reeglitele ja iga tehingu peavad enne selle kinnitamist kontrollima teised võrgu arvutid (sõlmed). Kui võrguarvutid (kaevurid) on lõpule viinud iga tehinguga seotud järjest keerukamad algoritmid, teenivad kaevandusarvutite omanikud kindla arvu bitcoine.

Põhimõtteliselt kontrollivad bitcoini tehinguid vähemalt kuus korda erinevad võrgus olevad arvutid, enne kui ülekanne rahakoti omanikele kinnitatakse. See tagab, et:

1. Ülekantaval bitcoini rahakotil on tehingu lõpuleviimiseks piisavalt bitcoine.
2. Sobivat arvu bitcoine kantakse ühelt rahakotilt teisele, nõustudes ja kinnitades, et bitcoiinide koguarv jääb samaks.
3. Bitcoinide saldo on igas rahakotis pärast ülekandmist õige, kinnitades veelkord, et tasumata bitcoinide koguarv on õige.

Iga tehingut kontrolliv arvuti lisab plokiahelasse oma numbrijada. Tehingute suurenedes suureneb iga tehingu lõpuleviimiseks vajalik arvutusvõimsus ka pikema plokiahela ja iga toimingu lõpuleviimiseks vajalike algoritmide suurema keerukuse tõttu.

Kaevandamine - bitcoin-võrgu tehingute töötlemine - on ainus uute bitcoiinide loomise meetod. Kuna tasumata (avaldamata) bitcoiinide arv väheneb ja bitcoini tehingute arv suureneb, peab bitcoini kaevandaja kulutama iga tehingu lõpetamiseks suuremat arvuti võimsust. See on kavandatud tagajärg, kui fikseeritakse emiteeritud bitcoiinide arv 21 000 000 BTC-le, määrates seeläbi tulevaste BTC plokkide väljalaske kiiruse väheneva suhtega, mis põhineb täitmata BTC-de arvul.

Näiteks kui 17 718 750 BTC-d on täitmata, väljastatakse 6,25 BTC / plokk võrreldes algselt välja antud 50 BTC-ga. Virtual Mining Corpi tegevjuhi Kenneth Slaughteri sõnul võiksid 2009. aastal inimesed kaevandada 50 münti iga 10 minuti tagant. 2012. aasta lõpuks oli see summa poole võrra vähendatud 25 münti. ”

Bitcoinide potentsiaal

Kuigi bitcoinide arv ja nende väärtus on pärast nende kasutuselevõttu kasvanud, võib olla kasulik võrrelda bitcoine teiste elektrooniliste makseviisidega.

Tehingute mahud

2013. aasta oktoobriks lõppenud eelarveaastal tehti bitcoinidega tehinguid 8 miljardi dollari väärtuses. Seevastu Bank of America, PayPal, Western Union, automatiseeritud arvelduskoja (ACH) võrk ja Fedwire töötlesid 2012. aastal ühiselt 132 miljonit tehingut kokku 599 triljoni dollari väärtuses, mida tunnistas Jennifer Shasky Clavery USA rahandusministeeriumist. novembris 2013.

Tehingu maht

Gallippi, tunnistades samal ajal Clavery'iga ka senati panganduse allkomitees, tunnistas vastuseks töötlejate olemasoleva suutlikkuse bitcoini tehingutega tegelemiseks võrreldes krediitkaardiga. Ta märkis, et Visa krediitkaardivõrk suudab kogu maailmas töödelda 20 000 tehingut sekundis, samas kui Bitcoin on võimeline hakkama saama seitse tehingut sekundis ja praegu on keskmine vaid üks tehing sekundis. Ta teatas ka, et bitcoiinide ülemaailmne rahapakkumine on täna umbes 5 miljardit dollarit, võrreldes 70 triljoni dollariga M2 globaalses rahapakkumises.

Bitcoinide eelised

Bitcoinidel on olemas tee, enne kui saada tõsiseks alternatiiviks olemasolevatele elektroonilistele tehingusüsteemidele, kuid need pakuvad kasutajatele tõelisi eeliseid:

1. Kaitse maksepettuste eest
Bitcoinid on digitaalsed ja saatja ei saa neid võltsida ega suvaliselt tagasi pöörata, nagu krediitkaardiga tagastamise korral.

2. Identiteedivarguse vähendatud võimalus
Kui annate oma krediitkaardi kaupmehele, annate talle juurdepääsu teie täielikule krediidilimiidile, isegi kui tehing on väikese summaga. Krediitkaardid töötavad nn pull-põhimõttel, kus kauplus algatab makse ja võtab teie kontolt määratud summa. Bitcoinid kasutavad tõukemehhanismi, mis võimaldab bitcoini omanikul saata kaupmehele või adressaadile täpselt seda, mida ta soovib, ilma täiendava teabeta. Lisaks ei vaja bitcoinid nimesid - vaid digitaalse rahakoti ID-sid.

3. Otsesed ülekanded koheseks arvelduseks
Kinnisvara ostmine hõlmab tavaliselt mitmeid kolmandaid isikuid, viivitusi ja tasude maksmist. Mitmes mõttes on bitcoini plokiahel nagu “suur omandiõiguse andmebaas”, ”ütles Gallippi. Bitcoini lepinguid saab kujundada ja jõustada, et kõrvaldada või lisada kolmandate osapoolte kinnitusi, viidata välistele faktidele, või sõlmida need tulevikus kuupäeval või kellaajal murdosa kuludest ja ajast, mis on vajalik traditsiooniliste varaülekannete lõpuleviimiseks..

4. Juurdepääs ajalooliselt ligipääsmatutele turgudele
Internetis või mobiiltelefonides on umbes 2,2 miljardit isikut, kellel pole praegu juurdepääsu traditsioonilistele vahetussüsteemidele. Need isikud on bitcoini turu jaoks ette valmistatud. Keenia M-PESA süsteem, mobiiltelefonipõhine rahaülekande ja mikrode finantseerimise teenus, teatas hiljuti bitcoini seadmest, kusjuures iga kolmas keenialane omab nüüd bitcoini rahakotti.

5. Madalamad tasud
Bitcoin-vahetuste eest tavaliselt tehingutasusid ei võeta, sest võrk kompenseerib bitcoin-kaevandaja äsja väljastatud bitcoinidega. Ehkki bitcoini tehingutasu pole, loodavad paljud vaatlejad, et enamik kasutajaid kasutab oma Bitcoin-rahakoti loomise ja haldamise asemel kolmanda osapoole teenust, näiteks Coinbase. Need teenused toimivad nagu Paypal sularaha- või krediitkaardikasutajate jaoks, pakkudes online-süsteemi bitcoinide jaoks ja sellisena võtavad nad tõenäoliselt teenustasusid. Huvitav on tõdeda, et Paypal ei aktsepteeri ega edasta bitcoine.

Bitcoinide piirangud ja riskid

Bitcoinide kriitikud ulatuvad silmapaistvast majandusteadlasest ja “New York Timesi” kirjanikust Paul Krugmanist kuni MarketWatchi David Weidnerini, kes väidab, et bitcoinide pooldajad on sisuliselt kuldvead: “Investorite kõige paranoilisem klass. Nad loodavad selle ära hoida, mis nende arvates on hüper inflatsioon. Nad ei usalda keskpanka. Nad ei usalda valitsust. Nad ei usalda keskpanku. ”

Need ja teised tekitavad mitmeid probleeme, millest mõned on veebivaluutale olulised takistused, teised võivad süsteemi küpsemise korral lahendada..

1. Ebaseadusliku ja ebamoraalse tegevuse rahastamine

Mõne arvates on bitcoini veetlus selles, et seda saab kasutada anonüümselt ebaseaduslike või antisotsiaalsete tegude jaoks. Ballard Spahr LLP esindaja Mercedes Kelley Tunstali sõnul on „Bitcoin rajanud oma maine ja struktureerinud oma virtuaalse valuuta nii valitsus- kui ka antiinstitutsioonide vastaseks.“

2. oktoobril 2013 sulges FBI kurikuulsa veebisaidi Silk Road, konfiskeerides enam kui 144 000 BTC väärtust 28 miljonit dollarit. BITS-i (finantsteenuste ümarlaua tehnoloogiapoliitika osakonna) presidendi Paul Smoceri sõnul oli Siiditee „toiming, mida väidetavalt kasutati narkootikumide ostmiseks või müümiseks, relvade või mõrvarite müümiseks ja õpetuste pakkumiseks sularahaautomaatide häkkimiseks. masinad. See tehing sõltus tehingute tegemisel täielikult digitaalsest valuutast. ” Ta jätkas: „Digitaalseid valuutasid kasutatakse mitmesuguste kuritegelike tegevuste abistamiseks, sealhulgas ebaseaduslik uimasti müük, varastatud identiteedid, lapsporno, prostitutsioon, inimkaubandus ja ebaseaduslik relvamüük. Seda kasutatakse ka küberkurjategijate lemmikuna, et maksta selliste teenuste eest nagu pahatahtliku tarkvara arendamine ja levitamine konto ülevõtmise tagajärjel varastatud raha liikumiseks. ”

Bitcoinide pooldajad vastavad föderaalsete valuutaregulaatorite ja täitevametnike nõusolekul sellele, et mis tahes finantseerimisasutust, maksesüsteemi või valuutavahetusmeediumit saab kasutada rahapesu ja muu ebaseadusliku tegevuse jaoks..

2. Suur kaotuse oht

Cato Instituudi abiteadlane ja Forbes.com-i kaastöötaja Timothy B. Lee tuvastab neli põhjust, miks olla bitcoiinide suhtes ettevaatlik:

• Turvalisuse puudumine. Puudub turvavõrk ega täiuslik viis kaitsta oma bitcoine inimlike eksimuste (paroolide), tehniliste tõrgete (kõvaketta rikked, pahavara) ega usaldusisikute pettuste eest. Suurbritannia väljaandes Wired ilmunud artikli kohaselt on 40-st 40 veebipõhisest ettevõttest, kes pakuvad bitcoiinide vahetamist teiste fiati valuutade vastu, 18 äritegevuse lõpetanud ja ainult kuus börsifirmat tasusid oma klientidele. Uuringu autorite hinnangul on mis tahes bitcoin-vahetuse keskmine eluiga 381 päeva, tõenäosusega, et uus vahetus suletakse aasta jooksul pärast selle avamist 29,9%..
• Suurem regulatsioon. Kuigi praegu kehtivad suhteliselt healoomulised suunised, võiksid õiguskaitseorganid otsustada, et bitcoinid on hiiglaslik rahapesuskeem, ja kehtestada rangemad määrused, mis vähendavad valuuta väärtust.
• Piiratud skaleerimine. Süsteemi ülesehitus piirab töödeldud tehingute kiirust ja arvu, muutes ebatõenäoliseks, et bitcoinid asendavad tavalisi krediitkaarditehinguid.
• Rakenduste puudumine. Tunnistades bitcoinide populaarset kasutamist ebaseaduslikes tehingutes, seab Lee kahtluse alla, kui kasulikud bitcoinid tegelikult on. Olemasolevate fiati valuutade või elektrooniliste maksesüsteemide tõeliseks häirimiseks vajaks Bitcoin rakendusi odavate rahvusvaheliste rahaülekannete tegemiseks, keerukate elektrooniliste lepingute loomiseks või kasutamiseks Kickstarteri stiilis korjanduskampaaniateks või mikromaksete ülekandmiseks.

Georgetowni ülikooli McDonough 'ärikooli rahanduse dotsent James J. Angel märkis CNN-i artiklis, et üks suurimaid Bitcoini börsid on endine veebisait, kus kaubeldakse populaarses kaardimängus MAGIC kasutatavate kaartidega: “An kiddy-kaartidega kauplemisel põhinev vahetus ei tundu olevat rahasüsteemi kindel alus. ”

Paljud finantseksperdid nõustuvad, et valuuta- ja rahavahetussüsteemidele omased probleemid on mängutarkvarale seatud kunstlikest piiridest oluliselt keerukamad. Angel ennustas ka, et Bitcoini kaevandamise tarkvara saab arvutiviiruste magnetiks, kuna süsteemis osalejaid ei reguleeri valitsus.

8. detsembril 2013 teatas Financial Times, et „Bitcoin on soodustanud küberrünnakute arvu kasvu“, eelmises kvartalis leidis aset enam kui 300 000 teadaolevat juhtumit. Artikli kohaselt nõuavad küberründajad rünnatud arvutite omanikelt bitcoinides makstud lunaraha, varastavad pikkade koodide dešifreerimisel bitcoine ja häkivad mündiarvuteid, mida kasutatakse bitcoinide omandiõiguse avaliku registri hoidmiseks.

Lisaks märkis Senati allkomisjonis tunnistusi andnud hr Smocer, et väljakujunenud finantsteenuste sektor ei aktsepteeri bitcoine üldiselt, piirates nende üldist kasutamist ja kasutamist.

3. Liigne volatiilsus

Duke'i ülikooli finantsprofessori Campbell Harvey väljaandes The Wall Street Journal avaldatud analüüsi kohaselt on bitcoiinid viimase kolme aasta jooksul olnud 7,5 korda lenduvamad kui kuld ja enam kui kaheksa korda lenduvad kui S&P 500. See langeb kokku Prantsusmaal asuva Universiteé Paris Dauphine'i dotsendi Marie Brière'i analüüsiga, kes arvutas 175% kõikuvusega bitcoinide aastane tootlus 370%. Selline vägivaldne hinnaliikumine lühikese aja jooksul ei ole kooskõlas ideaalse vahetusmeediumiga ostjate või müüjate jaoks, kuna bitcoinide kasutamine on ettevõtete jaoks oluline vahend.

Paljud usuvad, et bitcoinid on spekulatiivsed mullid, sarnaselt 1600. aastate Hollandi tulbisibula maaniale. Senised tõendid viitavad kindlasti sellele, et praegune turg on peamiselt spekulatsioon - kolmveerand kaevandatud bitcoinidest hoitakse varjus, oodates hindade tõusu.

Bitcoins kui investeering

Globaalsete makroinvestorite juht Raoul Pal soovitas „Osta Bitcoine“ 1. novembril 2013, kui BTC oli 210 USD juures, öeldes: „See on kas null või on väärt tõeliselt tasumata rahasummat.“ Ta võrdles ostu loteriipiletiga.

SecondMarketi tegevjuht Barry Silbert, kelle ettevõte pakub Bitcoin Investment Trustit akrediteeritud investoritele, nõustub Pali hinnanguga, öeldes: "Seal kaotatakse kas põhisumma täielik kaotamine või väga-väga suur tulu."

Facebooki asutaja Mark Zuckerbergiga peetud juriidilistes vaidlustes kuulsuse saanud Cameron ja Tyler Winklevoss esitasid 2013. aasta juunis ettepaneku, mis võimaldaks investoritel omandada börsil kaubeldav fond, et jälgida bitcoinide tootlust. See tuleb veel heaks kiita.

Teisest küljest hoiab paljud finantsnõustajad investeeringust eemal. Philip James Financiali nõustaja Phil Christenson nentis: “Kui Bitcoin oleks aktsia, kaaluksin tõsiselt osa selle müümist. Ma ei ostaks seda. ” Hiina ja Prantsusmaa valitsused on avaldanud avalikud soovitused bitcoinides esinevate võimalike ohtude eest hoiatamiseks ning India valitsus peaks eeldama samasugust hoiatust..

Lõppsõna

Lühikese ajaga on Bitcoinid pälvinud nii finantsspekulantide, kaastöötajate kui ka küberpunktide tähelepanu. Kas bitcoinid on reaalne lahendus vajadusele luua internetiajastule sobiv tehingusüsteem või on lihtsalt mõni muu viis lammaste tahtmatuse korral nende vara rikkuda, kui nad on tapmiseni viidud? Mõiste on intrigeeriv. Nõudlus sobiva virtuaalse valuuta järele on reaalne; Siiski on lihtsalt liiga vara ennustada, kas bitcoinid on vastus või lihtsalt järjekordne spekulatiivne buum.

Kui otsustate osta bitcoine või võtate neid oma kaupade või teenuste eest vastutasuks, piirake oma riske. Pidage meeles, et virtuaalse valuuta tehingutega seotud riskid on täielikult teie enda kanda.

Mida arvate bitcoinidest? Kas teil on midagi? Kas ostate neid investeeringuna või spekulatsioonina?